שוק האשראי
"שוק יועצי המשכנתאות הוא שוק דומיננטי, אבל דרוש פיקוח"
אלי טובול, סגן בכיר לממונה על שוק ההון, הסביר את הרקע לבדיקת הרשות את החשיפה של החוץ־בנקאי לנדל"ן: "יש האטה ומחסור בעובדים, רוצים לראות איך השוק מתנהג"
"נותני אשראי חוץ־בנקאי הם שחקנים קטנים יחסית בהשוואה לבנקים, ולכן כל הנחיה רגולטורית יכולה להשפיע על כושר התחרות שלהם. עד כה לא נתנו הנחיות או מגבלות כמותיות מובהקות כמו שיש מול המערכת הבנקאית, אבל אנחנו רוצים לראות איך השוק מתנהג ואז נוכל לקבל החלטות טובות יותר". כך אמר אלי טובול, סגן בכיר לממונה על שוק ההון, ביטוח וחיסכון, בראיון שהתקיים במסגרת "שוק האשראי מתעצב מחדש" - שבוע השידורים המיוחד של כלכליסט בשיתוף מימון ישיר משכנתאות.
טובול התייחס בדבריו לפניית רשות שוק ההון בשבוע שעבר לחברות האשראי החוץ־בנקאי, בדרישה למידע על חשיפתן לענף הנדל"ן.
למה פניתם דווקא עכשיו?
"אנחנו רואים עלייה מתמשכת במשקל של ענף הנדל"ן בשוק האשראי החוץ־בנקאי, יחד עם סביבת הריבית והאטה מסוימת בענף. בנוסף, היו שינויים שקשורים לסביבה הביטחונית ולמחסור בעובדים, ולכן חשבנו שנכון לבחון את ההתנהלות בענף. המטרה היא לאסוף נתונים ולראות שאין כאן חשיפות חריגות או פעילות אגרסיבית מדי".
כיום אין שום אסדרה על יועצי המשכנתאות שיכולים לקבל תגמולים מחברות החוץ־בנקאיות יכולות ומציעות כל מיני טיולים וצ'ופרים. זה ישתנה?
"שוק יועצי המשכנתאות הוא שוק דומיננטי ואינו מפוקח. מערב פרוע זו הגדרה עדינה. בסופו של דבר, כשיש תגמול זה עשוי להשפיע על ההמלצה. לכן נכון לראות מה מערך התמריצים שמופעל, לאסוף את הנתונים ואם צריך אז לקבל החלטות".
לרשות שוק ההון נדרשו 14 חודשים לבצע בדיקה בענף ביטוחי הרכב. אנחנו רואים המון מבצעי צ'ופרים ליועצים. תספיקו להגיב בזמן?
"הבדיקה של שוק ביטוחי הרכב הייתה מורכבת מאוד, וההתערבות הייתה בחברות מסוימות. במקרה הנוכחי, המורכבות אחרת, והזמן לנתח ולהגיב מהיר יותר. אבל אי אפשר לקבל החלטה מבלי שיש לנו תמונת מצב רחבה על השחקנים".
סוגייה נוספת היא בתחום ה־BNPL (קנה עכשיו, שלם אחר כך), שבו לקוחות נפגעו. הם רכשו מוצר ואחר כך החברה קרסה אך נדרשים להמשיך לשלם את החוב לחברת האשראי.
"לפני מספר חודשים פירסמנו טיוטה שמטרתה לייצר סדר בענף. במקרה של BNPL, יש שתי עסקאות שמתבצעות במקביל: רכישת מוצר או שירות, ולצדה עסקת אשראי. לא תמיד הלקוח מבין שהוא נכנס לעסקה נפרדת לחלוטין של אשראי. רמת הגילוי במוצר צריכה להיות גבוהה יותר".
איפה עומדת אסדרת ענף המטבעות היציבים (Stable Coins)?
"אנחנו בישורת האחרונה של כתיבת חוק להסדרת מטבעות יציבים. מדובר במטבעות דיגיטליים שערכם צמוד לנכס יציב, כמו דולר או שקל, מה שמנטרל את התנודתיות שמאפיינת מטבעות קריפטו רגילים. עבור הצרכן בקצה, זה צעד שיכול לחולל שינוי משמעותי: הוא יאפשר תשלומים זולים ומהירים יותר, וייצר אלטרנטיבה טכנולוגית לבנקים ולכרטיסי האשראי, מה שיגביר את התחרות".
