בלעדי ל"כלכליסט": הרשות מעכבת ללבייב את הנפקת האג"ח

השלב הציבורי של הנפקת איגרות החוב של חברת אפריקה נכסים, החברה־הבת של אפריקה ישראלשבשליטת לב לבייב, מתעכבת על רקע התערבות רשות ניירות ערך, כך נודע ל"כלכליסט".

השלב המוסדי של ההנפקה הסתיים כבר ב־5 בינואר, אז קיבלה החברה התחייבויות ממשקיעים מוסדיים לרכישת אג"ח ב־120 מיליון שקל, מתוך 150 מיליון שקל שהוצעו בהנפקה. מאז עברו כבר כמעט שבועיים, אולם המכרז הציבורי בהנפקה טרם התבצע. ל"כלכליסט" נודע כי רשות ני"ע, בראשות הפרופ' זוהר גושן, אינה מרוצה מתיאור הבטוחה של האג"ח ומבקשת מהחברה לבצע שינויים בנושא.

מאז קיום השלב המוסדי לא פרסמה אפריקה נכסים את דו"ח הצעת המדף המקדים לשלב הציבורי, שכולל את רשימת הגופים המוסדיים שהתחייבו לקחת חלק בהנפקה. ביום חמישי דיווחה החברה לבורסה פרטים נוספים ביחס להנפקת האג"ח, ובכלל זה את התוספת לשטר הנאמנות של מחזיקי האג"ח, וזאת ככל הנראה על רקע דרישת הרשות.

אפריקה נכסים מתכוונת לשעבד למשקיעים מניות של החברה־הבת אפי אירופה, שהיתה אמורה להיות מונפקת בבורסת ורשה לפני יותר מחודש - מהלך שהוקפא לעת עתה. מעבר לכך, התחייבה אפריקה נכסים לשמור על יחסים פיננסיים, דוגמת יחס הון עצמי למאזן שלא יפחת מ־40% ויחס חוב פיננסי ל־CAP (חוב פיננסי בתוספת הון עצמי) שלא יעלה על שיעור של 60%, וכן אפשרות העמדת החוב לפירעון מיידי במקרים מסוימים. לכן, ההנפקה עומדת בדרישות ועדת חודק ואפשרה לגופים הפנסיוניים לקחת חלק בגיוס.

במסגרת הדיווח האחרון מתייחסת אפריקה נכסים בהרחבה למצבה של אפי אירופה. היא מציינת כי היעדים העסקיים של החברה הם בתחום פיתוח מקרקעין ונכסים מניבים מחוץ לישראל, שיווק שטחים מסחריים ומסירת מלאי דירות של פרויקטים קיימים. בנוסף, שוקלת החברה להקים ב־2011 מספר פרויקטים נוספים ברומניה, בסרביה ובצ'כיה וביניהם להתחיל להקים קניון. בנוסף כולל הדיווח את המאזן של אפי אירופה לתשעת החודשים הראשונים של 2010 ופירוט של הפרויקטים שבבעלותה.

עבור הגופים המוסדיים שלקחו חלק בשלב המוסדי המקדים נקבעה ריבית שנתית של 6.7% צמודת מדד במח"מ של 4.7 שנים. האג"ח מדורגות Baa1 בידי מידרוג ו־-BBB בידי מעלות.

ל"כלכליסט" נודע כי אם בימים הקרובים ההנפקה לא תושלם, אז יבוטל השלב המוסדי. יש לציין כי הגופים המוסדיים שלקחו חלק בשלב המוסדי זכו לעמלת התחייבות מוקדמת של 0.75%, שמטרתה לפצותם על הפער בין מועד ההתחייבות למועד הגיוס בפועל (השלב הציבורי) ולחשיפה שלהם לשינוי בתנאי השוק ובמצבה של החברה ממועד ההתחייבות.

עבור קבוצת אפריקה ישראל מדובר בגיוס משמעותי במיוחד, שכן זהו הגיוס הראשון מאז הסדר האג"ח הגדול בתולדות שוק ההון, שאליו נאלצה להגיע לפני יותר משנה, לאחר שלא עמדה בהתחייבויותיה למחזיקי האג"ח. אפריקה ישראל מסרה בתגובה כי "החברה ממתינה להנפקה הציבורית לאישורים כדין". מרשות ניירות ערך לא נמסרה תגובה.