קרן הגידור שברה את שיא כל הזמנים: הרוויחה 18.9 מיליארד דולר בשנה אחת
קרן TCI של המשקיע הבריטי כריס הון רשמה רווח שיא ב-2025, על רקע עליות בשוקי המניות ותנודתיות גלובלית; הקרן עקפה בין היתר את הרווח השנתי של 15 מיליארד דולר שרשם ג'ון פולסון ב-2007 כשהימר נגד משכנתאות הסאב-פריים; תעשיית קרנות הגידור כולה גרפה אשתקד רווחים של 543 מיליארד דולר - המספר הגבוה אי פעם - והציגה את הביצועים הטובים ביותר מאז 2009
המשקיע הבריטי כריס הון שבר בשנת 2025 את שיא הרווחים של תעשיית קרנות הגידור, לאחר שעליות בשוקי המניות ותנודתיות גבוהה בשווקים הגלובליים סייעו לענף כולו לצבור רווחים בהיקף של 543 מיליארד דולר - גם כן שיא כל הזמנים. לפי בלומברג, קרן TCI Fund Management של הון, המתמקדת בהשקעות במניות, רשמה רווח של 18.9 מיליארד דולר בשנה החולפת. על פי מחקר של חברת הפיננסים אדמונד דה רוטשילד, רווח זה עלה על השיא שקבעה קרן סיטאדל של קן גריפין בשנת 2022, שעמד על 16 מיליארד דולר, וכן עקף את הרווח של 15 מיליארד דולר שיצר ג'ון פולסון בשנת 2007 מהימורו נגד משכנתאות הסאב-פריים - עסקה שתוארה מאוחר יותר כ"טרייד הגדול אי פעם".
שתי ההחזקות הגדולות ביותר של TCI, ענקיות התעופה והחלל General Electric ו-Safran, זינקו בשנה שעברה ב-86% וב-42% בהתאמה, כולל דיבידנדים, כך עולה מנתונים שאספה בלומברג. קרן ברידג'ווטר, שמנוהלת על ידי הישראלי ניר בר-דעה, שנוסדה בשנת 1975 ונחשבת לאחת מקרנות הגידור הוותיקות בעולם, רשמה את רווחי המסחר השניים בגודלם בשנה שעברה, עם רווח של 15.6 מיליארד דולר. עשרים מנהלי הנכסים הגדולים בענף הרוויחו יחד 115.8 מיליארד דולר, והציגו ביצועים עודפים על פני שחקנים קטנים יותר, במונחים משוקללי נכסים, על פי רוטשילד. "בשנה שעברה הכול עבד עבור קרנות הגידור. מניות עבדו, מאקרו עבד, והמודלים המבוזרים מצאו דרכים להרוויח כסף. זה היה די פשוט", אמר ריק סופר, יועץ בכיר באדמונד דה רוטשילד. "אפשר היה להשיג רווחים גדולים מאוד בשוקי המניות בלי להסתמך רק על מספר מצומצם של מניות".
המחקר השנתי נערך בעבר על ידי LCH, קרן קרנות הגידור (Fund of funds) שהייתה חלק מקבוצת העסקים של אדמונד דה רוטשילד ונסגרה מאז. המחקר מתמקד בקרנות גידור שהניבו את הרווחים המצטברים הגבוהים ביותר במונחים דולריים נומינליים מאז הקמתן, והוא שונה מהשיטות המסורתיות למדידת תשואות באחוזים. הדירוג, שפורסם לראשונה בשנת 2010, נוטה להעדיף קרנות גידור גדולות וותיקות, ועלול להחריג קרנות חדשות או קטנות יותר שהציגו ביצועים טובים יותר במונחים אחוזיים.
על פי מדידה מסורתית יותר של תשואות, תעשיית קרנות הגידור, שהגיעה להיקף נכסים מנוהל של כ-5 טריליון דולר, רשמה בשנה שעברה את התשואות הגבוהות ביותר מאז 2009, עם עלייה ממוצעת של 12.6%, לפי נתונים של Hedge Fund Research Inc. תנודות בשווקים שנבעו מההייפ סביב בינה מלאכותית, זעזועים גיאופוליטיים ואי ודאות בנוגע לריביות - כולן יצרו הזדמנויות להפקת רווחים.
הקרנות סיטאדל ו-D.E Shaw מובילות את הדירוג במונחי סכום הכסף שהרוויחו מאז הקמתן. לפי ההערכות של אדמונד דה רוטשילד, תעשיית קרנות הגידור כולה ייצרה רווחים בהיקף של 2.4 טריליון דולר מאז הקמתה. עשרים המנהלים הגדולים, שניהלו 16.6% מנכסי הענף, ייצרו רווחים של 969.8 מיליארד דולר - שהם כ-41% מסך הרווחים.
