השורה התחתונה
קרן הנאמנות שאפילו בחצי השנה החלומית בבורסה השיגה רק חצי מתשואת ת"א 125
פחות מ-30% מקרנות הנאמנות המנייתיות הצליחו להכות את מדד ת"א 125 במחצית הראשונה של השנה. הראל במקום הראשון עם תשואה של 37% - לעומת תשואה של 24% במדד ת"א 125
התיאבון של המשקיעים הקטנים לבורסה המקומית גדל. על פי סיכום תעשיית קרנות הנאמנות של מיטב למחצית הראשונה של השנה, תעשיית הקרנות צמחה מ-597.4 מיליארד שקל ל-675.8 מיליארד שקל, עלייה של כ-13.1%.
התשואה החיובית תרמה עליית ערך של 42.5 מיליארד שקל וכניסת הכספים הסתכמה ב-35.9 מיליארד שקל - מספרים שביאו לצמיחה כוללת של 78.4 מיליארד שקל בנכסי התעשייה. כך עולה מסיכום הנתונים בענף של מיטב.
הקרנות האקטיביות המסורתיות גייסו יותר מהקרנות הפסיביות שעוקבות אחרי מדדים, סכום של 9.7 מיליארד שקל, כמעט הסכום שגויס בשנת 2024 כולה (10.2 מיליארד שקל). וזאת מול פדיונות בשנים 2022 ו-2023 שהסתכמו בסכום מצטבר וגדול מאוד של 52.5 מיליארד שקל.
הרנסנאס של הקרנות המנוהלות מבליט את הרצון של המשקיעים הקטנים להגדיל את החשיפה לשוק המקומי - ולנסות לבחור קרנות נאמנות שיציגו תשואה גבוהה יותר מזו של מדד תל אביב 125. התפיסה של המשקיעים היא שמנהלי הקרנות הישראליים ידעו להשקיע במניות של החברות המקומיות באופן טוב יותר ויציגו תשואה גבוהה יותר ממדד תל אביב 125 - ולפיכך מקרנות מחקות מדד.
מבדיקת כלכליסט עולה כי מתחילת השנה 17 קרנות נאמנות בלבד מתוך 58 קרנות בקטגוריית מניות ישראל (המכונה All Caps), 29% בלבד, הצליחו להשיג תשואה גבוהה יותר ממדד תל אביב 125. הקרנות הניבו תשואה ממוצעת של 21%. הקטגוריה מנהלת 14.5 מיליארד שקל.
הקרן עם התשואה הגבוהה ביותר היא הראל ספיר מניות, עם תשואה של 41.5% מתחילת השנה. הקרן מנהלת 42 מיליון שקל בלבד, אף שהוקמה לפני יותר מעשרים שנה. הקרן ממוקדת יחסית באחזקותיה עם 35 מניות ישראליות בלבד, כוללהחזקה גבוהה במניות פיננסים, שרשמו זינוק אדיר בשנה האחרונה (מדד ת"א פיננסים עלה 122% ב-12 החודשים האחרונים). האחזקות הגדולות ביותר של הקרן הן מניות נקסט ויז'ן (8.7%), מבטח שמיר (3.5%) וכלל ביטוח (3.4%). הקרן גובה דמי ניהול בשיעור של 0.4%.
במקום השני נמצאת הקרן הראל נבחרת מניות עם תשואה של 35.7%. הקרן מנהלת 460 מיליון שקל וגובה דמי ניהול יקרים יחסית בשיעור 1.98%. הקרן עם התשואה השלישית בגובהה בקטגוריה היא פרופאונד מנייתית עם תשואה של 34.5% מתחילת השנה. גודל הקרן הוא 341 מיליון שקל. הקרן משקיעה ב-63 מניות ישראליות, כאשר האחזקות הגדולות ביותר הן הפניקס (4.9%) ונקסט ויז'ן (3.3). הקרן גובה דמי ניהול בשיעור של 1.85%.
ישנן קרנות שגם התקשו לגייס את הראלי בשוק המקומי לטובתן. במקום האחרון נמצאת הקרן אביב ESG מניות ישראל שהשיגה תשואה של 14.2% מתחילת השנה - היא גובה דמי ניהול בשיעור 1.95% ומנהלת 36 מיליון שקל. האחזקה הגדולה ביותר בקרן היא מניית טבע (4.7%) שירדה ב-30% מתחילת השנה.
