דעה
אתגרי האקלים: הזדמנות למערכת הפיננסית ולמנהיגות אמיצה
עולם הפיננסים נמצא בצומת דרכים קריטית. שינויי האקלים אינם עוד רק איום עתידי - הם מציאות שמעצבת מחדש את הכלכלה, החברה והסביבה שבה אנו חיים. האתגרים האדירים מחייבים תגובה מהירה, אך הם גם מזמנים הזדמנות נדירה למערכת הפיננסית למלא תפקיד מוביל בשינוי גלובלי בר קיימא.
בהיבט האקלימי, קשה למצוא נושא פחות אידיאולוגי משינוי האקלים ומשמעויותיו שנגרם על ידי בני האדם. לאף אחד אין סיבה רציונלית או רגשית לרצות שמוצרים מבוססי פחמן ומתאן מעשה ידי אדם יגרמו להתחממות או לנזק אחר. כל סוציאליסט, ליברל, שמרן, עצמאי, ריאקציונר או אנרכיסט שפוי היה שמח אם היינו יכולים להשתמש במוצרים האלה כדי לשמור על חום או קרירות, תלוי בעונה, או כדי לעזור לנו לנוע ברכב, ברכבת או במטוס, או לאינספור מטרות יקרות ערך אחרות ולא יהיה נזק בגינם.
הקיטוב הפוליטי הפך את פעילות האקלים לשדה קרב. באזורים מסוימים, במיוחד בחלקים של ארצות הברית, מדיניות האקלים נתפסת יותר ויותר כמהות פוליטית המכבידה ומפריעה לחופש הכלכלי. סנטימנט אנטי-ESG זה לא רק מערער את האמון, אלא מאיים לשבש את ההתקדמות על ידי טיפוח אי-ודאות רגולטורית. זאת כאשר, בינתיים, באזורים כמו אירופה, ממשלות דוחפות קדימה הוראת דיווח קיימות תאגידית כאשר זה מעוגן בחוק ומחוזק על ידי מסגרת איתנה של רגולציה ואכיפה.
המערכת הפיננסית העולמית היא כוח רב עוצמה שלא רק מקצה הון אלא גם מעצבת כלכלות וחברות. כיום, מוסדות פיננסיים נמצאים בעמדה ייחודית להניע את טרנספורמציית ה-ESG. עם זאת, מימוש פוטנציאל זה מחייב להתמודד הן עם אתגרים ארוכי שנים והן עם הזדמנויות מתפתחות באמצעות מנגנוני מימון חדשניים ומסגרות רגולטוריות קפדניות.
המשקיעים המוסדיים מחזיקים כוח משמעותי בהובלת השינוי. תפקידם אינו רק לנהל השקעות, אלא לשלב חובת אמון עם מחויבות לעקרונות הסביבה, החברה והממשל .(ESG) לעיתים נשמעת הטענה שחובת האמון והעולמות הפיננסיים של ESG אינם מתיישבים זה עם זה, אך האמת היא שהם משלימים ותומכים זה את זה.
שילוב עקרונות ESG מסייע למשקיעים מוסדיים לנטר סיכוני אקלים, לצפות את השפעותיהם הכלכליות ולכוון את ההשקעות כך שיניבו תשואות יציבות לטווח ארוך לצד תרומה משמעותית לסביבה ולחברה. בכך, מוסדות אלו מממשים את מחויבותם למוטבים שלהם, ומשמשים מודל למנהיגות פיננסית אחראית.
כדי להתמודד עם משבר האקלים, המוסדות הפיננסיים חייבים לאמץ פתרונות חדשניים כמו פרויקטים ראשונים מסוג(FOAK-First of a Kind) ומימון משולב של שותפויות ציבוריות-פרטיות (Public-Private Partnership).
פרויקטים מסוג FOAK משמשים צעד ראשון לקידום טכנולוגיות כמו לכידת פחמן ומימן ירוק, המהווים מהפך בתחום האנרגיה. במקביל, מימון משולב מאפשר התאמה של פרויקטים שאפתניים לפרופיל סיכון-תשואה אטרקטיבי. שותפויות PPP מפגישות בין המגזר הציבורי לפרטי ליצירת תשתיות עירוניות עמידות לאקלים, רשתות תחבורה ירוקות ומערכות ניהול מים חכמות.
כדי שהמאמצים הללו יצליחו, יש צורך ברגולציה עקבית וסטנדרטיזציה גלובלית. דיווח ESG אחיד אינו רק משפר את השקיפות, אלא גם מחזק את האמון בין משקיעים לבין הציבור הרחב. רגולטורים חייבים להיות בעלי משאבים מתאימים כדי לאכוף מדיניות זו בצורה בלתי מתפשרת.
כעת, יותר מתמיד, אנו זקוקים למנהיגות שאין בה הססנות. אין זה הזמן לפחד משינוי או לדחות החלטות לעתיד. מנהיגי עולם הפיננסים חייבים לגלם דמות של חזון ואומץ – לא רק בניהול ההון, אלא גם בהשראה לשינוי ערכי.
עליהם לשלב עקרונות ESG בליבת העשייה, להקצות משאבים חדשניים, ולהוביל שיח גלובלי שמאחד תחתיו את כל המאמינים בשינוי. הבחירות שאנו עושים היום יעצבו את גורלם של דורות רבים.
עולם הפיננסים חייב להפוך לכוח מוביל בשינוי חברתי וסביבתי. אלה נדרשים לאמץ עקרונות הפחתה והסתגלות (מיטיגציה ואדפטציה), לבנות חוסן לא רק במוסדות אלא גם בקהילות ובמערכות הכלכליות-חברתיות שלנו.
אין זה קריאה לשיפור הדרגתי; זוהי קריאה לפעולה נועזת.
ההיסטוריה תשפוט אותנו לא לפי האתגרים שעמדו בדרכנו, אלא לפי הבחירות שעשינו. מנהיגות אמיצה ודגולה תגדיר את עתידנו. הזמן להססנות חלף; ההזדמנות לשינוי מונחת בידינו.
יחד, עלינו להוביל את השינוי הזה באומץ. הבה נשמש מנוע לשינוי בעולם שבו קיימות ושגשוג אינם עומדים בסתירה, אלא משתלבים ליצירת עתיד טוב יותר עבור כולנו.
יאיר אבידן, יו"ר הועדה המייעצת, מרכז אריסון ל-ESG, אוניברסיטת רייכמן
