בלעדימכירת בניין HSBC קרובה לביטול, ורכישת השליטה בגב־ים ע"י נכסים ובניין בסכנה
בלעדי
מכירת בניין HSBC קרובה לביטול, ורכישת השליטה בגב־ים ע"י נכסים ובניין בסכנה
נכסים ובניין היתה אמורה להשתמש בכסף מהמכירה לרכישת השליטה בגב־ים. אם העסקה תיפול, החברה תצטרך לגייס 700-600 מיליון שקל
אם לא יהיו הפתעות של הרגע האחרון, העסקה למכירת מגדל HSBC בניו יורק צפויה ליפול ולייצר אתגר משמעותי לנכסים ובניין - שתכננה להשתמש בכסף שאמור היה להתקבל מהעסקה לטובת השלמת עסקת רכישת המניות של אהרון פרנקל בגב־ים.
נפילתה הצפויה של עסקת HSBC נעוצה, בין היתר, בעובדה שהרוכשת ממונפת מאוד, ועליית הריבית ומצב השווקים לא מאפשרים לה לגייס את החוב שהיא צריכה כדי לסגור את העסקה. אירוע נוסף שהתרחש באחרונה, אך היה צפוי, הוא ההודעה של בנק HSBC - ששוכר 63% משטח המגדל - כי לא יחדש את החוזה ב־2025.
בדצמבר חתמה נכסים ובניין על העסקה למכירת המגדל לחברת Innovo Property Group תמורת 855 מיליון דולר. הרוכשת הפקידה כבר 35 מיליון דולר, ומועד השלמת העסקה, שחלף, נדחה יותר מפעם אחת. בניכוי הלוואה של 378 מיליון דולר, תשלומי עמלות ומס, נכסים ובניין אמורה ליהנות מתזרים נטו של 343 מיליון דולר (כ־1.15 מיליארד שקל) בעקבות המכירה.
בנכסים ובניין תכננו להשתמש בסכום מעסקת HSBC כדי לממן חלק מעסקת פרנקל, שבמסגרתה אמורה החברה לרכוש את מניותיו בגב־ים (37.2%) תמורת 3.1 מיליארד שקל, ולעלות לאחזקה של 81.7% בחברה. לפני כשלושה חודשים אושרה הצעת הרכש שפרסמה נכסים ובניין לגב־ים, שבמסגרתה תהפוך לבעלת השליטה בגב־ים. נכסים ובניין שדרגה כמה ימים לפני המועד הקבוע את הצעת הרכש שלה מ־37.5 שקל למניה ל־41 שקל. הצעת הרכש נדרשה כתנאי להשלמת העסקה.
מי שמנהל את עסקת פרנקל הוא מנכ"ל נכסים ובניין ודסק"ש דורון כהן. כעת עולה השאלה מה יעשה כהן בנוגע לעסקה, שחשובה מאוד לבעלי המניות המרכזיים בדסק"ש צחי נחמיאס והאחים זלקינד. על פי ההסכם המקורי בין הצדדים, העסקה צריכה להיות מושלמת ב־6 ביוני, אך לכהן יש אפשרות לבקש את דחיית השלמת העסקה ב־45 יום. בפני כהן עומדת אפשרות לנסות לגייס כסף להשלמת העסקה, אך בתנאי שוק לא מיטביים. נכסים ובניין תצטרך לגייס, אם העסקה תיפול, 700-600 מיליון שקל. היא תוכל לעשות זאת באמצעות הנפקת אג"ח, הנפקת מניות או מכירת נתח ממניות גב־ים. כהן שוקל אפשרויות פיננסיות נוספות כדי להביא להשלמת עסקת פרנקל, ובהן מכירת מניות של גב־ים - באופן שלא פוגע בשליטה בחברה.
מקורבים לנכסים ובניין מסבירים כי גם במקרה של ביטול העסקה בניו יורק, החברה תוכל לעמוד בתשלום לפרנקל, משום שהיא מכרה נכסים בישראל - ובהם מלון מנדרין, בניין נכסים ברחוב המסגר ובית אבגד - וכן מכרה בחודש שעבר את חברת טיבולי בלאס וגאס תמורת כ־1.2 מיליארד שקל. בקופתה של נכסים ובניין היו יותר ממיליארד שקל בסוף 2021, והחברה תוכל לגייס חוב או הון כדי לממן את הסכום שחסר לה לתשלום לפרנקל. ואולם, בסביבת שווקים מאתגרת וריביות עולות, לא מדובר במשימה פשוטה.
מגדל HSBC כולל שני מבנים הידועים כ־452 Fifth Avenue, המבנה המרכזי בן 12 קומות; ו־West 39 Street NY בן 29 קומות. המבנים משתרעים על פני שטח בנוי של כ־80 אלף מ"ר, המאוכלס כיום בתפוסה של 99%. נכסים ובניין וחברת כור רכשו את המגדל ב־2009 מבנק HSBC תמורת 353 מיליון דולר, בתקופת השליטה של נוחי דנקנר בקונצרן אי.די.בי. ב־2011 רכשה נכסים ובניין את חלקה של כור. אדוארדו אלשטיין, בעל השליטה הבא באי.די.בי, נמנע ממכירת המגדל אף שקיבל הצעות של 1.1 מיליארד דולר - 250 מיליון דולר יותר מהמחיר במכירה. בסופו של דבר, נכסים ובניין מכרה את המגדל במהלך שיגרור את החברה לרשום הפסד של 45 מיליון דולר על המכירה, אם אכן תתבצע.
זוהי לא העסקה היחידה הקשורה לדסק"ש שמתנדנדת ועומדת ליפול. בימים האחרונים דיווחה אלרון, המנוהלת על ידי ירון אלעד ונמצאת בשליטת דסק"ש, על קושי בהשלמת העסקה למכירת חברת הביומד הישראלית קרטיהיל שבה מחזיקה אלרון ב־27%. זאת מאחר שהרוכשת, ביוונטוס, מתקשה לגייס כסף בניו יורק. קרטיהיל, שפיתחה שתל סחוס חלופי מאלמוגים, אמורה היתה להימכר לחברת האורתופדיה האמריקאית ביוונטוס תמורת חצי מיליארד דולר. כעת, בשל הקושי לגייס כסף, בשוק ההון מעריכים כי העסקה צפויה ליפול. דסק"ש אמורה היתה לרשום רווח נאה מהעסקה, אך סכום זה לא היה אמור לשמש לעסקת פרנקל.
