ג'יי.פי מורגן פרסם את המניות המומלצות ל-2026; הראלי ב-AI ימשיך
האנליסטים בבנק פרסמו את המניות המומלצות שלהם לשנה הבאה, בראשן ברודקום ומארוול וכן מיקרון ואפלייד מטיריאלס. ההערכה היא כי ההוצאות על דאטה סנטרס יזנקו ב-50% נוספים בשנה הבאה, "האימוץ הגובר של AI בשוק הצרכני והארגוני, לצד העלייה בעצימות המחשוב, ממשיכים להניע ביקוש אדיר לתשתיות", הסביר אנליסטי בכיר
נותרו עוד שבועיים לסיום 2025, ואחת השאלות המרכזיות שעולה מסיכומי השנה בשוקי ההון היא אם הראלי במניות ה-AI ימשיך גם ב-2026 או שמדובר בבועה שתתפוצץ? עבור האנליסטים בג'יי.פי מורגן התשובה ברורה והיא שהראלי יימשך במלוא המרץ גם בשנה הבאה. כך, בדו"ח שפרסמו השבוע העריכו האנליסטים כי ההוצאות על דאטה סנטרס יזנקו ב-50% נוספים בשנה הבאה, זאת לאחר זינוק מרשים של 65% במהלך 2025.
"האימוץ הגובר של AI בשוק הצרכני והארגוני, לצד העלייה בעצימות המחשוב, ממשיכים להניע ביקוש אדיר לתשתיות," הסביר למרקט ווץ', הרלן סור האנליסט הראשי מאחורי הדו"ח. לדבריו, מגבלות בשרשרת האספקה עשויות דווקא להוות "נקודת אור", שכן הן מאריכות את מחזור ההשקעות ויוצרות מסלול צמיחה רב שנתי לתעשיית השבבים.
בג'יי.פי מורגן סימנו מספר חברות בתעשייה, שלהערכתם יהנו מהעלייה הגדולה ביותר במחיר המניה. בראשן, ברודקום ומארוול, שירוויחו מהמגמה של מעבר לשבבים מותאמים אישית ביישומי AI. לפי ההערכות, ההכנסות של ברודקום מ-AI בלבד עשויות לעמוד בשנה הבאה על 55-60 מיליארד דולר. בשבוע שעבר פרסמה החברה את התוצאות הרבעוניות, שעקפו את התחזיות ותחזית חזקה לרבעון הנוכחי, שמונעת בעיקר מהביקוש לשבבי AI.
המלצות נוספות כוללות את מיקרון. המנייה שלה אמנם זינקה ב-173% במהלך 2025, אך סור מאמין שיש לה "עוד מרחב רב לעלות", זאת על רקע עליית מחירים והתרחבות שולי הרווח. בדומה, סור ממליץ על Analog Devices, שההכנסות שלה מבינה מלאכותית צפויות לעמוד על כ-600 מיליון דולר בשנה הבאה.
האנליסטים ציינו גם את אנבידיה, קדנס דיזיין סיסטמס, ווסטרן דיגיטל ואפלייד מטיריאלס כמניות מומלצות, אך אף שהאנליסטים מעריכים כי החברות הללו ייהנו מהמגמה הכללית, הפוטנציאל הגדול ביותר לביצועים מוגברים נמצא להערכתם אצל החברות האחרות ברשימה.
בג'יי.פי מורגן צופים שיפור במגמות בשוק הרכב והתעשייה במהלך 2026, סקטורים שסבלו מתנודתיות בשנים האחרונות. התחזית הכללית של הבנק היא שצמיחת ההכנסות של תעשיית השבבים כולה תעמוד על 10% עד 15% בשנה הקרובה.
