המשקיעים הכשירים מגלים את הפוטנציאל בהשקעה בתיקים משפטיים
בשנים האחרונות מיליארדי דולרים הושקעו בעולם במימון תיקים משפטיים לאור הגיוון והפיזור שההשקעה מייצרת לתיק ההשקעות. "העילה המשפטית עליה מבוסס כל הליך משפטי – היא נכס שניתן לבחון ולהעריך את שוויה"
תחום ההשקעות למשקיעות ומשקיעים כשירים התפתח מאוד בשנים האחרונות ומציע הזדמנויות השקעה חדשות. כך למשל, קרנות השקעה המשקיעות בתיקים משפטיים, כאשר הקרנות מעניקות מימון לתיקים משפטיים בתמורה לשיעור מכספי הזכייה במקרה של ניצחון בערכאות המשפטיות.
לדברי ענבר פינטל, סמנכ"לית במור קרנות השקעה פרטיות - זרוע ההשקעות למשקיעים כשירים של מור בית השקעות - מדובר בקרנות שמתמקדות בהשקעה בתיקים משפטיים ומאוד פופולריות בקרב משקיעים כשירים בחו"ל. "על פי הערכות, היקף ההשקעה בתיקים משפטיים בעולם עומד על עשרות מיליארדי דולרים. בישראל רואים יותר ויותר קרנות שמשקיעות בתיקים משפטיים עקב עלייה בכמות התיקים המשפטיים בזירה המקומית והבנה רחבה יותר של התועלות הכלכליות הכרוכות בכך. למרות שהתעשייה הזו חדשה יחסית, היא צומחת בקצב מהיר".
הצד הערכי בהשקעה
השקעה בתחום התביעות המשפטיות מאפשרת פיזור סיכונים והוספת אפיק השקעה שאינו תלוי בשוקי ההון המסורתיים, ובכך עשויה לתרום לחוסנו של תיק ההשקעות. "תביעות משפטיות אינן חשופות ישירות לתנודות בשוקי ההון או בסקטור הנדל"ן, ולכן מדובר באפיק השקעה שאינו קורלטיבי לשווקים המוכרים", אומרת פינטל, "חלק ניכר מתיקי ההשקעות האלטרנטיביים חשופים בעיקר לשוק הנדל"ן, הן דרך חוב והן דרך הון, ולעיתים קרובות גם לנכסים הנמצאים בחו"ל ובמטבע זר. השקעה בתביעות משפטיות בישראל מאפשרת גם פיזור גאוגרפי וגם גיוון מטבעי".
פינטל מציינת גם את הצד הערכי בהשקעה שכן מימון תביעות משפטיות יכול לתרום להשגת צדק חברתי, על ידי מימון תביעות של יחידים או קבוצות שאין בידיהם את המשאבים לממן את התהליך בעצמם.
באשר לתהליך הבחירה של השקעות בקרנות משפטיות, עו"ד ליאת ויגדור, שותפה במשרד עו"ד שבלת ושות', מציינת כי העילה המשפטית עליה מבוסס כל הליך משפטי – היא נכס, במובן זה שניתן לבחון ולהעריך את קיומה, חוזקתה, היקפה, היתכנות ואופן אכיפתה ומכאן גם את שוויה.
"התיקים שמגיעים לבחינת מימון של הקרן נפרסים כמעט על כל תחומי המשפט, שכל יחיד או תאגיד עלולים להיות מעורבים בהם כדבר שבשגרה, החל מחבויות, דיני עבודה, דיני משפחה, ליקויי בנייה ועיכובים, הפקעות, דרך רשלנות רפואית, תביעות מסחריות אזרחיות, תביעות ני"ע, נגזרות, תובענות ייצוגיות, ואף דיני פטנטים, תביעות בתחומי המס השונים ועוד", אומרת עו"ד ויגדור.
איכות הליך בדיקת הנכס מהווה גורם קריטי בהחלטה, לא רק על התובע, אלא על כלל השחקנים בתיק ועשוי לצמצם את הסיכונים בהשקעה בתיקים משפטיים. "בחינה של התיק מדייקת ומטייבת, הלכה למעשה, את האינטרסים של הצדדים לו. למשל – החלטת מימון של הקרן של תיק טוב וחזק, שלא היה מגיע לבית המשפט בשל היעדר יכולת כלכלית של התובע לממן עורך דין, אגרה או חוות דעת, מאפשרת לדוד נגישות התמודדות ראויה מול גוליית. לחילופין, סירוב של הקרן למימון לאחר בדיקה, יכול ויעיד על חולשת התיק מול הנתבע. בשני המקרים, יעדיפו הצדדים להגיע לפשרה מהירה תוך מתן איזון לכל הפרמטרים בנסיבות הרלוונטיות", אומרת עו"ד ויגדור.
הזדמנות לגיון התיק
לסיכום, השקעה בקרן תביעות משפטיות מהווה הזדמנות ייחודית לשילוב בין פוטנציאל תשואה גבוה, גיוון תיק ההשקעות והשפעה חברתית חיובית. עם זאת, תחום זה דורש הבנה מעמיקה והערכת סיכונים מקצועית. לכן, מומלץ לחבור לשותפים מנוסים או להשקיע לצד גופים בעלי מומחיות וניסיון מוכח בתחום.
ההשקעות מיועדות למשקיעים כשירים כהגדרת מונח זה בחוק ניירות ערך, התשכ"ח – 1968, וכן למספר מוגבל של משקיעים לא כשירים (35 ניצעים ו/או משקיעים במהלך 12 חודשים ולא יותר מ-50 משקיעים לא כשירים בקרן, בכל עת).
