הוסר האיום שסיכן את פירעון החוב למחזיקי האג"ח של פסיפיק אוק
החברה, שחייבת למחזיקי האג"ח מיליארד שקל ונכנסה להסדר חוב מולם, הגיעה להסכמות מול עיריית ניו יורק להשכרת הנכס העיקרי שלה; תוכל לקדם את מכירתו לטובת פירעון החוב למחזיקים, ולדחות את פירעון ההלוואה עליו - ימים ספורים לפני שנדרשה לפרוע אותה בכסף שאין לה
בשורות חיוביות נוספות למחזיקי האג"ח של פסיפיק אוק. לאחר שסאגת הסדר החוב הסתיימה בניצחון של המחזיקים ובאישור ההסדר, חברת ה-BVI שחייבת להם 975 מיליון שקל (325 מיליון דולר) הצליחה לסיים את המחלוקת שהייתה לה מול עיריית ניו יורק. מהלך שמסיר את הסיכון להעמדת הנכס, שמושכר לעירייה, לפירעון על ידי הגורם המממן; ויאפשר לחברה להעמיד את הנכס, ששוויו הוערך ב-442 מיליון דולר, סכום שגבוה ב-66% משוויים המצרפי של כל שאר נכסיה, למכירה בהמשך הדרך. זאת, כאמצעי לפירעון החוב למחזיקים. פסיפיק אוק מחזיקה במספר נכסי משרדים ודיור להשכרה בארה"ב, בהם הנכס המדובר, 110 William, שהוא בניין משרדים ובו 32 קומות שממוקם בדרום מנהטן.
ביולי 2023 החברה התקשרה עם מחלקת השירותים המנהליים של עיריית ניו יורק (DCAS) בהסכם להשכרתו לעירייה לתקופה של 20 שנה עם אופציה להארכה בחמש שנים נוספות. זאת לאחר שהתחייבה לבצע בו, על חשבון המשכירה, עבודות שיפורים ושיפוצים שיאפשרו את אכלוסו ושהיו אמורות להסתיים בשלבים בין אוקטובר 2024 לספטמבר 2025. פסיפיק אוק העריכה את היקף ההכנסות השנתיות הצפויות מהנכס, בהתאם להסכם השכירות, בכ-40 מיליון דולר, סכום המהווה תוספת של כ-40% על הכנסותיה השנתיות ב-2025. אולם, בעבודות התגלו עיכובים ובין הצדדים התגלעו מחלוקות לאחר שהעירייה טענה לליקויים וכשלים מהותיים בביצוע ההתאמות במושכר מצידה של פסיפיק אוק.
לטענת העירייה, אי השלמת העבודות מנעה את כניסת עובדיה למבנה בהתאם ללוחות הזמנים שנקבעו בהסכם השכירות. לאור זאת, העירייה סירבה להעביר את תשלומי שכר הדירה שנקבעו בהסכם.
בסופו של דבר, בימים האחרונים הצדדים הגיעו להסכמות ולפתרון המחלוקות, שיאפשרו להסכם השכירות להיכנס לתוקף. כחלק מההסדר הסכימה העירייה להעביר לחברה 10 מיליון דולר, סך דמי השכירות שסירבה לשלם מדצמבר 2025 ועד מאי השנה עבור שני שלבי הנכס שכבר הועברו לרשותה, והתחייבה לשלם החל מיוני את דמי השכירות החודשיים המלאים עבורם בסך של 1.69 מיליון דולר. בנוסף נקבע גם מנגנון שמסדיר את השלמת השלב השלישי בהסכם השכירות, ונוגע לאופן עבודות ההתאמה שנותרו וסיומן כך שיאפשרו את המשך האכלוס ולתשלומים הנדרשים מצד העירייה.
סיום המחלוקת מול העירייה הסיר את האיום המיידי שנשקף לנכס, שנגע לאפשרות כי הגורם המממן יפעל למימוש השיעבוד עליו. זאת מאחר שפסיפיק אוק אינה עומדת בתנאי תשלום החזר ההלוואה שנטלה על הנכס, שהיקפה עמד בסוף מרץ על 305 מיליון דולר, ושמועד פירעונה הסופי נקבע לחודש זה, כאשר הגורם המממן התנה את הארכת תוקף ההלוואה בסיום הסכסוך עם העירייה ותחילת תשלומי השכירות מצידה, בדיוק התנאים שמתאפשרים בהסדר עם העירייה.
המהלך גם יאפשר לחברה לחדש את מאמצי השיווק של הנכס, שלגביהם היא התקשרה בחודשים האחרונים עם ברוקר, כאשר עודפי תמורת המכירה, לכשתסתייע (סכום המכירה בקיזוז פירעון ההלוואה ותשלומים נוספים), יסייעו לפירעון חלק מחובותיה של פסיפיק אוק למחזיקי האג"ח.
גורמים הקשורים למחזיקי האג"ח מייחסים את ההגעה להסדר עם העירייה בהחלפתה בתחילת השנה של חברת הניהול Pacific Oak Capital Advisor, שאותה הובילו מייסדי החברה פיטר מקמילן וקיט הול, שבאמצעותה הם ניהלו את ענייני החברה, ושהייתה אחראית, לפי המחזיקים, לכשלים בהתאמת הנכס לצרכי השוכרת ולמחלוקות מול העירייה, בנוסף לכשלים אחרים בהתנהלות החברה שמיוחסים על ידי המחזיקים לשני המייסדים.
זו הוחלפה בתחילת השנה, לאחר התפטרותם של מקמילן והול מתפקידיהם בחברה, ובעקבות לחץ מצד מחזיקי האג"ח, בחברת ניהול חיצונית שהצליחה להביא לפתרון המחלוקות. חברת הניהול החדשה הובילה במקביל להשלמת מהלך למכירת נכס אחר, קרקע בטקסס, בתמורה של 12.2 מיליון דולר, לאחר שהתקשרויות קודמות למכירתה, אשתקד ובתחילת השנה, בתקופות בהן ניהול החברה היה בידיים הקודמות, נקבו בתמורה של 5 מיליון דולר ושל 7 מיליון דולר. במקביל השלימה החברה בתחילת מאי גם את הליך מכירתו של נכס אחר, בניין משרדים בשם Lincoln Court בקליפורניה, שהחוב עליו נאמד ב-32 מיליון דולר, בתמורה ל-25 מיליון דולר, ולהסכמה מול הגורם המממן כי יוותר על יתרת החוב.
