בלעדי
גד זאבי חוזר לגדות? במגעים לרכוש את החברה תמורת 550 מיליון דולר
לכלכליסט נודע כי זאבי מוביל קבוצת משקיעים לרכישת החברה מידי קרן טנא וקבוצת וליו־בייס (LBH), וכי כבר לפני כעשרה ימים חתם על מזכר כוונות. לפני 27 שנה ניסה זאבי להשתלט על החברה שהיתה אז בשליטת דלק ומשפחת יוחננוף
בדרך לקאמבק? 27 שנה לאחר שמכר את החזקותיו בחברה, מנהל איש העסקים החיפאי גד זאבי משא ומתן לרכישת קבוצת גדות, השותפה בנמל חיפה, לפי שווי של כ־550 מיליון דולר.
זאבי מוביל קבוצת משקיעים לרכישת החברה, ולפני כעשרה ימים כבר נחתם מזכר כוונות לרכישתה מקרן טנא, שמחזיקה ב־60% מהחברה, ומקבוצת משקיעים בראשות וליו־בייס (LBH) שמחזיקה ב־40%. המו"מ מתנהל לרכישת מלוא מניות החברה. את תהליך המכירה מוביל בנק ההשקעות ג'פריס, שככל הנראה גם חיבר בין זאבי לבין יתר המשקיעים בקבוצה. מזאבי לא נמסרה תגובה.
הנכס המרכזי של גדות הוא החזקה של 30% בנמל חיפה, שבו שותפתה העיקרית היא קבוצת אדאני ההודית, שמחזיקה ב־70% מהמניות. לצד זאת החברה פועלת בתחומי השילוח הימי, הכימיקלים, האנרגיה ופתרונות האחסון, ומחזיקה חברות־בנות בהולנד, בלגיה, ארה"ב וגרמניה.
קרן טנא מנסה זה תקופה ארוכה להשלים אקזיט מהחזקתה בגדות, שאותה רכשה לפני 12 שנה — פרק זמן חריג עבור קרן פרייבט אקוויטי. הקרן, המנוהלת בידי אריאל הלפרין, רכשה ב־2014 את החברה, שנקראה אז גדות מכליות, תמורת 73.5 מיליון דולר מכונסי הנכסים, תוך שהיא גוברת במכרז על קרן פימי. באותה עת הוחזקה החברה בידי קבוצת אמפל של יוסי מימן, שקרסה, ובנק דיסקונט מימש את השעבוד על מניותיה לאחר שאמפל נקלעה לחדלות פירעון.
ב־2020 ניסתה טנא להנפיק את גדות לפי שווי של 300 מיליון דולר, אך דחתה את המהלך לאחר שהמשקיעים דרשו שווי נמוך יותר. שנה לאחר מכן מכרה 40% ממניות גדות לקרן LBH, בראשות שמעון בן חמו ועופר לינצ'בסקי, כיום מנכ"ל גדות, לפי שווי של 280 מיליון דולר. לקבוצת המשקיעים הצטרפו גם דוד פתאל, חן למדן מאוריין, איל וולדמן, גדי אבירם ואחישי פוקס.
תחת הבעלות הנוכחית גדות הצטרפה לקבוצת אדאני ב־2022, וביחד זכו השתיים במכרז להפרטת נמל חיפה תמורת 4.2 מיליארד שקל — סכום שהיה גבוה בכ־1.5 מיליארד שקל מההצעה השנייה. המחיר ששולם נתפס עד היום כגבוה במיוחד, אך כלל גם כ־2.6 מיליארד שקל שהיו בקופת הנמל.
המדינה אסרה למשוך סכום זה עד להקמת רציף מים עמוקים, שנועד לאפשר קליטת אוניות מכולה גדולות ולהגביר את התחרות מול נמל המפרץ הסמוך, שבבעלות סינית. נמל המפרץ ממשיך להגדיל בהתמדה את נתח השוק שלו בתחום המכולות, על חשבון נמל חיפה, ופוגע בתוצאותיו הכספיות, שאינן מתפרסמות. ב־2025 עברו בנמל המפרץ 636 אלף מכולות לעומת 563 אלף ב־2024, בעוד בנמל חיפה עברו 676 אלף מכולות לעומת 648 אלף בשנה הקודמת.
בחודש שעבר פורסם, כי המדינה ובעלי נמל חיפה צפויים לחתום על הסכם מתוקן, שיאפשר לבעלים למשוך דיבידנדים לפני הקמת רציף המים העמוקים, בתנאי שיופקדו מיליארד שקל, שיוקצו להקמת הרציף. לפני ההפרטה הסתכמו הכנסות הנמל בכ־845 מיליון שקל בשנה, והרווח הנקי עמד על 271 מיליון שקל.
מכירת גדות היא בעלת משמעות עבור טנא, משום שהקרן לא הצליחה לגייס קרן חדשה, ובהתאם לא ביצעה בשנים האחרונות רכישות חדשות. הקרן האחרונה שלה, בהיקף של 410 מיליון דולר, גויסה ב־2017. ביצועיה נפגעו, בין היתר, מההשקעה הכושלת באבן קיסר, שמנייתה התרסקה, ומהביקורת שנמתחה על המחיר ששולם עבור נמל חיפה.
גדות הוקמה ב־1957 בידי משפחת יוחננוף, שפעלה בתחום יבוא ויצוא הכימיקלים והחזיקה צי מכליות ומתקני אחסון לחומרים כימיים. במהלך השנים 1999-1998 ניסה זאבי, שהחזיק ב־36% מהמניות, להשתלט על החברה באמצעות רכישת מניות קבוצת דלק, שהחזיקה בכ־35% ממנה, תמורת 75 מיליון שקל.
זאבי עצמו קיבל את המניות של גדות כשרכש בתחילת 1998 את כלל סחר, שהחזיקה במניות. מהלך ההשתלטות לא יצא לפועל לאחר שמשפחת יוחננוף התנגדה וביקשה לממש את זכות הסירוב שלה. בסופו של דבר מכר זאבי את החזקותיו למשפחת יוחננוף ולקבוצת דלק בשנת 1999 תמורת 52 מיליון שקל ולפי שווי של כ־150 מיליון שקל.
קבוצת אמפל של מימן רכשה את גדות בשנת 2007 תמורת 545 מיליון שקל, וכאמור, נפרדה ממנה ב־2014 במסגרת הסדר הנושים שלה לטובת טנא.
זאבי, שהיה בעבר בעלי בית"ר ירושלים, נודע בעיקר בעקבות השקעת הענק שביצע בבזק ב־1999. הוא רכש את מניות השליטה מידי כייבל אנד וויירלס באמצעות מימון בנקאי של מאות מיליוני דולרים, אך לא עמד בהחזרי ההלוואות. הבנקים מכרו את המניות, ובהמשך חויבו לפצות אותו במאות מיליוני שקלים בעקבות פסיקת בית המשפט העליון, שקבע כי נגבתה ממנו ריבית שלא כדין. זאבי גם זוכה בהליך הפלילי שנגע לטענה כי איש העסקים מיכאל (לן) צ'רנוי היה שותף סמוי לעסקת בזק.
עם החזקותיו הבולטות של זאבי לאורך השנים נמנו הגרנד קניון בחיפה, כלל סחר, חברת הלוגיסטיקה אוברסיז — שפעילותה משיקה בחלקה לזו של גדות — יבואנית סובארו יפנאוטו ובית החולים אלישע, שנמכר ב־2017 לצבי בארינבוים ולחברת נארא תמורת 180 מיליון שקל. ב־2019 הוזכר זאבי כמועמד לרכישת השליטה בבזק ממחזיקי האג"ח של יורוקום, אך בסופו של דבר היתה זו קרן סרצ'לייט שרכשה את השליטה בחברה.
גד זאבי ומנכ"ל גדות עופר לינצ'בסקי. מזכר הבנות כבר נחתם
