עם גירעון של 3.8 מיליון שקל: אקסונז ויז'ן רוצה להיכנס לבורסה
אקסונז ויז'ן, שנשענת על שתי הבאזזוורד החמות ביותר כיום - ביטחון ו-AI - רוצה לרכוב על הגל ולצאת להנפקת מניות ראשונה בבורסת תל אביב, שתאפשר לה להחזיר הלוואות שהעמידו לה הבעלים והבנקים
חברת אקסונז ויז'ן, העוסקת בפיתוח מערכות מבוססות בינה מלאכותית לשוק הביטחוני, הגישה טיוטת תשקיף ראשונה לקראת הנפקה ראשונה לציבור בבורסה בתל אביב.
החברה תנסה לגייס הון באמצעות הצעת מניות רגילות וכתבי אופציה (סדרה 1), תוך שהיא מתמודדת עם גירעון של כ-3.8 מיליון שקל בהון העצמי שלה והפסדים צבורים של 16.7 מיליון שקל נכון לסוף 2024.
חלק מהתמורה יופנה לפירעון הלוואות שהועמדו לחברה על ידי מייסדיה, בעצמם או דרך חברות שבבעלותם. בנוסף, החברה מתכננת לפרוע חוב נוסף כלפי חברה בשליטת חלק מהמייסדים וכן אשראי בנקאי שעומד על סכום של מאות אלפי שקלים.
אקסונז ויז'ן, שהחלה את דרכה כ-Mindmatick, הוקמה על ידי רז רודיטי, עידו רוזנברג ומיכאל זולוטוב. ברזומה של שלושת המייסדים קיימת הנפקה נוספת - רייזור לאבס, המתמחה בפיתוח פתרונות בינה מלאכותית לשימור ותחזוקת תשתיות תעשייתיות, במיוחד בענף הכרייה והתעשיות הכבדות.
רייזור לאבס הונפקה בפברואר 2021 וגייסה 116 מיליון שקל לפי שווי שוק של 494 מיליון שקל. מאז ההנפקה חווה החברה תנודתיות חדה: אחרי זינוק של 805% בתוך ארבעה חודשים, ערך המנייה ירד ב-97% ושווי השוק של החברה הגיע לשפל של 18 מיליון שקל. החברה ממשיכה להציג הפסדים תפעוליים, בעיקר בשל עלייה בהוצאות מחקר ופיתוח ושיווק, והתשואה למשקיעים נותרה שלילית במונחי שווי שוק לאורך התקופה מאז ההנפקה.
אקסונז ויז'ן רקמה עם השנים מערכת יחסים הדוקה עם אלביט מערכות, שהתפתחה מהשקעה אסטרטגית לבעלות, ובהמשך לשותפות עסקית נטולת מניות. הקשר בין הצדדים החל ביולי 2019, אז השקיעה אלביט 2 מיליון דולר בחברה, בתמורה להקצאת מניות שהקנו לה 25% מההון בדילול מלא.
שווי החברה בעת ההשקעה הוערך ב-6 מיליון דולר לפני הכסף. מעבר להשקעה הכספית, התחייבה אלביט להזמין מהחברה מוצרים ושירותים בהיקף של מיליון דולר לפחות. בשנים 2022 ו-2023 השתנה כיוון היחסים: מייסדי אקסונז ויז'ן פנו לאלביט בהצעה לרכוש את מלוא מניות החברה שהיו בידיה.
בנובמבר 2023 נחתם הסכם, שלפיו המייסדים רכשו את החזקות אלביט תמורת סכום כולל של 1.05 מיליון דולר, מה ששיקף שווי חברה של 4.2 מיליון דולר, ירידה מהותית לעומת ההערכה המקורית בעת ההשקעה. העסקה הושלמה באוגוסט 2024, ועם סיומה חדלה אלביט מלהיות בעלת מניות בחברה.
אולם למרות הניתוק הפורמלי מהבעלות, הקשר לא התנתק. בדצמבר 2023, זמן קצר לאחר חתימת הסכם המכירה, נחתם בין הצדדים הסכם אסטרטגי חדש שמטרתו שימור והרחבת שיתוף הפעולה. ההסכם החדש קבע בין היתר כי למשך 18 חודשים, תקופה שכבר חלפה במועד התשקיף, אקסונז ויז'ן לא תספק מוצרים שפותחו במימון אלביט לתעשייה הביטחונית הישראלית, אלא באישור מראש ובכתב.
שנית, הוגדר מנגנון "סכום זיכוי", לפיו אלביט או כל חברה בת שלה, תהיה רשאית לרכוש שירותים מהחברה בשווי של עד 1.15 מיליון דולר, כאשר כל הזמנת רכש תמומן בשיעור של 50% מכספי הזיכוי.
השימוש בזיכוי הזה, שמוגדר מראש כהוצאה מזומנית מצד אלביט, כפוף לתקרה שנתית שתיקבע בהתייעצות בין הצדדים ובהתחשב במצבה הפיננסי של החברה.
