התרחבות הולמס פלייס בפריפרייה קיצצה לרשת את שורת הרווח
התרחבות מועדוני אייקון המוזלים של הקבוצה - כולל אלה שנפתחו ברבעון השלישי באו עקיבא ובשדרות - תרמה לשורת ההכנסות אך גררה שחיקה ברווחיות הגולמית ועלייה בהוצאות התפעול והמימון. בשורה התחתונה, הרווח הרבעוני של הולמס פלייס נחתך ב-40% ביחס לרבעון המקביל, ועמד על 6 מיליון שקל
עלייה מתונה בהכנסות הולמס פלייס - וירידה חזקה בשורת הרווח. רשת מועדווני הכושר פתחה ברבעון השלישי של 2025 שני מועדוני לואו קוסט במותג אייקון, באור עקיבא ובשדרות, שתרמו לעלייה בהכנסות, ואולם אלה רשמו האטה בקצב ההגעה לתפוסה מלאה.
קצב ההצטרפות הושפע מכך שמועדונים אלה, מקבוצת הלואו קוסט, פונים לאוכלוסייה במצב כלכלי פחות חזק - במיוחד מועדוני הכושר שנפתחו בפריפייריה - שחלקים רבים ממנה גם מגוייסים למילואים. בנוסף, התחרות במגזר מועדוני הלואו קוסט גבוהה, והולמס פלייס בחרה להתמודד עימה בכך שספגה את העלאת המע"מ שנכנסה לתוקף בתחילת השנה ב-1% ושחקה את הרווחיות הגולמית.
הכנסות הקבוצה ברבעון השלישי עלו ב-3.9% ל-153 מיליון שקל כתוצאה מהגדלת מספר המועדונים ומספר המנויים. העלייה בהכנסות לא התגללה במלואה לשורת הרווח הגולמי, שהשתפר ב-2.3% בלבד ל-38 מיליון שקל - שיעור הרווחיות הגולמית ירד ל-24.8% לעומת 25.2% ברבעון השלישי אשתקד. ההשפעה באה לידי ביטוי ברווח הנקי, שנחתך ברבעון ב-40% ביחס לתקופה מקבילה, ל-6 מיליון שקל.
לצד גידול בהכנסות מפתיחת מועדונים והגדלת מספר המנויים, גדלו גם ההוצאות התפעוליות ב-4.4% ל-115 מיליון שקל, והרווח התפעולי עלה בסוף הרבעון השלישי ב-1.8% ל-24.7 מיליון שקל. ה-EBITDA של החברה גדל ב-9.7% ל-60 מיליון שקל.
העלייה ברווח התפעולי קוזזה בקפיצה של 25% בהוצאות המימון של הולמס פלייס, כתוצאה מהלוואות שהקבוצה לוקחת לצורך התרחבות ופתיחת מועדונים חדשים. כל פתיחת מועדון כרוכה בהשקעה משמעותית, והחזר ההשקעה אורך מספר שנים. הוצאות המימון הגיעו ברבעון כמעט ל-17 מיליון שקל לעומת 13 מיליון שקל בתקופה מקבילה, לאחר שבאוגוסט האחרון לקחה החברה הלוואה של 40 מיליון שקל, שהתווספה להלוואה שנלקחה בפברואר בסך 64 מיליון שקל.
נכון לסוף ספטמבר הפעילה הקבוצה 75 מועדוני כושר, מתוכם 32 מועדוני הולמס פלייס ו-43 מועדוני לואו קוסט במותג אייקון. לקבוצה 206,400 מנויים (לעומת כ-200 אלף נכון לספטמבר 2024), מתוכם 118 אלף מנויים בהולמס פלייס וכ-88,500 במועדוני אייקון.
במועדוני הולמס פלייס ההכנסה הממוצעת למנוי ירדה בתקופה של תשעת החודשים הראשונים של השנה ל-306 שקל לעומת 317 שקל בתקופה מקבילה. במועדוני אייקון היא עלתה ל-162 שקל לעומת 161 שקל בתקופה מקבילה. ההתייקרות באייקון נובעת מעלייה במחיר המנוי, בקיזוז אי הצמדת מחיר המנוי לעליית המע"מ, בניסיון למנוע מעבר של מנויים למתחרות.
ואכן, באייקון ירד שיעור הנטישה במעט ועמד מתחילת השנה ועד ספטמבר על 6.09% לעומת 6.3% בתקופה המקבילה בשנה שעברה. במועדוני הולמס פלייס דווקא העלתה החברה את דמי המנוי בעקבות התייקרות המע"מ, אך המחיר הממוצע ירד בשל פתיחת מועדונים באשדוד וחדרה, שבהם מחיר המנוי נמוך בהשוואה למועדונים בערים אחרות. שיעור הנטישה החודשי בהולמס פלייס עלה מעט ל-4.12% לעומת 4.1% בתקופה מקבילה.
לאחר מועד הדוח השלימה הקבוצה את רכישת סטודיו רבו פילאטיס והיא מפעילה 13 מועדוני פילאטיס מכשירים. באוקטובר האחרון פתחה מועדון הולמס פלייס ביבנה, ובמהלך דצמבר תפתח מועדון בזכרון יעקב. בנוסף, באוקטובר האחרון רכשה מועדון בנתיבות והסבה אותו למותג אייקון. כמו כן, מצויים בבנייה שני מועדוני הולמס פלייס ושני מועדוני אייקון חדשים, ויש לה חוזים להקמת שני מועדונים נוספים שיחלו להיבנות בשנת 2026. דירקטוריון החברה החליט על חלוקת דיבידנד של 11 מיליון שקל.
