$
הנפקת פייסבוק

גולדמן זאקס ומורגן סטנלי מתמודדות על הנפקת פייסבוק

לפי ה"וול סטריט ג'ורנל", במהלך עונת החגים האחרונה, מספר בנקאים משני הבנקים נשארו ליד הטלפון בציפייה לשיחה מצוקרברג

יוסי גורביץ 10:5601.01.12

שניים מבנקי ההשקעות הגדולים בעולם - מורגן סטנלי וגולדמן זאקס - מעוניינים לנהל את ההנפקה הפומבית של פייסבוק, וממשיכים לבצע תמרונים על מנת לזכות בכך. לפי דיווח של ה"וול סטריט ג'ורנל", במהלך עונת החגים האחרונה, מספר בנקאים משני הבנקים נשארו ליד הטלפון שלהם במהלך סוף השבוע

בציפיה לשיחה מייסד פייסבוק, מארק צוקרברג. עם זאת, הוסיף הג'ורנל, צוקרברג לא התקשר.

 

ההנפקה של פייסבוק צפויה להתרחש בחודשים הראשונים של השנה החדשה - רשות ניירות הערך האמריקאית (SEC) דורשת מהחברה לעבור הנפקה פומבית, לאחר שעברה את הרף המקסימלי של משקיעים המותר בחוק לחברה פרטית, 500 משקיעים. גולדמן זאקס היתה מעורבת בתחילת 2011 בנסיון למכור מניות פייסבוק למשקיעים במסגרת "קבוצת רכישה" בבהערכת שווי של 50 מיליארדים. נסיון זה נכשל כאשר הרשות לניירות ערך התערבה, והבנק נאלץ למכור את המניות רק למשקיעים מחוץ לארה"ב. הג'ורנל דיווח אז כי הכשלון הזה גרם להצטננות היחסים בין פייסבוק וגולדמן.

 

הבנק שינהל את ההנפקה צפוי לגזור קופון שמן במיוחד - בהנחה שפייסבוק תנפיק את עצמה לפי שווי שוק של 100 מיליארדי דולר ותגייס עשרה מיליארדי דולרים, העמלה הצפויה לבנק תעמוד בסביבות 200 מיליוני דולר. התשלום המקובל לבנק ההשקעות הוא 2.2% מסכום הגיוס. עם זאת ניתן להניח שפייסבוק תצליח לקבל תנאים טובים יותר, בהתחשב בגודל ההנפקה והציפיה סביבה.

 

ההערכות כרגע הן שלמורגן סטנלי יש סיכויי הצלחה טובים יותר מאלה של גולדמן זאקס, משום שהיא ניהלה שורה של הנפקות מוצלחות במהלך 2011, ביניהן זינגה, פנדורה וגרופון. אולם גם אם פייסבוק תחליט לבחור במורגן סטנלי, גולדמן עדיין תרוויח: המניות שרכשה בהערכת שווי של 50 מיליארדים יהיו, במקרה של הנפקה בשווי 100 מיליארדים, שוות כ-375 מיליוני דולרים – סכום גבוה משמעותית יותר מההכנסות הצפויות לבנק שינהל את ההנפקה.

 

בטל שלח
    לכל התגובות
    x