משה מזרחי, מייסד ומנכ"ל אינמוד, רוצה למחוק אותה מהמסחר לפי שווי של מיליארד דולר
מייסד חברת האסתטיקה הרפואית הישראלית הגיש לה הצעת רכש שמשקפת פרמיה של כ-21% על מחיר הנעילה אתמול; זו הצעה נמוכה יותר מהצעות שנדחו בתחילת השנה, אז שיקפו ההצעות לאינמוד שווי של כ-1.1 מיליארד דולר; המניה מזנקת ב-13% בוול סטריט
האם הפעם יהיה בעל בית חדש לחברת האסתטיקה הרפואית הישראלית אינמוד (InMode)? החברה הודיעה כי קיבלה הצעת רכש מלאה ובלתי מסויגת מצד קבוצת משקיעים הכוללת את המייסד השותף והמנכ"ל שלה, משה מזרחי. ההצעה, שהוגשה באמצעות חברת מ.נ. אסטרטגיה עסקית בע"מ, הכוללת את מזרחי והגופים הקשורים אליו, מציעה לרכוש במזומן את כל המניות הרגילות של החברה שאינן מוחזקות כעת על ידי הקבוצה.
ההצעה נוקבת במחיר של 16.2 דולר למניה, מחיר המשקף פרמיה של כ-21% מעל מחיר הנעילה של המניה ביום שלישי האחרון, שעמד על כ-13.35 דולר. בהתחשב בכך שלחברה ישנן 63.36 מיליון מניות רשומות, ההצעה הנוכחית משקפת לאינמוד שווי חברה כולל של כ-1.026 מיליארד דולר. בעקבות הדיווח, מניית החברה מגיבה בזינוק של כ-13% בוול סטריט.
זו לא הפעם הראשונה שאינמוד מקבלת הצעת רכישה שתמחק אותה מהמסחר בארה"ב. בתחילת שנת 2026 ניהלה החברה מהלך מובנה למכירתה שהובל על ידי בנק ההשקעות בנק אוף אמריקה. באותו שלב, הוגשו לחברה הצעות רכש גבוהות יותר ששיקפו לה שווי של ככ-1.1 מיליארד דולר: הצעה אחת התקבלה ממזרחי עצמו, אך באותה עת בשותפות עם בעל השליטה במבטח שמיר, מאיר שמיר; הצעה אחרת מקרן הפרייבט אקוויטי הדרום-קוריאנית סנטרואיד, והצעה נוספת מקרן סטיל פרטנרס האמריקאית שהציעה לרכוש 51% ממניות החברה לפי מחיר של 18 דולר למניה (שווי של 1.13 מיליארד דולר).
בפברואר 2026, החליטה ועדה בלתי תלויה של הדירקטוריון לדחות את כל שלוש ההצעות בטענה כי "אף אחת מהן אינה מספקת ואינה משרתת את האינטרסים של החברה ובעלי המניות שלה", וההליך הופסק באופן רשמי. אלא שמאז אותה החלטה, מחיר המניה המשיך לסבול מסנטימנט שלילי ומחולשה בשווקים, על רקע ירידה מסוימת ברווחיות החברה ברבעונים האחרונים, חרף צמיחה בהכנסות ברבעון הראשון וקופת מזומנים דשנה. מזרחי, שמחזיק כיום באופן ישיר בכ-7% ממניות החברה לאחר שרכש מניות בשוק בכ-10 מיליון דולר סביב חודש אפריל, זיהה את ההזדמנות הכלכלית וחזר כעת לשולחן הדיונים עם הצעה מעודכנת - הפעם נמוכה יותר בשוויה הכולל, וללא שותפותו של מאיר שמיר.
מההודעה של אינמוד עולה כי כי דירקטוריון החברה קיבל את ההצעה החדשה בשבוע שעבר, ב-17 ביוני, ומיד לאחר מכן הקים ועדה מיוחדת המורכבת אך ורק מדירקטורים עצמאיים (בלתי תלויים) במטרה לבחון ולהעריך את המתווה המוצע, תוך התייעצות עם יועצים פיננסיים ומשפטיים. החברה הבהירה כי בשלב זה היא אינה מתכוונת לספק עדכונים נוספים בנושא, אלא אם תידרש לכך על פי החוק.
