ביטוח ישיר הציגה רווח שיא של 116 מיליון שקל, אך הפרשות לתביעה ייצוגית פגעו בחגיגה
בעקבות פסק דין של בית המשפט המחוזי בתביעה ייצוגית הפרישה חברת הביטוח בדוחותיה 31 מיליון שקל; החברה תחלק דיבידנד של 60 מיליון שקל - 71% מהרווח הרבעוני; עיקר התרומה לדוחות הייתה מהמשך התאוששות בביטוחי רכב ודירה, ועלייה בהכנסות מפעילות שוק ההון
הרווח הנקי של ביטוח ישיר ברבעון השלישי קטן ב-7.6% ל-85 מיליון שקל. התשואה להון ירדה ל-28%, לעומת תשואה להון של 35% ברבעון המקביל.
הירידה ברווח נרשמה בשל פסק דין של בית המשפט המחוזי מרכז מלפני חודש, בעקבותיו ביצעה החברה הפרשה של 31 מיליון שקל (אחרי מס). מדובר בתביעה ייצוגית שנוהלה נגדה מאז 2011, ועוסקת בחידוש אוטומטי של פוליסות ביטוח רכב.
בנטרול ההפרשה בגין ההליכים המשפטיים, הרווח של ביטוח ישיר, בניהולו של קובי הבר, הגיע ברבעון לשיא של 116 מיליון שקל – עלייה של 23% ביחס לרבעון המקביל.
החברה הודיעה על חלוקת דיבידנד של 60 מיליון שקל, המשקף 71% מרווחי החברה ברבעון. בסך הכל חילקה החברה בגין רווחי תשעת החודשים הראשונים של 2025 דיבידנד מצטבר בסך 175 מיליון שקל. מדיניות החברה היא חלוקת של לפחות 50% מהרווח השנתי, כל עוד כושר הפירעון גבוה מ-120%. נכון לסוף המחצית האחרונה, כושר הפירעון של החברה עומד על 133%.
בביטוחי רכב רכוש (מקיף וצד ג'), תחום הפעילות המרכזי של החברה שמחזיקה בנתח השוק הגדול בענף (14.7%), חלה ירידה של 2% בהכנסות מפרמיות (בניטרול הפרמיות ממכרז החשכ"ל באוצר, במסגרתו עד סוף 2025 החברה מבטחת רכבים במגזר הציבורי). זאת בעיקר בשל הורדת מחירים שמתרכשת מאז תחילת 2025 בכל הענף. הרווח הכולל צמח ב-36% ל-85.7 מיליון שקל.
ב-2022-2021 ביטוחי הרכב היו הפסדיים לחברות הביטוח, בשל התייקרות חלקי החילוף ועלייה משמעותית בגניבות הרכבים. בעקבות זאת, כלל חברות הביטוח החלו בייקור מתמשך של עשרות אחוזים במחיר ביטוחי הרכב, מגמה שנבלמה רק בסוף 2024.
כדי לשמור על נתח השוק בענף, ביטוח ישיר תצטרך להתאמץ יותר החל מהשנה הבאה, אז היא תיפרד מהפוליסות שהיא מבטחת במסגרת מכרז החשכ"ל לעובדי מדינה. ווישור ומגדל זכו במכרז לשנת 2026.
בענף רכב חובה לא חלו תמורות משמעותיות, והחברה הפסידה ברבעון 12.2 מיליון שקל, לעומת הפסד של 14.2 מיליון שקל ברבעון המקביל. מדובר בתת-ענף שבו העלאת מחירים מוגבלת בידי רשות שוק ההון, וכן התפתחות התביעות נמשכת לאורך זמן רב, ולכן מעבר מהפסד לרווח הוא תהליך ארוך.
בענף חבויות ובענפי רכוש אחרים (בעיקר דירות) חלה עלייה ברווח הכולל מ-7.5 מיליון שקל ברבעון המקביל ל-17.4 מיליון שקל ברבעון הנוכחי, ובביטוחי חיים נרשם שיפור גם כן, כאשר הרווח הכולל צמח מ-27 מיליון שקל ל-40 מיליון שקל. בביטוחי לעומת זאת, בריאות חלה ירידה ברווח הנקי, מ-34.1 מיליון שקל ל-30.6 מיליון שקל.
החברה נהנתה גם מעלייה ברווחי ההשקעות בתיק הנוסטרו שלה, שהסתכמו ב-73 מיליון שקל לעומת 65 מיליון שקל ברבעון המקביל, ומשקפים תשואה שנתית של 6.7%.
כלל חברות הביטוח מדווחות כעת את תוצאותיהן לפי התקן החשבונאי IFRS 17, שנכנס לתוקף בתחילת השנה. מטרת התקן היא להבהיר את מבנה הרווחים בענף באמצעות הפרדה ברורה בין פעילות ביטוחית לבין פעילות פיננסית.
לפי התקן החדש, בעת מכירת פוליסה חלק מההכנסה נרשם במרכיב שנקרא CSM - מעין "מחסנית רווחים חשבונאית", שממנה משוחררים הרווחים בהדרגה לאורך חיי הפוליסה ובהתאם לרמת הסיכון בפועל.
מטרת חברות הביטוח היא להגדיל את המחסנית באמצעות צמיחה בפעילות חדשה, ובמקביל ליהנות משחרור הרווחים לתוצאות השוטפות. מתחילת השנה צמח ה-CSM של ביטוח ישיר מ-919 מיליון שקל ל-932 מיליון שקל.
מרכיב נוסף בדוחות לפי התקן החדש הוא ה-RA, שמודד את כרית הביטחון מול חוסר הוודאות בתזרימי הפוליסות, כלומר את אי הוודאות לגבי מספר התביעות העתידיות, מועדי התשלום וגובה ההתחייבויות בפועל.
בביטוח ישיר עלה ה־-RA מתחילת השנה מ-232 מיליון שקל ל-238 מיליון שקל, עלייה מתונה המעידה על הערכת סיכון מעט גבוהה יותר.
