בלעדי
פרנקל מתעקש על השווי, אבל ירידת המניות הביטחוניות צפויה לעכב את הנפקת יוויז'ן
החברה עשויה לנסות לצרף משקיע פיננסי אמריקאי במקום הנפקה בארה"ב; גורמים שונים מנסים לשכנע אותה להנפיק בתל אביב; הנפקת החברה שתוכננה לאוגוסט נדחתה לנובמבר; יוויזן: "כל האפשרויות נבחנות"
הנסיגה בשוויין של החברות הביטחוניות הציבוריות בישראל עלולה לעכב את הנפקתה של יוויז'ן, שבבעלות אהרון פרנקל. ההנפקה, שתוכננה במקור לאוגוסט, נדחתה כבר לנובמבר — כלומר, לחודש הבא. את ההנפקה צפוי להוביל בנק ההשקעות ג'יי.פי. מורגן. פרנקל והחברה אינם מוכנים להתפשר על שווי של פחות מ־4-3.5 מיליארד דולר, וגם לא על מיקום ההנפקה. לדברי גורמים בתעשייה, הבורסה בתל אביב מתאימה מאוד להנפקה מסוג זה, שעשויה למשוך גם משקיעים גלובליים שכבר החלו להשקיע בחברות ישראליות, אולם פרנקל מתעקש בשלב זה על הנפקה בארה"ב.
יוויז'ן מכוונת לגייס 600-500 מיליון דולר שיוזרמו לחברה. חלק מהכסף מיועד להחזר הלוואות בעלים שהעמיד פרנקל לרשותה לאורך השנים, אך רובו נועד לפיתוח מוצרים חדשים ולהרחבת כושר הייצור. המוצר המרכזי של החברה הוא המל"ט המתאבד — Hero120 - שהפך ללהיט במלחמות האחרונות בעולם. יוויז'ן נתפסת כחברה בעלת מוצר מצוין, אולם הלחצים בשוק עשויים להביא בסופו של דבר את פרנקל לשקול הנפקה בת"א, אם הביקושים בארה"ב יהיו נמוכים מהצפוי.
פרנקל ניסה לפחות בשני סבבים לגייס הון ממשקיעים מוסדיים במסגרת מהלך השקעה לקראת הנפקה. ואולם, המשקיעים היו מוכנים להעמיד לחברה שווי של 2.9-2.8 מיליארד דולר בלבד, וגם זאת לפני הירידות האחרונות במניות הביטחוניות. אפשרות נוספת שיוויזן בוחנת היא הכנסת משקיע פיננסי זר לחברה, כפי שעשתה פיברוטקס, ודחייה של ההנפקה. סמנכ״ל הכספים החדש של החברה, אייל רובין, מוביל את המהלך לבחינת האפשרויות העומדות בפני החברה לאור ההכרה כי הנפקה תהיה יעד קשה להשגה - הכנסות החברה עומדות על 250 מיליון דולר בשנה וגם זה נתון שעשוי להקשות עליה. מיווויז'ן נמסר ש"כל האפשרויות נבחנות"
הבולטת בין החברות הביטחוניות שנפגעו מהירידות באחוזת בית היא נקסט ויז'ן, שאיבדה בשבוע שעבר 25% מערכה, לשווי של כ־18 מיליארד שקל — פחות ממחצית משווי השיא שלה. ברקע לירידה עמדה החלטה חריגה של קרן פידליטי האמריקאית למכור את החזקתה בחברה, שאותה רכשה רק לפני שנה עד שנה וחצי. הקרן הפקידה בידי גולדמן זאקס את מכירת המניות, בהיקף של 1.3 מיליארד שקל.
לפי הערכות בשוק ההון, בעיקר בקרב גופים זרים, גולדמן זאקס התחייב לרכוש את המניות בעצמו ולמכור אותן בהמשך. ואולם, הבנק התקשה להשלים את המכירה לנוכח ביקושים נמוכים מצד משקיעים ישראלים. כדי לצמצם את הסיכון לתנודות חדות במחיר המניה, מכר הבנק, לפי הערכות בשוק, את מרבית המניות במהלך ימי המסחר שלאחר חשיפת המהלך של פידליטי בכלכליסט ובהיקפי מסחר של מאות מיליוני שקלים ביום, ולאחר מכן השלים בהדרגה את מכירת החזקותיו במניה. גם אתמול ריכזה נקסט ויז'ן מחזור מסחר גבוה יחסית, בהיקף של מאות מיליוני שקלים. לאחר פתיחה חלשה והמשך ירידות התאוששה המניה ונסחרה ללא שינוי, כך שייתכן שגולדמן זאקס כבר השלים את המכירות. החברה הבהירה כי לא חל שינוי לרעה במהלך עסקיה.
פרנקל רכש את יוויז'ן ב־2010 באמצעות חברת מגנוס הפרטית. במתכונתה הנוכחית פועלת החברה מאז 2011. בשנה וחצי האחרונות מנוהלת יוויז'ן בידי רן גוזלי, שהיה מועמד לתפקיד מנכ"ל רפאל לאחר קריירה של כשלושה עשורים בחברה. במסגרת תפקידיו ברפאל שימש גוזלי סמנכ"ל בכיר וחבר הנהלה, והוביל, בין היתר, את חטיבת המחקר והפיתוח, את מערכי ההנדסה ואת הפעילות העסקית הגלובלית בתחומי היבשה, הים והלחימה הרב־ממדית.
גוזלי החליף בתפקיד את אבי מזרחי, שכיהן כמנכ"ל יוויז'ן במשך חמש שנים. יו"ר החברה הוא אילן גיפמן, מקורבו הוותיק של פרנקל, שכיהן מטעמו גם כדירקטור בגב־ים ובאלוני חץ. בדירקטוריון החברה מכהנים גם ידידיה יערי, לשעבר מפקד חיל הים ומנכ"ל רפאל, וכן יאיר רמתי ויאיר דובסטר.
