ההנפקה הרעילה של אנשי העיר: מיהם המוסדיים שהציגו מילים ריקות ללא כיסוי?
המוסדיים מתפארים בכך שמדיניות ההשקעה שלהם אינה מכוונת רק להשגת תשואה, אלא גם לצדק חברתי; אך בית ההשקעות IBI, וחברות הביטוח הפניקס ואיילון לקחו חלק פעיל השבוע בהנפקת אנשי העיר שבשליטת יצחק מירילשוילי; האחרון הוא בעל השליטה בערוץ 14 שמאיים על החברה הישראלית באמצעות מסריו הרעילים
השלב המוסדי בהנפקתה של חברת ההתחדשות העירונית "אנשי העיר" הסתיים השבוע. זאת תוך כדי שהחברה קיבלה התחייבויות לרכישת מניות ב-52 מיליון שקל משורה של גופים, בהם גם גופים מוסדיים גדולים (המכרז הציבורי להשלמת ההנפקה נערך בחמישי, אך תוצאותיו טרם דווחו). עם זאת, יש לציין כי פחות גופים מוסדיים השתתפו בהנפקה הנוכחית של החברה בהשוואה להנפקות אג"ח קודמות שלה.
בעל השליטה בחברת אנשי העיר הוא יצחק מירילשוילי, שהוא גם הבעלים של ערוץ 14 – שופרו הבוטה של ראש הממשלה שמשמש כצינור עיקרי להעברת מסרים מרעילים, שקריים, משסים ומסוכנים שמאיימים על החברה הישראלית ועל הדמוקרטיה שלה; שבשידוריו הודהדו מסרים רעילים נגד משפחות החטופים, עלילות דם על השב"כ ועל צה"ל, וטענות מופרכות שלפיהן הטבח של 7 באוקטובר הוא נס שהציל את עם ישראל.
הגופים המוסדיים מדברים רבות על כך שמדיניות ההשקעה שלהם אינה מכוונת רק להשגת תשואה, אלא מתחשבת במשתנים נוספים כדוגמת השפעות סביבתיות של ההשקעה, צדק חברתי וממשל תאגידי. אך נראה כי אצל חלק מהם מלים יפות אלה נותרו, בכל הקשור למירילשוילי, בצד.
א עסקי החזקות - בבעלות יצחק שניידר; קורטקס - בבעלות ארז רוזנבוך; התחייבויות הרכישה של ברק קפיטל - גם באמצעות אמטרין, אמטרין 2 ויוניק השקעות ופינטק
כך למשל, בית ההשקעות IBI שבשליטת דוד ויסברג, דוד לובצקי ועמנואל קוק, מסביר באתר האינטרנט שלו כי "הנהלת IBI מייחסת חשיבות רבה לניהול והטמעה של שיקולים חברתיים, סביבתיים וערכיים-אתיים בהתנהלותה השוטפת".
לא רק זאת, אלא שלפני שנתיים, בסמוך להנפקת אג"ח של חברת הנדל"ן רוטשטיין שבשליטת מירילשוילי (שבאמצעותה הוא מחזיק בשליטה באנשי העיר), התייחס יו"ר IBI עדו קוק לשיתוף הפעולה עם איש העסקים, ומסר אז לכלכליסט כי: "אלו אינם ימים רגילים, אלו ימים של מתקפה על ערכי הליבה שלנו, ובימים כאלה יש משמעות רבה יותר למי שאיתו אנו עושים עסקים. האם הייתי מוותר על העסקה הזו? התשובה שלי היא כן".
אז המתקפה על ערכי הליבה מצד הערוץ של מירילשוילי נמשכת, אך קוק לא ויתר על העסקה אז, וגם לא על הנוכחית. גוף החיתום שהוביל את הנפקת אנשי העיר הוא IBI חיתום והנפקות שבשליטת IBI. ובית ההשקעות עצמו השתתף במכרז המוקדם למוסדיים בהיקף של 6% מחבילת המניות שאותה העמידה אנשי העיר להנפקה, ובתמורה של 3.2 מיליון שקל. וקרנות הנאמנות שהוא מנהל העבירו התחייבויות נוספות להשקעה ב-2.5 מיליון שקל.
לצדו, גם חברת הביטוח הפניקס, שמתהדרת בכך שמתייחסת במדיניות ההשקעה שלה גם להיבטי סביבה, חברה וממשל מגוונים, השתתפה במכרז. התחייבה לרכוש 6.5% מחבילת המניות שהוצעה בתמורה לכ-4.3 מיליון שקל, הן עבורה עצמה (מכספי הנוסטרו) והן עבור העמיתים.
ברשימה מופיעות גם קרנות הנאמנות של בית ההשקעות איילון שהעבירו התחייבויות להשקעה ב-3.8 מיליון שקל, ואלו של סיגמא שעשו כן במיליון שקל. מדובר בהזמנות שנעשו במסגרת שירותי ההוסטינג של סיגמא - כלומר, מדובר בהתחייבויות שהועברו על ידי מנהלי קרנות חיצוניות אשר מקבלים ממנה שירותי ניהול ותפעול בלבד.
כלכליסט פנה לארבעת הגופים בשאלה מדוע השתתפו בהנפקה למרות הקשריו הבעייתיים של בעל השליטה, וכיצד מסבירים ב-IBI את המהלך לאור התבטאותו הקודמת של היו"ר, אך ארבעתם בחרו שלא להגיב לכתבה.
אולם, נראה כי בעוד שבהנפקות אג"ח שביצעו אנשי העיר ורוטשטיין השתתפו גופים מוסדיים גדולים נוספים, בהנפקת המניות הפעם נכחו מבין המוסדיים הגדולים רק אלה כאמור.
כך, בהנפקת האג"ח של אנשי העיר מיולי 2023 השתתפו, לצד קרנות הנאמנות של איילון ו-IBI, גם אלה של הראל ומגדל, שהפעם נעדרו מהמכרז המוסדי.
בהנפקת אג"ח של רוטשטיין, חודש מוקדם יותר, שבגינה התראיין אז יו"ר IBI קוק לכלכליסט, השתתפו, בין היתר, לצדם של IBI ואיילון, גם ילין לפידות והראל. בשתי הנפקות אג"ח נוספות של רוטשטיין במהלכה של 2024 השתתפו בין היתר בנק מזרחי, כלל, מנורה, ילין לפידות (הן גופי הגמל והן קרנות הנאמנות), וקרנות הנאמנות של מיטב ומור.
לצידם של הגופים המוסדיים, השתתפו במכרז המוסדי של אנשי העיר השבוע שורה של גופים פרטיים ובתי השקעות קטנים יותר.
את הרכישה הגדולה ביותר, רבע מהמניות שהונפקו, ובתמורה של כ-13 מיליון שקל, ביצע איש העסקים יצחק שניידר, בעליה של קבוצת שניידר. היא עוסקת בתחומי הנדל"ן ותשתיות חשמל ואלקטרוניקה.
בהקשרי שוק ההון שמו של שניידר אינו מופיע תדיר, אף שהוא בעל עניין בחברת האשראי החוץ בנקאי שוהם ביזנס שבשליטת אלי נידם, ומחזיק ב-9% ממניותיה.
בחודש שעבר הוא השקיע 2.2 מיליון שקל בחברת האנרגיה המתחדשת אלגרי פאואר, שהתמזגה עם השלד הבורסאי אינטרנט זהב, שבו נידם החזיק (ושמו שונה בעקבות זאת לגולדן אנרג'י). משקיעים אחרים בה הם מפקד חיל הים לשעבר והמועמד לרגע לראשות השב"כ אלי שרביט וערי סטימצקי.
לצדו של שניידר, השתתפו במכרז של אנשי העיר, בין היתר, בית ההשקעות ברק קפיטל של אייל בקשי וצבי מנס שהתחייב להשקעה של 5.3 מיליון שקל. ולצדו בתי ההשקעות תובל שמנוהל על ידי אורי תובל וארביטראז' ואליו של שלומי ארדן, שהתחייבו להשקעה של 4.8 מיליון שקל, ומעט פחות ממיליון שקל בהתאמה.
לצידם גם גדי אבירם, ממייסדי מטרו מוטור, יבואנית הרכבים הדו־גלגליים, שמכר לאחרונה את החזקתו בה לקרסו מוטורס, והתחייב להשקעה של כחצי מיליון שקל. וארז רוזנבוך, יו"ר קרן הריט לדיור להשכרה מגוריט, שהעביר התחייבויות השקעה של 1.8 מיליון שקל.
אנשי העיר, שהוקמה ב-2007 על ידי שלושה טייסים יוצאי חיל האוויר, עוסקת בהתחדשות עירונית. מבין 57 הפרויקטים (56 מהם בתל אביב ואחד בגבעתיים), נכון לסוף מאי, שניים הסתיימו כבר, וחמישה מצויים בהקמה. תשעה נוספים מצויים בשלבי תכנון, והקמתם עתידה להסתיים במהלך 2028.
מירילשוילי הפך לבעל השליטה באנשי העיר ב-2018, אז הוא רכש אותה באמצעות רוטשטיין הציבורית שבשליטתו (61%), שנסחרת בשווי שוק של 1.4 מיליארד שקל, 51% ממניות אנשי העיר.
בהמשך עלה החלק של רוטשטיין ל-56.9%. לקראת הנפקת המניות התקשרו רוטשטיין ושלושת מייסדיה של אנשי העיר (רון חן שמכהן כמנכ"ל החברה, ערן חפץ ורועי דור) בהסכם שמסדיר את השליטה המשותפת שלהם בחברה ומותנה בהשלמת ההנפקה. בסיומה צפויה החזקתה של רוטשטיין להתייצב על 41% וזו של מייסדי אנשי העיר על 38%.
