בלעדי
וואן זירו יוצא לסבב גיוס לאחר 4 שנים ופונה לראשונה למוסדיים הגדולים
הנהלת הבנק הדיגיטלי שואפת לגייס 60—90 מיליון דולר לפי שווי של 360 מיליון דולר. המוסדיים מוכנים להשקיע לפי עד 250 מיליון דולר בשל הפסדי וואן זירו והאופציה שניתנה לבעל השליטה אמנון שעשוע להמיר חוב למניות בהנחה של 40%
הנהלת הבנק הדיגיטלי וואן זירו מקיימת בימים אלה פגישות עם משקיעים פוטנציאליים חדשים, בניסיון לגייס עשרות מיליוני דולרים. לכלכליסט נודע כי הבנק הדיגיטלי שבשליטת אמנון שעשוע (63%) מכוון לגיוס של 90-60 מיליון דולר לפי שווי של 360 מיליון דולר לפני הכסף, ושל 450-420 מיליון דולר אחרי הכסף.
הגיוס האחרון של הבנק נערך בדצמבר 2021, אז הוא גייס 120 מיליון דולר לפי שווי של 200 מיליון דולר לפני הכסף ושל 320 מיליון דולר אחרי הכסף. בין המשקיעים המובילים בגיוס היו יוליוס בר, ענקית הטכנולוגיה הסינית טנסנט (הבעלים של אפליקציית התשלומים WeChat), תאגיד השירותים הפיננסיים היפני SBI, קרן ההשקעות האמריקאית West Coast, קופת הגמל של עובדי האוניברסיטה העברית והקרן הסינגפורית Far East Ventures. באוקטובר בשנה שעברה חשף שעשוע כוונה לבצע גיוס של 100 מיליון דולר בגיוס הון חדש. הגיוס לא יצא לפועל, ובשיחות עם המוסדיים באותה העת טענו מנהלי הבנק כי המלחמה הפריעה למשקיעים זרים לבצע השקעות בישראל.
לראשונה, כך נודע, הפגישות נערכות גם עם הגופים המוסדיים הישראליים הגדולים — כל חברות הביטוח הגדולות ובתי ההשקעות. חברת ביטוח אחת, הכשרה, כבר מושקעת בבנק, לצד בית ההשקעות ילין לפידות. לעובדה זו יש משמעות, משום שעל פי הרפורמה שצפויה להתעגן בחוק ההסדרים, חברות הביטוח יוכלו להחזיק יותר מ־7.5% ממניות בנק קטן – בעוד בכל הנוגע לבנקים גדולים קיימים, כל מוסדי מוגבל להחזקה של 7.5% מהמניות שלו. בבנק הדיגיטלי מסבירים כי החליטו לפנות למוסדיים בגיוס הנוכחי משום שאלו בדרך כלל אינם אוהבים להשקיע בחברות בשלבים מוקדמים, ולדברי הנהלת הבנק, וואן זירו הגיע כעת לבשלות המתאימה.
חברות הביטוח ובתי ההשקעות מגלים עניין בהשקעה, אך מוכנים לעשות זאת לפי שווי נמוך משמעותית — 250-200 מיליון דולר. לטענתם, הסיבה המרכזית היא ההפסדים המצטברים של הבנק, וכן מנגנון SAFE — שלטענתם הוצג במצגות — שאותו קיבל שעשוע בגיוסים קודמים. מדובר במנגנון שמאפשר לו להמיר חוב שהעמיד לבנק למניות בשווי הנמוך ב־40% מהשווי שלפיו יתבצע הגיוס הבא. מנגנון זה נחשף כאן לראשונה.
עוד נודע כי במצגות טוען מנכ"ל וואן זירו אייל גפני כי עד סוף 2026 הבנק צפוי להגיע לאיזון תפעולי ואף לעבור לרווח. הנהלת הבנק מציינת כי מספר הלקוחות צמח ל־160 אלף, וכי יש צמיחה עקבית בהכנסות — וזאת בשל הצטרפות של אלפי לקוחות חדשים מדי חודש. לדבריהם, קצב הגידול במספר הלקוחות עומד על 50% בשנה, ובתיקי ני"ע — על 400%. עוד נטען כי בשנה הקרובה הבנק צפוי להשיק מוצרים פיננסיים חדשים שאינם קיימים כיום.
הבנק סיים את 2024 בהפסד של 268 מיליון שקל, את 2023 בהפסד של 357 מיליון שקל, ואת 2022 בהפסד של 263 מיליון שקל. ההפסדים נבעו, לפי המצגות, מהצורך לפתח את הפלטפורמה הטכנולוגית — פיתוח שלדברי ההנהלה הושלם כעת — ומהשימוש במערכות בינה מלאכותית שפותחו בחברת AI21 של שעשוע, המעניקות לבנק יתרונות משמעותיים, לדברי הבנק. חלק מלקוחות הבנק משלמים דמי מנוי, חלק מייצרים הכנסה שאינה דמי מנוי, חלק אינם מייצרים הכנסה כלל, ודור המייסדים – כלומר, הלקוחות שהצטרפו ממש בתחילת הדרך - פטור מדמי מנוי.
וואן זירו הוקם ב־2019 ושעשוע השקיע בבנק עד היום 114 מיליון דולר מתוך 242 מיליון הדולר שגויסו מאז ההקמה. בתחילת הדרך השקיע מריוס נכט, שמכר את מניותיו לשעשוע.
הבנק רשם כישלון בתקופת המנכ"ל הקודם גל בר־דעה, שפרש לפני שנה — בעיקר סביב התוכנית להתרחבות לאירופה. ב־2024 הודיע הבנק כי ייכנס לפעילות בחו"ל יחד עם בנק ג'נרלי האיטלקי. בין הצדדים נחתם מזכר הבנות להקמת בנק דיגיטלי באיטליה, על בסיס התשתית הטכנולוגית של וואן זירו. על פי התוכנית המקורית, המיזם המשותף היה אמור לגייס יותר מ־100 עובדים (פיתוח ובנקאות) באיטליה, וההשקעה הראשונית אמורה היתה לעמוד על 50-40 מיליון דולר בהזרמה משותפת של שני הגופים. אלא שבנובמבר הקפיא הבנק את התוכנית — ואף שלא הודה בכך בפומבי, למעשה נסוג ממנה.
הבנק הדיגיטלי סירב להגיב.
