בלעדי
אגד מגדילה ההחזקה במפעיל כביש 6 לפי שווי של 570 מיליון שקל
קבוצת התחבורה הציבורית רוכשת את החזקותיהן של כלל ביטוח והפניקס בקבוצת דרייב בתמורה כוללת של 176 מיליון שקל. הרכישה הופכת אגד לבעלת המניות הגדולה (54%) בקבוצה שמפעילה, בין היתר, גם את מנהרות הכרמל
לא רק ההגה בידיים: קבוצת התחבורה הציבורית אגד, שבשליטת קרן התשתיות קיסטון, רוכשת את מלוא החזקותיהן של הפניקס וכלל ביטוח בקבוצת דרייב, מפעילת כביש 6 ומנהרות הכרמל, בעסקה בהיקף כולל של 176 מיליון שקל, כך נודע לכלכליסט. כיום כל אחת משתי חברות הביטוח מחזיקה ב־16.33% ממניות קבוצת דרייב, וכל אחת מהן תקבל מידי אגד 88 מיליון שקל עבר חלקה.
העסקה משקפת שווי של כ־539 מיליון שקל לחברת המפעיל של כביש 6. לאחר השלמת העסקה שיעור ההחזקה של אגד בדרייב יעלה מ־21.34% כיום ל־54%, בעוד שיכון ובינוי תחזיק ביתרת המניות, 46%, אולם שיכון ובינוי תמשיך להיות בעלת השליטה בחברה, וזאת בהתאם להסכם הקיים בין בעלי המניות.
קרן קיסטון, שמנוהלת על ידי נבות בר, החזיקה באופן ישיר עד נובמבר האחרון במניות דרייב, ובמועד זה העבירה אותן לאגד. קיסטון רכשה במאי 2019 נתח של 65% ממניות קבוצת דרייב תמורת 330 מיליון שקל במזומן, ולפי שווי חברה של 513 מיליון שקל. במסגרת אותה עסקה העניקה קיסטון אופציות לכלל ביטוח ולהפניקס לרכוש כל אחת 16.66% ממניות דרייב מידיה, לפי אותו שווי.
כחודשיים לאחר מכן, ביולי 2019, מימשו שתי חברות הביטוח את האופציה ורכשו את המניות, כשבכלל ביטוח מסרו באותה עת כי ההששקעה הזו "תאומת את הצורך של תיקי החיסכון לטווח ארוך ואת פרופיל הסיכון־תשואה שהחברה שואפת להחזיק בתיקי העמיתים שלה. השקעה זו מהווה השלמה לאחזקותינו הישירות והעקיפות בזכיין כביש 6. השקענו מאמצים רבים ברכישת נכס תפעולי זה במסגרת הסדר החוב שבו היה מצוי, כדי שיישאר ברשות המוסדיים".
בשל השקעות שביצעו השותפות היקף ההחזקות השתנה מעט מאז, ונראה שגם התיאבון של כלל ביטוח לנכס המדובר ירד, שכן כעת מוכרות כלל ביטוח והפניקס את החזקותיהן לפי שווי חברה של 570 מיליון שקל — שווי המשקף תשואה של כ־12% בלבד על ההשקעה, בפרק זמן של כחמש וחצי שנים.
עם זאת, בצירוף הדיבידנדים שחילקה החברה לאורך התקופה, מדובר בתשואה מצטברת גבוהה יותר, שכן היקף ההשקעה הוחזר מהדיבידנדים שחילקה קבוצת דרייב. באותה עסקה מ־2019 מכרה קיסטון גם 11% ממניות דרייב לשיכון ובינוי, שהגדילה מאז את חלקה ל־46% — שיעור ההחזקה שבו היא נותרת גם לאחר השלמת העסקה הנוכחית.
שווי העסקה נקבע על בסיס הערכת שווי חיצונית שבוצעה על ידי פירמת הייעוץ וראיית החשבון BDO. מבחינת אגד, מדובר בהשקעה אסטרטגית ארוכת טווח, כחלק מהעמקת פעילות הקבוצה בתחומי התחבורה הציבורית, הזכיינות והתשתיות. על רקע זה העבירה קיסטון את מניות דרייב לאגד, מתוך ראיית סינרגיה בין פעילות החברה לבין תחומי הליבה של הקבוצה.
דרייב היא מפעילת כביש 6 ונחשבת לאחת החברות המרכזיות בישראל בניהול, תפעול ותחזוקה של פרויקטי תשתית תחבורתיים בכל הארץ.
אגד ושיכון ובינוי מתמודדות במשותף במכרזים להפעלת מקטעים בצפון כביש 6 וכן בכבישי אגרה חדשים, ובמקרה של זכייה צפויה דרייב לשמש כמפעילת המקטעים החדשים. קבוצת דרייב כוללת שבע חברות. הנכס המרכזי שלה הוא חברת דרך ארץ המשמשת כקבלן התפעול והתחזוקה של כביש 6. בנוסף, כוללת הקבוצה את חברות התפעול של מנהרות הכרמל בחיפה, כביש 431 המחבר את נתיבי איילון למודיעין, ונתיבי הצפון — רשת של 28 כבישים באורך כולל של כ־270 ק"מ שהוקמה בצפון הארץ.
