מיטב טרייד הגיעה ליותר מ-100 אלף חשבונות מסחר עצמאיים
חברת המסחר של מיטב דיווחה על צמיחה של 21% בהכנסות הרבעון הראשון וקפיצה של 40% ברווח הנקי ל-14 מיליון שקל; מיטב טרייד נהנית מהעלייה במספר הסוחרים העצמאיים שמעדיפים חשבונות חוץ-בנקאיים ומניית החברה זינקה פי 2.7 ב-12 החודשים האחרונים
מיטב טרייד סיכמה את הרבעון הראשון של 2025 עם צמיחה בשיעור דו ספרתי בהכנסות וברווחים – תוך שהיא נהנית מהמגמה הגוברת של סוחרים עצמאיים שפונים לחשבונות מסחר חוץ-בנקאיים.
הכנסות מיטב טרייד ברבעון הראשון של 2025 הסתכמו ב-52 מיליון שקל – עלייה של 21% לעומת הרבעון המקביל ב-2024. ההכנסות משירותי מסחר הסתכמו ב-32 מיליון שקל, קפיצה של 39% מהרבעון המקביל. ההכנסות ממימון נותרו יציבות על 20 מיליון שקל והרווח הנקי של החברה עלה ב-40% ל-14 מיליון שקל. החברה הודיעה על חלוקת דיבידנד של 11 מיליון שקל לבעלי המניות.
הצמיחה של תוצאות מיטב טרייד באה על רקע מגמה רחבה יותר בשוק ההון. הדו"ח השנתי של הפיקוח על הבנקים שפורסם אתמול הראה כי כמעט חצי מחשבונות המסחר שנפתחו ב-2024 היו חשבונות חוץ בנקאיים - כלומר בבתי השקעות ואפליקציות מסחר - לעומת 7% בלבד לפני חמש שנים. משקיעים רבים מעדיפים לנהל את המסחר העצמאי שלהם מחוץ לבנק - שגובה לרוב דמי ניהול גבוהים יותר.
העלייה בהיקף מסחר הסוחרים בבורסה דרך בתי השקעות, נעשית בד בבד עם עלייה מהותית בהיקף המסחר במניות ואג"ח בבורסה. על פי הנתונים הרשמיים של הבורסה, המחזור הממוצע של מסחר בבורסה המקומית עלה ל-2.9 מיליארד שקל ברבעון הראשון לעומת 2.14 מיליארד שקל ברבעון המקביל אשתקד וברבעון המקביל ב-2023.
שני הנתונים הללו תומכים בהכנסות של מיטב טרייד. החברה הבת של מיטב, שמציעה ללקוחות ריטייל חשבונות מסחר, דיווחה היום שבמהלך הרבעון הראשון הצטרפו לפלטפורמה של החברה 9,000 לקוחות ובסוף הרבעון (סוף חודש מרץ) עמד היקף הלקוחות על 96 אלף. החברה ציינה שמאז הצטרפו עוד יותר מ-4,000 לקוחות כך שהיא חצתה את רף 100 אלף הלקוחות.
מיטב טרייד מציעה ללקוחותיה מסחר עצמאי בבורסה, והיא מנוהלת על ידי המנכ"ל אושר טובול והיו"ר אילן רביב שמכהן כמנכ"ל בית ההשקעות מיטב.
ההכנסות של מיטב טרייד נובעות מעמלות מסחר שהיא גובה מהלקוחות שלה, והחברה גם נהנית מהכנסות שנובעות ממרווחי מימון ואשראי שהיא מייצרת על הפיקדונות של הלקוחות. כלומר הכספים שנמצאים בחשבונות העמיתים ללא שימוש משמשים אותה להענקת אשראי בריבית גבוהה יותר לצד ג', בדומה לבנק.
בנוסף, מיטב טרייד משלמת ריבית ללקוחות שסוחרים בפלטפורמה עבור ההון שנמצא בחשבון העו"ש שלהם אצלה, ואת הכסף הזה היא משקיעה בעצמה בפיקדונות בבנקים לאורך זמן ובריבית גבוהה יותר. ההפרשים בין הריבית שניתנת ללקוח לבין הריבית שמקבלת מיטב טרייד בפיקדונות הבנקאיים נחשבים גם הם להכנסה ממימון.
המתחרים הישירים של מיטב טרייד הם בתי ההשקעות IBI והפניקס (אקסלנס). הפניקס אינה מציינת בדוחותיה את הפעילות של החברה לאספקת מסחר, אולם הדוחות של IBI, בדומה למיטב טרייד, מפרטים את ההתקדמות בתחום.
על פי הדוח של IBI לסיכום 2024 (בית ההשקעות עדיין לא פרסם את דוח הרבעון הראשון), מספר הלקוחות שסוחרים דרך IBI עלה ל-52 אלף, לעומת 30.4 אלף ב-2023. גם אלטשולר שחם ופסגות מציעות פלטפורמה למסחר בניירות ערך.
מניית מיטב טרייד טסה ב-170% ב-12 החודשים האחרונים לעומת מדד תל אביב ביטוח ושירותים פיננסיים שעלה ב-93%. שווי השוק של מיטב טרייד הוא 864 מיליון שקל. מיטב טרייד הונפקה לפי שווי של 300 מיליון שקל בתחילת השנה שעברה ונחשבת כאחת ההנפקות המוצלחות של 2024.
בנוסף לבעלת השליטה מיטב שמחזיקה ב-79.4% ממיטב טרייד, מחזיקה בחברה גם מור גמל עם נתח של 7.7% שהופך אותה לבעלת מניות המיעוט הגדולה ביותר. רביב מחזיק 4.2% ממניות החברה כחלק מהטבת שכר שקיבל במיטב, על הנייר הטבה זו כבר שווה 35 מיליון שקל. טובול מחזיק 2.8% ממניות החברה, ששוות על הנייר 22.5 מיליון שקל.
