"המשקיעים לא ידעו למה שימשו הכספים": בית המשפט פירק שותפות של וולת'סטון
שופט ביהמ"ש המחוזי בת"א נפתלי שילה קבע כי בעל השליטה ירון פיטארו הזרים כספי משקיעים לפרויקטים של חברתו שנקלעו למשבר תזרימי והפר את חובות האמון כלפיהם; הפסיקה עשויה להצית אפקט דומינו בעשרות שותפויות נוספות של בית ההשקעות שגייס 1.6 מיליארד שקל, קרס וחשוד בהונאת ענק
פסיקת בית המשפט המחוזי עשויה להפוך לאבן דרך בפרשת וולת’סטון ולהצית אפקט דומינו בקרב עשרות שותפויות השקעה נוספות של בית השקעות שגייס ממשקיעים 1.6 מיליארד שקל, קרס וחשוד בהונאת ענק. בית המשפט הורה היום על פירוק אחת השותפויות של בית ההשקעות שקרס, מינה בעל תפקיד אובייקטיבי לבדיקת היעלמות הכספים, וקבע כי כספי המשקיעים נותבו בפועל להצלת פרויקטים אחרים שנקלעו למצוקה תזרימית - מבלי שהדבר הובהר להם באופן מלא.
בית המשפט המחוזי בתל אביב, בראשות השופט נפתלי שילה, פסק על פירוקה של שותפות וולת’סטון 58ב, שכללה 32 שותפים שונים. בנוסף, הורה בית המשפט על מינוי בעל תפקיד אובייקטיבי שיבחן לאן נעלמו הכספים שהוזרמו לשותפות.
לפי פסק הדין, ההון שגויס לשותפות, שנאמד בכ-4 מיליון שקל, שימש בפועל למימון פרויקטים אחרים שנקלעו לקשיי מימון, מבלי שהשותפים שהזרימו את ההון ידעו על כך באופן ברור, מפורש ונהיר.
מטרתה המוצהרת של שותפות 58ב היתה ביצוע מימון מחדש לפרויקטים בתחום הנדל”ן וההתחדשות העירונית. השותף הכללי, וולת’סטון, היה זכאי במסגרת ההסכם למשוך דמי תפעול שנתיים בשיעור של 3% בתוספת מע”מ, וכן 2% נוספים מדי שנה כדמי ניהול השקעה.
שותפות 58ב השקיעה בארבעה מיזמים — שלושה מהם ברמת גן ואחד בבת ים. התובע שביקש לפרק את השותפות הוא רפאל גרה, שיוצג על ידי עורכי הדין רז מנגל ושי אולשביצקי.
וולת’סטון פעלה כבית השקעות להשקעות אלטרנטיביות, שגייס אשראי לשוק הנדל”ן באמצעות הקמת קרוב ל-150 שותפויות השקעה. בעל השליטה בבית ההשקעות הוא ירון פיטארו. בית ההשקעות קרס על רקע השקעות שביצע בשוק הנדל”ן והותיר אחריו חובות בהיקף של יותר מחצי מיליארד שקל למשקיעים. בסך הכול גייסה וולת’סטון כ-1.6 מיליארד שקל.
לפי רשות ניירות ערך, שהשלימה את חקירתה ביולי האחרון, בעלי השליטה בקבוצת וולת’סטון ובסוכנות הביטוח נטו — שקרסה גם היא מאז ונמכרה לבית ההשקעות IBI - עידן כץ, אילן בן ישי וירון פיטארו, ניצלו לכאורה באופן מרמתי אלפי משקיעים. זאת, תוך שימוש בסוכני ביטוח לצורך גיוס כספים להשקעות אלטרנטיביות ללא תשקיף. תיק החקירה בפרשת וולת’סטון הועבר לפרקליטות.
במקרה של שותפות 58ב, קבע השופט שילה כי מחומר הראיות עולה שפיטארו פעל ב”שני כובעים”: מצד אחד, שימש כשותף הכללי בשותפות שגייסה הון מהמשקיעים; ומנגד, היה בעל השליטה בחברת אשדן, שבנתה את הפרויקטים שאליהם נותבו כספי המשקיעים.
פיטארו אינו חולק על כך, אך טען כי בהסכם צוין במפורש, במספר סעיפים, כי ייתכן שהכספים יושקעו בפרויקטים שבהם לשותף הכללי יש עניין אישי. במילים אחרות, לטענתו, ניגוד העניינים הובא לידיעת המשקיעים מראש.
ואולם, לדברי השופט, פיטארו לא הבהיר באופן ברור כי ההון שגויס מהמשקיעים ינותב לארבעה פרויקטים של חברת אשדן שבשליטתו, אשר היו נתונים במצב תזרימי חמור. השופט הוסיף כי הדברים מקבלים משנה חומרה כאשר מדובר בכספים פנסיוניים של אדם מבוגר.
השופט כתב בפסק הדין כי “נראה שפיטארו ביקש למנוע את קריסתה של אשדן, שהייתה במצב תזרימי קשה, ולשם כך גייס כספים ממשקיעים חדשים, ובהם התובע, והזרים את כספי השקעתם לטובת פירעון חובותיה של אשדן, מבלי לגלות למשקיעים החדשים למה מיועדים הכספים. בהתנהלותו זו דאג פיטארו לאינטרסים אחרים שלו ולא לאינטרסים של השותפות. לכן שוכנעתי שפיטארו, באמצעות השותף הכללי, הפר את חובות האמון והנאמנות שבהן חב השותף הכללי כלפי התובע”.
פיטארו טען מנגד כי בכוונתו להשיב למשקיעים את כספם באמצעות פרויקט אחר בחדרה בתחום הפינוי-בינוי. אולם לפי פסק הדין, לאותו פרויקט אין עדיין היתרים, תוכנית מאושרת, רוב דרוש לקידום הפרויקט או מימון.
עוד טען פיטארו כי מטרת התביעה היא ניסיון השתלטות על הפרויקט תוך קיפוח זכויותיו. לדבריו, השותפות פעלה בשקיפות מלאה, והמשקיעים ידעו שכספם עשוי להיות מנותב גם לשותפויות אחרות. בנוסף, בהסכם ההשקעה צוין כי ההשקעה כרוכה בסיכון של אובדן מלוא סכום ההשקעה.
פירוק השותפות עשוי ליצור אפקט סחף ולהוביל לפירוקן של עשרות שותפויות נוספות של וולת’סטון. זאת, בעוד שבמצב הקיים חלק מהמשקיעים שהזרימו הון לוולת’סטון עדיין מאמינים כי יוכלו לקבל את כספם בחזרה מהפרויקטים שאליהם נותב הונם.
מוולת'סטון נמסר כי: “פסק הדין שניתן היום דחה את מרבית טענות התובע נגד וולת'סטון, ובצדק. בית המשפט קיבל את עמדת וולת'סטון שלפיה כספי ההשקעה לא ירדו לטמיון וכי קיימים ביטחונות לכספי המשקיעים. עם זאת, בית המשפט קיבל באופן חלקי את טענת התובע בנוגע לדיווחים חסרים למשקיעים מצד השותף הכללי. לשיטתנו, ניתן גילוי מלא והולם לכלל המשקיעים, ועל כן בכוונתנו להגיש ערעור על פסק הדין ואנו סבורים כי במסגרת הערעור תשתנה תוצאת פסק הדין.
"מאז הקמתה בשנת 2014 ועד היום, וולת'סטון השיבה למשקיעיה כמיליארד שקל והניבה עבורם תשואות נאות. כפי שקבע בית המשפט, כל השקעה כרוכה בסיכון, לרבות האפשרות לאובדן כספים, וסיכון זה הובהר במפורש לתובע. להערכת השותף הכללי, הרווחים מהפרויקטים המשמשים כבטוחות לשותפות צפויים לאפשר החזר מלא של קרן ההשקעה למשקיעים בשותפות 58 בי, לרבות התובע. כאמור, וולת'סטון תפנה לבית המשפט העליון ותציג את מלוא טענותיה וסבורה כי פסק הדין ישתנה".
