נחשף בכלכליסט
בדרך למיזוג: דוניץ ודן נדל"ן חתמו על הסכמי בלעדיות
שלושה שבועות לאחר חשיפת כלכליסט, דוניץ דיווחה לבורסה שחתמה על הסכמי בלעדיות למיזוג עם דן נדל"ן; העסקה צפויה להתבצע כעסקת חילופי מניות, ללא מזומן; מהדיווח לא עולה לפי איזה שווי תתמזג דן נדל"ן, ששאפה להנפיק לפי שווי של 2 מיליארד שקל
דוניץ דיווחה הבוקר לבורסה כי חתמה על הסכמי בלעדיות למיזוג עם חברת דן נדל"ן, שפוצלה מחברת האוטובוסים דן. הדיווח מגיע שלושה שבועות לאחר חשיפת כלכליסט בנושא. העסקה אמורה להתבצע בדרך של חילופי מניות, ללא רכיב מזומן וכך דן נדל"ן תיכנס לבורסה לאחר שבעליה ביקשו להנפיק אותה. דוניץ נסחרת כיום בשווי של 2.1 מיליארד שקל, אך מההודעה לבורסה לא ברור מה יהיה שווייה של דן נדל"ן במיזוג. קודם לכן שאפה דן נדל"ן להנפיק לפי שווי של 2 מיליארד שקל. הסכמי הבלעדיות בין שתי החברות נחתמו ל-45 יום, שבמהלכם יקיימו הצדדים בדיקות נאותות הדדיות ומשא ומתן על תנאי העסקה.
דוניץ היא חברה ללא גרעין שליטה, והמנכ"ל שלה הוא רונן יפו. קרן הנדל"ן JTLV, ששלטה בחברה בעבר, מכרה את אחזקותיה בחברה לפני כמה חודשים.
המיזוג יכניס את דוניץ לתחום הנדל"ן המניב, שבו פעילה דן תחבורה, ויגדיל את צבר הקרקעות והפרויקטים שלה.
דוניץ נחשבת לחברה עם מבנה פיננסי יציב. היא לא רכשה קרקעות יקרות בשנות השיא, ב-2021 ו-2022, ונמנעה מהשקעות הון משמעותיות ומנטילת חוב לשם כך - חוב שהפך ליקר עם עליית הריבית. מרבית הקרקעות של דוניץ נרכשו על ידי אלעד מגורים או דוניץ עצמה, טרם עסקת החלפת המניות. דוניץ רכשה את אלעד מגורים מבלי שנטלה חוב לטובת המהלך. רמת המינוף שלה נמוכה יחסית ועומדת על 43%, וההון העצמי עומד על מיליארד שקל ומהווה 45% מהמאזן. עקב כך היא נהנית מנזילות גבוהה יחסית להשקעה בפרויקטים שלה.
דן נדל"ן פועלת בתחום הייזום למגורים, ההתחדשות העירונית והנכסים המניבים, בדגש על משרדים ומסחר. פעילות החברה ממוקדת באזורי ביקוש במרכז הארץ. עבור בעלי מניותיה, מיזוג עם דוניץ מהווה כניסה לבורסה ללא תהליך הנפקה מפרך, ובדרך המלך.
בתחום המגורים בנתה דן נדל"ן פרויקטים בולטים, ובהם מגדל היוקרה ארלוזורוב 17 בתל אביב. בתחום ההתחדשות העירונית מקדמת החברה 35 פרויקטים הכוללים 16-13 אלף יחידות דיור, בתל אביב, גבעתיים, רמת גן, הרצליה, לוד ועוד.
