פספוס תחזיות בענן ועלייה חדה בהוצאות על AI: אורקל נפלה בוול סטריט
עבור הרבעון הפיסקאלי השני דיווחה החברה על הכנסות של 16 מיליארד דולר, שפספסו את הצפי בול סטריט, גם הכנסות חטיבת הענן וה-AI פספסו את התחזיות. המשקיעים חוששים גם מהעלאת תחזית ההוצאות לשנה כולה ב-15 מיליארד דולר ומהחוב התופח שעומד על יותר מ-100 מיליארד דולר, והוא הגבוה ביותר מבין כל חברות הטכנולוגיה הגדולות
מניית אורקל נפלה אתמול במסחר המאוחר ביותר מ-10% לאחר פרסום התוצאות הרבעוניות, שהיו נמוכות מהציפיות בוול סטריט. הירידה במניה משקפת גם את חשש המשקיעים מהעלאת תחזית ההוצאות.
אורקל דיווחה על הכנסות של 16.06 מיליארד דולר עבור הרבעון הפיסקאלי השני, אמנם מדובר בעלייה של 14% לעומת הרבעון המקביל אשתקד, אך נמוך מהצפי להכנסות בגובה 16.21 מיליארד דולר. אורקל דיווחה גם על זינוק של 68% בהכנסות חטיבת הענן, שכוללת גם את ה-AI, שעמדו על 4.1 מיליארד דולר, ועל עלייה של 34% במכירות הענן ל-7.98 מיליארד דולר, ופספסה במעט את התחזיות בשני המקרים הללו.
עוד דיווחה החברה על רווח של 2.26 דולר למניה, מעל לתחזיות של 1.64 דולר ועלייה מ-1.47 דולר לפני שנה,. אולם, היא גם העלתה את תחזית ההוצאות שלה, מהלך שהדאיג את המשקיעים. סמנכ"ל הכספים של החברה, דאג קהרינג אמר בשיחה עם אנליסטים עח תחזית ההוצאות לשנה הפיסקאלית תהיה גבוהה ב-15 מיליארד דולר מכפי שהעריכו בתחילה.
האנליסטים עוקבים מקרוב אחרי הביצועים של פעילות ה-AI של אורקל בחיפוש אחר סמינים לסדקים בבועת הבינה המלאכותית. הירידה במחיר המניה משקפת במידה מסויימת את החשש הכללי של המשקיעים מהיווצרותה של בועה בתחום, זאת לנוכח השימוש הנרחב בחובות כדי לממן פרוייקטי דאטה סנטרס, והסדרי מימון מעגליים של החברות בתחום.
מניות אורקל נפלו ביותר מ-30% מאז טיפסו לשיא בספטמבר, בין השאר על רקע החוב תופח של החברה וההסתמכות הכבדה על OpenAI כדי לעמוד ביעדי ההכנסות השאפתניים שהציבו. על מנת לממן את הרחבת התפוקה שלה, אורקל לוותה סכומים נרחבים. רק לאחרונה היא מכרה אג"ח בשווי 18 מיליארד דולר, וכלל נטל החובות שלה עקף את ה-100 מיליארד דולר, הסכום הגבוה ביותר מבין כל חברות הטכנולוגיה הגדולות.
מלבד הירידה במניה, החשש סביב אורקל בא לידי ביטוי בעלות ביטוח האג"ח של החברה נגד חדלות פירעון (CDS),שטיפסה מוקדם יותר החודש לרמתה הגבוהה ביותר מאז 2009. "בסופו של דבר השאלה היא כיצד תגייס אורקל את הכסף?" הגיב לוול סטריט ג'ורנל האנליסט רישי ג'לוריה מ-RBC. "זה דבר אחד לבסס יומן הזמנות, אך התרגום של ההזמנות הללו להכנסות הוא שיראה יכולת לעמוד ביעדים".
מייסד החברה לארי אליסון ציין בשיחה עם אנליסטים כי אורקל תמשיך לרכוש שבבים מאנבידיה, אך ציין כי "עלינו להיות מוכן לספק כל שבב שהלקוחות שלנו רוצים. עומדים להיות שינויים רבים בטכנולוגיית AI בשנים הבאות, ועלינו להישאר מוכנים להגיב לשינויים הללו".
