פרסום ראשון
אחרי שהמניה של סילבר קסטל צנחה ב-99% מההנפקה: IBI משתלט על בית ההשקעות לקריפטו
בית ההשקעות יזרים כ-10 מיליון שקל לחברה שאיבדה 99% משוויה מאז ההנפקה, וינסה לשקם את הפעילות כזרוע קריפטו מוסדית. המטרה: רכישת תשתית מוכנה במודל "Plug & Play" כדי להפוך לגוף הראשון בישראל המציע מוצרי השקעה מפוקחים בתחום הנכסים הדיגיטליים
בית ההשקעות IBI חתם על הסכם לרכישת השליטה בסילבר קסטל, חברה ציבורית המתמחה בניהול השקעות ומכשירים פיננסיים בנכסים קריפטוגרפיים. במסגרת העסקה, IBI צפויה להשקיע בסילבר קסטל 9.37 מיליון שקל בתמורה להקצאת מניות אשר לאחריהן תחזיק ב-70.99% מהחברה. בנוסף להשקעה ההונית, IBI מתכוונת להעמיד לסילבר קסטל קו אשראי בהיקף של עד 10 מיליון שקל. את הפעילות מטעם IBI יוביל עזי הראל, לשעבר מנכ"ל משותף ב"אדמונד דה רוטשילד ניהול נכסים", אשר ישקיע בעצמו חצי מיליון שקל תמורת החזקה של כ-4% בסילבר קסטל.
סילבר קסטל הוקמה בשנת 2018 בידי דמויות בולטות במערכת הפיננסית הישראלית, בהן צבי זיו, לשעבר מנכ"ל בנק הפועלים המכהן כיו"ר החברה, אלי מיזרוח, לשעבר מנכ"ל גולף המכהן כמנכ"ל סילבר קסטל, וגבי רביד, לשעבר מנכ"לית פסגות. למרות הניסיון המקצועי העשיר של מייסדיה, כניסתה של החברה לבורסה בינואר 2022 התבררה ככישלון ברמת השוק, זאת בין היתר על רקע הטלטלות בשוק הקריפטו העולמי. מאז הנפקתה איבדה המניה כ-99% מערכה והיא נסחרת בשווי שוק נמוך של מיליוני שקלים בודדים.
הסיפור של סילבר קסטל משקף קושי רחב יותר שחוו חברות הקריפטו הציבוריות בישראל בשנים האחרונות. העסקה הנוכחית משקפת תפיסה לפיה הכשל של סילבר קסטל לא היה מקצועי - שכן הקרנות הציגו ביצועים טובים - אלא נבע מהיעדר "מעטפת" של בית השקעות מלא. נראה כי ב-IBI מזהים את הפער שבין היכולת המקצועית והתשתית המוכנה של סילבר קסטל לבין היעדר מערכי השיווק, המכירות והמותג הנדרשים כדי לגייס משקיעים בתחום.
המודל שבו גוף קריפטו ייעודי פועל לבדו ב"ביצה המקומית" הוכח כקשה ליישום, בעוד שהמגמה הגלובלית נעה לכיוון השתלטות של גופים מוסדיים מסורתיים כמו בלאקרוק ופידליטי על התחום. עבור IBI, הרכישה מהווה הזדמנות בסגנון "Plug & Play", המאפשרת לה להלביש את המוניטין ויכולות ההפצה שלה על מערכת ניהול כסף מוכנה ומפוקחת.
דייב לובצקי, מנכ"ל IBI, ציין כי "הרכישה היא חלק מאסטרטגיית הצמיחה ארוכת הטווח של קבוצת IBI והרחבת פעילות ההשקעות האלטרנטיביות שלה. תחום הנכסים והמטבעות הדיגיטליים צפוי להמשיך ולהתפתח בשנים הקרובות, תוך התבססות רגולטורית הולכת ומתקדמת, כפי שאנו רואים בשווקים המובילים בעולם ובראשם ארצות הברית".
הפעילות החדשה תשתלב בחטיבה האלטרנטיבית של IBI ותכלול פתיחה של קרנות קיימות לצד הנפקת מכשירים פיננסיים נוספים. בבית ההשקעות מעריכים כי המחסום הפסיכולוגי נחצה והקריפטו עבר למיינסטרים ולתיק הנכסים של הציבור הרחב, חלק מכך בזכות הרוח הגבית של ממשל אמריקאי שנחשב כיום לפרו-קריפטו.
המהלך של IBI הוא יחסית חריג: בעוד שגופים כמו אלטשולר שחם כבר פעילים בתחום הקריפטו דרך חברת הורייזון, IBI שואפת להיות חלוצה בהצעת מוצרי השקעה מוסדיים בתחום. בהמשך מתכנן בית ההשקעות לבחון גם כניסה לתחומי שירותים נוספים באמצעות סילבר קסטל.
