נחשף ב"כלכליסט": לאומי ומבטח שמיר בוחנים מתווה חדש לעסקת תנובה

העסקה בין מבטח שמירלבנק לאומי לגבי מכירת מניות תנובה לא תצא אל הפועל, כך הודיעה היום (ב') מבטח שמיר בהודעה לבורסה. הצדדים ינסו לבצע את העסקה במתווה חדש שבו התשלום יהיה גבוה יותר. התשלום בין 20.7% מניות תנובה עמד בעסקה על 1.23 מיליארד שקל וכלל מנגנון תיאום מחיר.

מה דעתך על מניית מבטח שמיר:

•  
•  
•  
•  
•  

קנייה חזקה

קנייה

המתן

מכירה

מכירה חזקה

לפני שבועיים פורסם בלעדית ב"כלכליסט" כי העסקה מצויה על סף פיצוץ לאחר שהצדדים לא המצליחים להגיע להסכמה לגבי גובה הפיצוי שיקבל בשמיר בגין ביטול מנגנון ההתאמה של העיסקה במקרה של מכירה עתידית של מניות לאומי.

מכירה כזו היתה אמורה על פי ההסכם המקורי להניב לשמיר חלק מהרווח של לאומי, אולם היה מחייב את מבטח לפרסם הערכת שווי לתנובה בכל שנה, דבר שזהבית כהן, מנהלת קרן אייפקס המחזיקה ברוב (56%) מניות תנובה, התנגדה לו נמרצות.

מנגנון ההתאמה הוא רשת ביטחון שהעניק שמיר ללאומי במסגרת הסכם רכישת המניות לתקופה של ארבע שנים, שיופעל במקרה של מכירת תנובה או הנפקתה בבורסה. הוסכם כי במקרה של מכירה לפי מחיר הנמוך מהמחיר שבו בוצעה העסקה בין שמיר ללאומי, יפצה שמיר את לאומי עד סכום של 430 מיליון שקל. עוד הוסכם כי אם תנובה תימכר במחיר גבוה יותר ממחיר מכירת מניות שמיר ללאומי, הוא יוכל לקבל עד 278 מיליון שקל נוספים מלאומי. המנגנון מפצה את שמיר על עליית ערכה של תנובה ל־2.7 מיליארד דולר, ומגן על לאומי מפני ירידת ערך בשווייה של תנובה ל־ 1.5 מיליארד דולר.