המשבר בצרפת מפיל את היורו בעולם; בשוק המקומי - על 3.41 שקלים
היורו נופל ב-0.6% מול המטבע האמריקאי (נסחר מתחת ל-1.12 דולר - שפל של 17 חודשים) ומאבד 0.8%% מול השקל. ברקע: המחאה האלימה נוכח מצבה של מערכת החינוך שמעוררת חשש לשיתוק פוליטי שיבטל את תוכנית הקיצוצים בתקציב; אחרי דוח התעסוקה החלש שעשוי לדחות העלאת ריבית: הדולר מטפס ב-0.4% בעולם, בארץ - מעל 3.05 שקלים
הדולר פותח בירוק בוהק את שבוע המסחר במט"ח בשווקים העולמיים, בעיקר על חשבון היורו - בצל המהומות הקשות בצרפת.
החשש הוא בעיקר משיתוק פוליטי בצרפת, שלא יאפשר לממשלה לממש את תוכנית הקיצוצים בתקציב 2027 בהיקף של 54 מיליארד יורו, ובהתאם יותיר את משבר החוב המקומי ללא פיתרון.
בשווקים בעולם: הדולר אינדקס, מול המטבעות המובילים בעולם, עולה ב-0.4% ל-102.4 נקודות; היורו נופל ב-0.6% ונסחר מתחת ל-1.12 דולר (רמתו הנמוכה מאז מאי 2025); הפאונד יורד ב-0.2% ונסחר בסביבת 1.32 דולר; ביפן, הדולר עולה ב-0.1%, על 158.0 ין.
גם בשוק המקומי נרשמת ירידה חזקה ביורו, מול עלייה קלה במטבע האמריקאי: הדולר נסחר מעל 3.05 שקלים - היורו מאבד 0.8% מול השקל, בהמשך לנפילה דומה ביום שישי, ונסחר בסביבת 3.41 שקלים.
בשוק חוששים שהצרות של צרפת יתפשטו ברחבי גוש היורו, בדומה למשבר החוב לפני יותר מעשור, ויאלצו את הבנק המרכזי האירופי להתערב כדי לתמוך בשוק האג"ח הצרפתי.
ברנט דונלי (Brent Donnelly), נשיא חברת מחקר המאקרו והמט"ח ספקטרה מרקטס (Spectra Markets), אמר הבוקר (מובא ברויטרס): "לא ברור מה יכול לתקן את המצב: הבטחות תקציביות של ממשלת צרפת כעת אינן אמינות במיוחד, כשחילופי שלטון מתקרבים". הוא מסביר שהשוק כבר מתמחר את הסיכון הפוליטי בצרפת, אף שרבים ציפו שהלחץ יחריף רק בחורף, לקראת הבחירות באפריל 2027.
לדעת נינגהוי ליו (Ninghui Liu), ראש אסטרטגיית ההשקעות והמחקר לאזור אסיה והפסיפיק בסטייט סטריט אינבסטמנט מנג'מנט (State Street Investment Management), החששות ממשבר מתפשט הם מוקדמים מדי. "לעת עתה, אני חושב שמדובר יותר בבעיה של מדינה אחת מאשר במשבר בגוש היורו", הוסיף. לדברי ליו, אם הלחצים יחריפו, שאר מדינות גוש היורו לא יעמדו מנגד. "גרמניה בהחלט תתערב, משום שהיא רוצה להבטיח שהאיחוד האירופי ימשיך להחזיק מעמד".
דוח התעסוקה בארה"ב
עוד ברקע למסחר, דוח התעסוקה החלש שפורסם בארה"ב ביום שישי - לפי הנתונים נרשמה תוספת של 29 אלף משרות בספטמבר ועלייה בשיעור האבטלה ל-4.2%. הצפי היה לתוספת של 84 אלף משרות חדשות, ושיעור אבטלה של 4.1%, כמו באוגוסט. זאת במקביל לעדכון כלפי מטה של נתוני אוגוסט, לתוספת של 133 אלף משרות במקום מ-162 אלף בדוח המקורי.
בעקבות הדוח, לצד נתוני מאקרו נוספים, המשקיעים מתמחרים כעת הסתברות של 78% לכך שהפד יותיר את הריבית ללא שינוי בישיבה הקרובה שלו, ב-28 באוקטובר, לעומת 36% לפני שבוע (לפי כלי התחזיות FedWatch של CME). עם זאת, הם עדיין צופים העלאת ריבית בדצמבר ושתי העלאות נוספות במחצית הראשונה של 2027.
אסטרטג ג'פריס מוהיט קומאר (Mohit Kumar) אמר כי תרחיש הבסיס של החברה הוא העלאת ריבית אחת של הפד ואחת של הבנק המרכזי האירופי. "עד מרץ, או שמחירי הנפט יהיו נמוכים יותר, או שאם אנחנו טועים והמחירים יישארו גבוהים, הצמיחה תאט", אמר. בכל אחד מהתרחישים, איננו צופים שהבנקים המרכזיים יבצעו את כל העלאות הריבית שהשוק מתמחר כעת".
מתיו ראיין (Matthew Ryan), ראש אסטרטגיית השווקים באיבורי (Ebury), אמר הבוקר כי "הדולר הוא המרוויח העיקרי בסביבה הנוכחית: העלייה בתשואות אג"ח ארה"ב מגבירה את האטרקטיביות של הנכסים האמריקאיים, ובמקביל גל המכירות הנרחב בשוקי האג"ח בעולם מזרים כספים לדולר כמקלט בטוח".
