שפל של כל הזמנים בריביות הקבועות על המשכנתאות

רוכשי הדירות ממשיכים להצביע ברגליים ושוק הנדל"ן המשיך גם בחודש יוני להתעורר מהקיפאון שליווה אותו ברבעון הרביעי של 2011 וברבעון הראשון של 2012 - כך עולה מנתוני המשכנתאות לחודש יוני שפורסמו באתר בנק ישראל. על פי נתוני המשכנתאות לחודש יוני המפורסמים באתר בנק ישראל, נרשמה ירידה קלה של 4% בהיקף המשכנתאות שניטלו בחודש יוני ל-3.94 מיליארד שקל מ-4.1 מיליארד שקל בחודש מאי, אך עדיין מדובר בהיקף הלוואות גבוה בהשוואה לארבעת החודשים הראשונים של השנה.

יוני היה החודש השני הכי טוב מבחינת נטילת משכנתאות מתחילת השנה המייצג עלייה של 32% בהיקף המשכנתאות שניטלו בחודש פברואר - שייצג שפל שנתי בנטילת משכנתאות. יחד עם זאת, מבחינה עונתית, חודשי הקיץ ידועים כחודשים בהם מחירי הדירות נוטים להיות גבוהים יותר בהשוואה לחודשי החורף - וכך בהתאם גם בכל הנוגע להתעניינות של לקוחות פוטנציאליים ובהיקפי המשכנתאות שנוטלים רוכשי הדירות בקיץ. 

שפל בריביות הקבועות על משכנתאות

אחד הנתונים המעניינים שעלו מנתוני המשכנתאות נוגע לעלויות המימון ארוכות הטווח של רוכשי הדירות. בעוד בנק ישראל סבור שהתמסורת בין ירידת הריבית לבין מחירי הדירות ירדה בעקבות הצעדים המאקרו יציבותיים שנקט בשנתיים האחרונות, דווקא כעת ירדה הריבית על משכנתאות בריבית קבועה לא צמודה לשפל של כל הזמנים - 5% והיקף המשכנתאות שנילקח במסלול זה הסתכם ב-345 מיליון שקל.

למרות שהמשכנתאות בריבית קבועה לא צמודה לא היו פופולריות בקרב רוכשי הדירות, בחודש שעבר ובחודשים האחרונים, בהחלט מדובר על שיפור משמעותי בעלויות ההלוואה. בדיוק לפני שנה שילם רוכש דירה ממוצע ריבית של 5.87% על משכנתא בריבית קבועה לא צמודה שנילקחה בממוצע לתקופה של 15.4 שנים, על פי הנתונים כיום מדובר על הפחתה של כמעט 0.9% בריבית הממוצעת במסלול זה. 

מסלול משכנתא בריבית קבועה לא צמודה, מספק כמעט וודאות מוחלטת לרוכש הדירות בכל הנוגע להחזר החודשי בהלוואה שנותר קבוע לאורך כל חיי ההלוואה, במידה ולוח הסילוקין הוא לפי לוח שפיצר. בדרך זו, לא חשוף רוכש הדירה למצב בו ההחזר החודשי עולה, בזמן שהכנסתו לא עולה, או יורדת.

שיעור הריבית על הלוואות בריבית קבועה צמודה הגיע לשפל ועמד על 2.29%, היקף האשראי שניטל במסלול זה עמד על 661 מיליון שקל, ירידה קלה של 4.6% לעומת 693 מיליון שקל בחודש יוני. במקביל, ירד גם שיעור ריבית העוגן של בנק ישראל ל-1.96%, לעומת שיעור ריבית עוגן של 1.99% - גם כן שפל של יותר משנה. שיעור ריבית העוגן של בנק ישראל משמש חלק מהבנקים לקביעת שיעור הריבית שהם גובים מלקוחותיהם, ממנו הם לוקחים מרווח פיננסי - בהתאם לרמת הסיכון של ההלוואה והלווה. המרווח הפיננסי הממוצע של הבנקים עמד בחודש שעבר על 0.64%, בדומה למרווח בחודש מאי.  

סטנלי פישר, נגיד בנק ישראל. האם יגביל שוב את המשכנתאות?צילום: מיקי אלון

המשבר באירופה הוריד את התשואות לשפל

השפל בריביות הקבועות על משכנתאות נובע מהשפל שנרשם בתשואה על איגרות החוב של ממשלת ישראל ל-10 שנים. התשואה שמשלמת ממשלת ישראל על איגרות החוב, משפיעה באופן ישיר על עלויות הגיוס של הבנקים. הוזלה בעלויות הגיוס של הבנקים מתגלגלת בשורה התחתונה לריביות שהם דורשים מלקוחות המשכנתאות.

הירידה בתשואה על איגרות החוב הארוכות של ממשלת ישראל, מגיעה חרף החלטת ראש ממשלת ישראל, בנימין נתניהו, להגדיל את יעד הגירעון ל-3%. איגרת חוב של ממשלת ישראל (ממשלתי שקלי 0122) בעלת מועד פדיון של 10 שנים נושאת נכון למסחר היום בבורסה תשואה של 4.13% ואיגרת חוב ממשלתית הנפדית בעוד 5 שנים נושאת תשואה של 2.96%. העלייה במחיר איגרות החוב והירידה בשבועות האחרונים בתשואה עליהן צפויה להביא גם בחודשים הקרובים להוזלה בריבית על המשכנתאות הקבועות.