"זו ההגדרה של FOMO בשווקים": כל המספרים מאחורי היום הדרמטי בבורסה
המשקיעים בתל אביב נדבקו באופטימיות שהפגין טראמפ בנוגע לאפשרות לסיום המלחמה; תל אביב 125 עלה היום ב־3%, הזינוק החד ביותר מאז מאי 2020; מתחילת השנה רשם המדד עלייה של 30.3%, יותר מכפול מ־S&P 500; מדד הביטוח קפץ היום ב־7.3%, ומתחילת 2025 רשם זינוק של 102%
האופטימיות שמשדר הבית הלבן ביחס לעסקת חטופים וסיום המלחמה בעזה העירה את המשקיעים והזניקה את המסחר בתל אביב שנצבע היום בירוק. שני המדדים המובילים של הבורסה המקומית סיימו בעליות: תל אביב 35 סיים את המסחר בעליות של 2.7% והשלים עלייה של 30.1% מתחילת השנה. המדד המייצג של הבורסה, תל אביב 125, השלים את המסחר בעליות של 3%, שהיא העלייה היומית החדה ביותר מאז מאי 2020. מתחילת השנה רושם מדד הדגל המקומי עלייה של 30.3% - יותר מכפול מהמדד האמריקאי המפורסם S&P 500 שרשם עלייה של 13.2% בתקופה זהה.
המסרים האופטימיים מכיוון הבית הלבן התחילו כבר בסוף השבוע, כשבמהלכו פורסמה בכלי התקשורת תוכנית 21 הנקודות של הממשל האמריקאי. התוכנית כוללת מתווה להחזרת כל החטופים יחד עם סיום המלחמה בעזה ומגדירה גם את שלבי הביניים בניהול הרצועה והגופים שישלטו בה לאחר סיום המלחמה.
איתות חיובי נוסף שוגר גם בשעות אחר הצהריים, כשנשיא ארה"ב דונלד טראמפ כתב בחשבון ה־Social Truth שלו: "יש לנו הזדמנות אמיתית לגדּולה במזרח התיכון. לראשונה אי פעם, כולם בעניין למשהו מיוחד. נגרום לזה לקרות!!!" דבריו התקבלו כתוספת רוח גבית בשווקים המקומיים.
יניב פגוט, סמנכ״ל המסחר של הבורסה לניירות ערך בתל אביב, סיכם היום את המסחר וציין כי "נמשכת רכבת ההרים בבורסת תל אביב. ניצני האופטימיות שנזרעו ביום חמישי נבטו במהירות על רקע התקווה הגוברת לסיום המלחמה. מדד ת״א 125 עלה ב־3%, מדד ת״א 90 עלה בכ־4%. אף אחד לא רוצה להיות מחוץ לבורסה כשמכריזים על עסקה. זו ההגדרה של FOMO בעולמות שוק ההון".
מתוך 125 חברות במדד הדגל - 33 חברות רשמו עלייה של 5% ומעלה, ו־8 חברות בלבד מכל השותפות במדד הציגו תשואה שלילית. את העליות במסחר הובילה הפניקס, שזינקה ב־9.8%. אחריה חברת הנדל"ן אאורה עם עלייה של 8.8% והראל השקעות עם עלייה של 8.1%.
סקטור הפיננסים שכולל את חברות הביטוח והבנקים, נחשב לסקטור שמשקף את המתרחש במשק הישראלי בצורה הטובה ביותר ואת הסנטימנט כלפיו. זאת משום שהבנקים וחברות הביטוח הם כיום המניות הסחירות ביותר בבורסת ת"א. מדובר על פער ניכר, כאשר יש בתמהיל המשקיעים שלהן משקיעים זרים בשיעור גבוה יותר מיתר החברות בבורסת תל אביב.
כמו כן עיקר עיסוקם של הבנקים הוא במתן אשראי, וככל שישנם יותר סיכונים מעל ראשו של המשק, בפוטנציה ובפועל, הרי שהסיכון שיתרחשו דיפולטים וקשיים בהחזר ההלוואות - עולה. סיום אפשרי של המלחמה בעזה יביא להפחתת הסיכונים על המשק הישראלי, מה שבאופן אוטומטי יפחית את הסיכון על הבנקים. אותם בנקים שבנוסף שולטים בשוק האשראי ולכן צפויים ליהנות מזרם של עסקאות מימון חדשות במסגרת ההשקעה הנרחבת בתשתיות ונדל"ן שתידרש לאחר תום המלחמה.
מדד הבנקים (חמשת הבנקים הגדולים) עלה גם הוא ב־4.8%, כשדיסקונט והבינלאומי רשמו עלייה של 5.5% במסחר אתמול. מתחילת השנה רשם המדד עלייה של 45.8%.
חברות ביטוח מרוויחות כפליים
חברות הביטוח, מנגד, הן ענקיות ניהול נכסים, שמנהלות את החסכונות של הציבור הרחב בשוק ההון הישראלי והגלובלי, וכן משקיעות בשוק את הפרמיות שמשולמות להן על הביטוחים והפוליסות. משום כך, החברות האלו תלויות בצורה משמעותית בנעשה בשוק.
בשוק עולה הן מרוויחות כפליים - גם מעצם עליית השווי של הנכסים וגם בשל דמי הניהול הגבוהים יותר שהן יכולות לגבות מניהול הנכסים בשוק עולה.
מדד הביטוח זינק ב־7.3% במסחר היום. מתחילת שנת 2025 רשם מדד הביטוח זינוק של 102%.
מגמה חיובית נרשמה גם לאורך כל מדדי תל־גוב, המרכזים את אגרות החוב הממשלתיות. טווח התשואה נע בין 0.03 ל־0.7 במדד תל־גוב 15+ שמרכז את אגרות החוב של מדינת ישראל לטווחים הארוכים ביותר.
איגרות חוב מתנהלות באופן אחר ממניות — כשמחיר איגרת חוב עולה, אז התשואה עליה יורדת, והדבר משקף ירידת סיכון. במילים אחרות, המשקיעים מאותתים על כך שהם רואים בהתבטאויות האחרונות של טראמפ על סיום אפשרי של המלחמה כדבר שניתן להיאחז בו, וכסימן לכך שבעתיד הקרוב והרחוק רמת הסיכון בישראל תפחת.
מדד תל אביב בנייה זינק במסחר ב־6% ומדד הנדל"ן ב־4.9%. פגוט ציין כי "לא הרבה מאחוריו מדד ת״א בנייה שטיפס בכ־6% והמחיש היטב כי למרות הכותרות השליליות על הענף, השוק מבין מה המשמעות של סיום המלחמה על כלכלת ישראל, ענף הנדל״ן וסביבת הריבית במשק".
