השקל מצמצם את הירידות: הדולר עולה ל-3.78 שקלים, היורו מטפס ל-4.1 ש'
בנק ישראל הותיר את הריבית בפעם העשירית ברצף - על 4.50%; מוקדם יותר עלה הדולר ל-3.80 ש'; מיטב: "מלחמת הסחר תחליש את האינפלציה בישראל ותעלה את הסיכוי להורדת ריבית בהמשך השנה"; גם בארה"ב גוברות התחזיות להורדת ריבית קרובה - השוק מציב סיכוי של 100% להפחתה בהודעת הפד של 18 ביוני
הירידות החדות שנרשמו הבוקר בשקל מתמתנות, במקביל להתמתנות הנפילות בשוקי ההון בעולם ובארץ.
בהמשך לירידות במטבע הישראלי בחמישי-שישי, ואחרי הודעת הריבית של בנק ישראל שהותירה על 4.50% - הדולר מתחזק ל-3.78 שקלים, היורו מטפס ל-4.11 שקלים. מוקדם יותר היום הגיע הדולר ל-3.80 שקלים, והיורו הגיע ל-4.15 שקלים
בשווקים העולמיים: הדולר אינדקס יורד ב-0.1% ל-102.94 שקלים; היורו עם תנועה קלה, נסחר ב-1.096 דולר; הפאונד יורד ב-0.5% ל-1.2824 דולר; ביפן - הדולר יורד ב-0.5% ל-146.18 ין.
כמה גורמים אפשריים לנסיגה החזקה בשקל: הצפי להקדמת הורדת ריבית הפד (ראו בהמשך); הירידות החדות בשווקים העולמיים שמקצצות את שווי ההחזקות בחו"ל בתיקים של המוסדיים, והם נדרשים להגדיל אותו - מהלך שמאלץ אותם לקנות דולרים. כמו כן, ההידרדרות הבטחונית לא מסייעת למטבע הישראלי: מטח הירי מעזה ששוגר אתמול, הכבד ביותר מאז חידוש הלחימה. נכון לשעת הבוקר ארבעה פצועים במצב קל עדיין בבתי החולים.
רן סיני, הכלכלן הראשי באולטרה פיננסים: "העלייה בדולר מול השקל נובעת ממספר גורמים, ובהם רצונם של סוחרים להצטייד במט"ח - על רקע ההערכה כי שער החליפין יתייצב ברמה גבוהה יותר בתקופה הקרובה. לכך מצטרף גם צפי להורדת ריבית מצד הפדרל ריזרב בניסיון לצנן את השווקים, וכן שינויים טכניים בהרכב תעודות הסל - שינויים אלה נובעים מהירידות החדות בשווקים בימים האחרונים שמחייבים רכישת ניירות ערך נוספים לשם שמירה על עקביות המדדים".
החלטת הריבית
בנק ישראל הותיר כאמור את הריבית על 4.50%. על פי התחזית של בנק ישראל, מדיניות המכסים החדשה של ארה"ב צפויה למתן את היקף הסחר העולמי והייצוא הישראלי
עוד על הפרק השבוע במט"ח, מעבר לדרמת המכסים: ביום חמישי יתפרסמו נתוני האינפלציה של חודש מרץ בארה"ב ובסין. בארה"ב יתפרסם בחמישי מדד המחירים לצרכן של מרץ וביום שישי תושלם התמונה עם מדד המחירים ליצרן.
ברקע - הציפיות להפחתת ריבית בשווקים השתנו מהותית בעקבות הירידות בשווקים. נכון לעכשיו, קיים סיכוי של 43% להורדת ריבית במפגש הפד הבא ב-7 במאי ושל 100% בהחלטת הריבית של 18 יוני.
ההשפעות על ישראל
"החרפת מלחמת הסחר תשפיע על הכלכלה המקומית דרך ערוצי סחר החוץ, ההשקעות בתחום ההיי טק והערוץ הפיננסי (אפקט העושר). ההשפעות החיצוניות יגבירו סיכונים לצמיחה במשק שכבר נחלשה באופן ניכר בגלל הסיבות המקומיות" אומר אלכס זבז'ינסקי, הכלכלן הראשי במיטב.
"לנוכח ההתפתחויות, וההרעה בתחזית הצמיחה בעולם, אנו מורידים את תחזית הצמיחה בישראל ל-2025 מ-4% ל-3.5%", אמר זבז'ינסקי, שהוסיף: "פגיעה בצמיחה בישראל צפויה להשפיע על הביקושים - דרך היחלשות של שוק העבודה, פגיעה בחסכונות הציבור והרעה בסנטימנט הכללי.
השקל נחלש בחודש האחרון מול סל המטבעות ב-4.5% - הוא איבד יותר מ-6% מול היורו ונחלש ב-3% מול הדולר. "אנחנו מעריכים שההשפעה הכוללת של מלחמת הסחר תחליש את האינפלציה בישראל - שתגרד גם בשל הירידה החדה במחירי הנפט. הרעה בצמיחה בעולם והשפעתה על ישראל יחד עם ההשלכות הדפלציוניות של מלחמת הסחר, מגדילים סיכוי להורדות ריבית בישראל בהמשך השנה. זאת בתנאי שהאירועים הפנימיים והחיצוניים לא יפגעו ביציבות הפיננסית", מסכם זבז'ינסקי.
תחזית האינפלציה של של מיטב עומדת על 2.4% שנה קדימה. זו של כלכלני לידר בראשות יונתן כץ עומדת על 2.3%. "האטה עולמית ועודף היצע של סחורות עולמיות, צפויים להפעיל לחץ כלפי מטה על מחירי היבוא של ישראל", אומרים בלידר, שמציינים: "בנק ישראל צפוי להתייחס לסביבה הגלובלית המתמתנת על רקע מדיניותו של טראמפ".
עוד אומרים בלידר: "צפוי אפקט עושר שלילי על הצרכן הישראלי (ובכלל בעולם) עקב הירידות החדות בשוקי ההון. מנגד, בטווח הקצר, הירידה החדה בשוקי המניות בעולם תומכת בהיחלשות השקל, אך קשה יותר להעריך מגמה זאת קדימה. תחזית הריבית שלנו עומדת על שלוש הורדות ב-12 החודשים הבאים".
