בדקו: מה עשתה קרן ההשתלמות שלכם בספטמבר
11 הקרנות הגדולות במסלול הכללי רשמו בחודש שעבר תשואה ממוצעת של 0.1% בלבד, ברקע המגמה הפושרת בשווקים; זאת אחרי אוגוסט שבו הניבו תשואה של 1.35%; כלל ומגדל הובילו בספטמבר את הטבלה, ואלטשולר שחם וילין לפידות בתחתית
ספטמבר היה חודש כמעט שטוח בקרנות ההשתלמות, בהתאם לדשדוש בשווקים. 11 הקרנות הגדולות במסלול הכללי רשמו בחודש תשואה ממוצעת זניחה של 0.1%, כאשר הפער בין המקום הראשון לאחרון היה כמעט 0.5%. התשואה האפסית נרשמה על רקע הנתונים של מדדי המניות העיקריים בישראל ובחו"ל. בספטמבר השוק המקומי היה מעורב: ת"א־35 עלה ב־1.58% ות"א־125 ב־0.47%, בעוד ת"א־90 ירד ב־2.73%. בארה"ב ה־S&P 500 ירד ב־0.45%, הדאו ג'ונס ב־4.29%, אך הנאסד"ק 100 עלה ב־3.23%. כמו כן, עליית התשואות בשוק האג"ח, שהיא למעשה ירידת השווי של אג"ח בתיקי ההשתלמות, ככל הנראה הכבידה גם היא על התשואה.
כלל ומגדל הובילו את הטבלה עם תשואה של 0.17% כל אחת, ואחריהן מנורה מבטחים עם 0.1%. שלוש חברות הביטוח הללו חשופות יותר לשוק הישראלי, ועל כן הירידה בוול סטריט השפיעה עליהן פחות. מנגד, אלטשולר שחם סיימה את החודש בתחתית עם ירידה של 0.31%, וילין לפידות ירדה ב־0.24%, שני בתי השקעות עם חשיפה גבוהה יחסית לשוק האמריקני. התוצאה בספטמבר בולטת בעיקר משום שהיא מגיעה אחרי אוגוסט חיובי בהרבה, שבו עשר הקרנות הגדולות הניבו בממוצע 1.35%. כלומר, לאחר חודש של עליות נאות בשווקים, ספטמבר עצר כמעט לחלוטין את המומנטום. עם זאת, התמונה מתחילת השנה עדיין חיובית: הקרנות הניבו בממוצע כ־6.84% מתחילת 2026.
מי שממשיכה להוביל מתחילת השנה היא כלל, עם תשואה של 8.6%. אחריה מור עם 7.59%, מגדל עם 7.13% ומנורה מבטחים עם 7.1%. בתחתית נמצאת ילין לפידות עם 5.35%, ואחריה אנליסט עם 6.03% ואלטשולר שחם עם 6.12%. כלומר, למרות שהפערים החודשיים בספטמבר היו קטנים, מתחילת השנה כבר נפתח פער משמעותי.
גם בטווח הארוך כלל ממשיכה לבלוט. בשלוש השנים האחרונות היא הניבה 46.55%, התשואה הגבוהה בענף, לעומת ממוצע של כ־42.32%. אחריה הפניקס ואנליסט, שתיהן עם 44.8%, ומיטב עם 44.63%. בתחתית נמצאות הראל עם 38.62% ואלטשולר שחם עם 39.13%. מבחינת היקף הנכסים, מיטב היא הקרן הגדולה ביותר בטבלה עם 36.4 מיליארד שקל, אחריה מור עם 27.75 מיליארד שקל, אלטשולר שחם עם 25.8 מיליארד, כלל עם 24.7 מיליארד והפניקס עם 24.6 מיליארד שקל.
