בתשובה לחששות מדעיכת תנופת ה-AI: ענקית ציוד השבבים ASML מעלה תחזיות
יצרנית ציוד השבבים ההולנדית עקפה את צפי השוק לרבעון השלישי, וציינה שלקוחות מבקשים להזמין ציוד כבר ל-2029 ול-2030; החברה הודיעה שתגדיל את הקיבולת ותעלה מחירים מ-2027, ומרגיעה את החשש שתנופת ההשקעות ב-AI מתקרבת לשיאה
לקוחות ASML כבר מבקשים להזמין ציוד מתקדם לייצור שבבים לשנים 2029 ו-2030. כך מסרה היום (ד') החברה ההולנדית עם פרסום הדוחות, בדיווח שממתן את החששות כי תנופת ההשקעות בבינה מלאכותית מתחילה לאבד תאוצה.
ASML, שהיא היצרנית היחידה בעולם של מכונות ליתוגרפיה באור אולטרה-סגול קיצוני (EUV), הנדרשות לייצור שבבים מתקדמים ושבבי בינה מלאכותית (AI), דיווחה על רווח נקי של 4.96 מיליארד יורו ברבעון השלישי ועל מכירות של 11.7 מיליארד יורו.
החברה צופה מכירות של 15.2-14.2 מיליארד יורו ברבעון הרביעי, שהם 17-15.9 מיליארד דולר. בעקבות זאת העלתה את תחזית המכירות השנתית ל-45-44 מיליארד יורו, לעומת לפחות 43 מיליארד יורו בתחזית הקודמת.
התחזית וההתעניינות בהזמנות לשנים הבאות מצביעות על כך שיצרניות השבבים ממשיכות לתכנן הרחבות לטווח ארוך. בכך הן מפיגות חלק מהחששות בקרב המשקיעים שהזינוק בהוצאות הקשורות לבינה מלאכותית מתקרב לשיאו.
תנופת ה-AI מזינה את הביקוש למכונות החברה. בין לקוחותיה נמצאות TSMC, שמייצרת שבבים עבור אנבידיה, וכן סמסונג, אינטל וחברות נוספות שמשקיעות סכומים גדולים בהרחבת ייצור השבבים. מניית ASML מטפסת ביותר מ-1% בבורסת אמסטרדם, לאחר שטיפסה בכמעט 70% מתחילת השנה. החברה היא הגדולה באירופה במונחי שווי שוק, העומד על 586 מיליארד יורו.
"היו חששות שההשקעות ב-AI מאבדות תנופה", אמר גורדון קר, אסטרטג מאקרו לאירופה בחברת KBRA. לדבריו, תוצאות ASML מראות כי "הביקוש לשבבים נותר חזק, וההשקעות בתשתיות צפויות להימשך עמוק לתוך 2027".
כעת מבקשת ASML להרחיב עוד את כושר הייצור שלה. ביולי הודיעה כי תגדיל אותו ב-30% ב-2027 וב-30% נוספים ב-2028, אך המנכ"ל כריסטוף פוקה אמר היום כי כבר ברור שההרחבה המתוכננת לא תספיק. לדבריו, החברה רואה כעת "היקף גדול של הזמנות ל-2028, אבל גם עניין רב בהזמנות כבר ל-2029 ולעיתים אפילו ל-2030".
ניק רוסולילו מחברת Chip Stock Investor, המחזיקה במניות ASML, אמר כי הוא מרוצה מקצב הרחבת כושר הייצור, "כל עוד החברה ממשיכה להתרחב בהדרגה כדי לתת מענה לביקוש של הלקוחות".
לקוחות ASML כוללים גם את SK הייניקס, מיקרון ואת אילון מאסק ומיזם TeraFab שלו, שהצטרפו לרשימה. לכולם תוכניות התרחבות. סמנכ"ל הכספים רוג'ר דאסן אמר בשיחה עם עיתונאים כי ASML עדיין בוחנת את היקפה המדויק של ההזדמנות העסקית שמציע TeraFab.
בחודש שעבר החלה החברה בעבודות להרחבה נרחבת באיינדהובן שבהולנד. עם זאת, היא תצטרך למצוא דרכים נוספות להרחיב את כושר הייצור עוד לפני השלמת השלב הראשון ב-2029.
דאסן אמר כי החברה תיתן מענה למחסור גם באמצעות שדרוג מכונות קיימות ומכירת גרסאות חדשות של מכונות בעלות תפוקה גבוהה יותר. עוד אמר כי ASML תעלה מחירים החל ב-2027, וההשפעה המלאה של המהלך תבוא לידי ביטוי מ-2028.
"הצמיחה המתמשכת תימשך ב-2027 וב-2028", אמר בן ברינגר, ראש מחקר הטכנולוגיה בחברת Quilter Cheviot. "עם זאת, השוק יתחיל לשאול אם יהיו סימנים להאטה מ-2029, ומה תהיה השפעתה על ASML".
