בעלי האג"ח של אפריקה: "ננקוט צעדים אישיים נגד ההנהלה"

בעלי איגרות החוב הגדולים של אפריקה ישראל מקצינים את עמדתם ומאיימים בנקיטת צעדים משפטיים נגד חברי ההנהלה והדירקטורים בחברה, אם בעל השליטה לב לבייב יישאר בעמדתו מבלי שיידרש להזרים כסף לחברה.

אחד מבעלי האג"ח המהותיים של אפריקה מקרב הגופים המוסדיים אמר אתמול ל"כלכליסט" כי "הנהלת אפריקה ישראל ודירקטוריון החברה צריכים להבין שהתפקיד שלהם הוא לדאוג לטובת החברה, ולא לטובתו של בעל השליטה בה. עד עכשיו עושה רושם שמה שמעניין אותם זה בעל השליטה. אם ההצעות שלהם להסדר חוב יהיו מתוך דאגה לאינטרסים של בעל השליטה (לב לבייב) ולא של החברה עצמה, נדאג לנקוט צעדים נגדם באופן אישי".

כשנשאל מה הכוונה ב"לדאוג לבעל השליטה", השיב הגורם כי ההנהלה והדירקטוריון של אפריקה ישראל פועלים "להשאיר את לבייב בשליטה בחברה מבלי שיזרים כסף לתוך החברה. חייבים להקטין את רמת המינוף של החברה ולהמיר חלק מהחוב למניות, ואם ההנהלה לא תבין שלבייב צריך לעשות את זה, נטפל בנושא באופן אישי כלפי כל אחד מחבריה".

הנציגות תמונה בעוד חודש

בשיחת הוועידה שקיים מנכ"ל אפריקה ישראל איזי כהן בסוף אוגוסט עם האנליסטים ומנהלי ההשקעות, הוא העריך כי הסדר החוב יגובש בתוך שלושה חודשים, אך אתמול (א') הוציאה אפריקה ישראל דיווח לבורסה שממנו עולה כי המציאות מורכבת הרבה יותר. על פי לוחות הזמנים שהציגו ארבעת הנאמנים לבעלי האג"ח מ־13 סדרות האג"ח של החברה, הליך מינוי הנציגויות יגיע לסיומו רק בעוד כחודש, ב־11 באוקטובר 2009.

צילום: אורל כהן

באסיפת בעלי האג"ח שנערכה שלשום הצהיר כהן כי יהיה מוכן לדון בפרטי ההסדר רק עם הנציגות שתמונה על ידי בעלי האג"ח. המשמעות היא כי חוסר הוודאות המלווה את המשקיעים באפריקה ישראל יימשך לפחות חודש נוסף - חוסר ודאות שמגביר את התנודתיות בני"ע של החברה.

הנאמנים ציינו כי לוחות הזמנים החדשים שהוצגו הם ממושכים יותר מלוחות הזמנים שהוצגו עד כה, וזאת בשל הצורך של הגופים המוסדיים להביא כל החלטה למוסדות הרלבנטיים בתוך הגופים, בשל המורכבות המוטלת על הנאמנים בבחינת האינטרסים השונים וסיווגם, וכן עקב החגים החלים במהלך החודש הקרוב.

שלשום, באסיפת בעלי האג"ח של אפריקה ישראל שנערכה בבית החייל בתל אביב, אמר מנכ"ל החברה איזי כהן לבעלי האג"ח כי בחברה מאמינים כי תוכל לעמוד בהתחייבויותיה, אך כי ייתכן שתתעורר בעיה משנת 2011. סך החוב של אפריקה ישראל לבעלי 13 סדרות האג"ח השונות עומד על 7.4 מיליארד שקל, כאשר פירעון הסדרות אמור להתבצע בתקופות שונות ועד לשנת 2018. בנובמבר הקרוב צריכה החברה לפרוע את אג"ח מסדרה ט' בהיקף של 555 מיליון שקל.

כהן ציין כי רואי החשבון של החברה הם אלו שאילצו אותה ללכת להסדר: "רואי החשבון דרשו מאיתנו לציין שקיים איזשהו ספק לגבי יכולת החברה לפרוע את התחייבויותיה. לכן, כתוצאה מהפניית תשומת הלב של רואי החשבון היינו חייבים להודיע לכם על המהלך שעליו הצהרנו".

מחירי האג"ח צנחו

בתגובה לדברי ההנהלה באסיפה, צנחו אתמול מחירי איגרות החוב השונות של אפריקה ישראל. אג"ח מסדרה ט' נפלה ב־5.6% והתשואה השנתית לפידיון שהיא משקפת זינקה ליותר מ־1,000%.

אג"ח מסדרה כ"א - הסדרה היחידה של אפריקה שעדיין נכללת באחד ממדדי תל בונד של הבורסה, צנחה ב־3.4% והתשואה שלה לפדיון טיפסה ל־40.8%. אג"ח מסדרה ט"ו ירדה ב־6% והתשואה שלה לפדיון עלתה ל־72.6%.