הרווח הוכפל: טאואר היכתה את התחזיות ומקפיצה את הצפי להמשך השנה
יצרנית השבבים ממגדל העמק סיימה את הרבעון השני עם צמיחה של 24% בהכנסות ל-460 מיליון דולר - מעל התחזית שסיפקה לפני שלושה חודשים; הרווח התפעולי עלה ב-130% לשיא של 90 מיליון דולר, והרווח הנקי הסתכם ב-91 מיליון דולר; ברבעון הנוכחי צופה החברה עלייה של 31% בהכנסות וחצייה ראשונה של רף חצי מיליארד דולר לרבעון
יצרנית השבבים ממגדל העמק שוב מספקת למשקיעים שלה סיבות לחיוך. טאואר סמיקונדקטור סיימה את הרבעון השני עם צמיחה של 24% בהכנסות ל-460 מיליון דולר, מעל התחזית של 455 מיליון דולר שסיפקה לפני שלושה חודשים. אבל טאואר לא עוצרת כאן וצופה האצה בקצב הצמיחה ברבעון הנוכחי ל-31%. לפי צפי זה טאואר תעקוף לראשונה את רף ההכנסות של חצי מיליארד דולר לרבעון. מניית טאואר מתחזקת ביותר מ-3% בטרום המסחר בנאסד"ק, בהמשך לקפיצה של 6.7% שרשמה אתמול.
לצד הצמיחה, טאואר משפרת גם את הרווחית, הרווח התפעולי הגיע לשיא של 90 מיליון דולר בשלושת החודשים האחרונים, פי 2.3 בהשוואה לרווח התפעולי ברבעון המקביל. הרווח הנקי עמד על 91 מיליון דולר, כך ש-20% מהכנסות החברה הגיעו לשורה התחתונה.
מנכ"ל טאואר ראסל אלוואנגר אמר כי "על רקע ביקושים חזקים ומתמשכים בפעילויות הליבה של טאואר, השגנו ברבעון השני שיאי מכירות ורווחיות, תוך המשך ביסוס וחיזוק מעמדנו כמובילים טכנולוגיים והרחבת כושר הייצור במהלך שנת .2026 בנוסף, הודענו על השקעות אסטרטגיות משמעותיות נוספות להרחבת כושר הייצור, כמענה ישיר לביקושים המואצים מצד לקוחותינו.
"בטכנולוגית ה-SiPho הציגה החברה צמיחה תלת ספרתית במכירות לעומת הרבעון השני של שנת ,2025 עם קצב מכירות שנתי בסך 680 מיליון דולר ברבעון השני לשנת 2026 לעומת קצב מכירות שנתי בסך 180 מיליון דולר ברבעון השני ב-2025 אנו צופים לחצות את רף מיליארד הדולר בקצב מכירות שנתי כבר ברבעון הרביעי ולהמשיך במסלול צמיחה משמעותי גם במהלך 2027".
טאואר רוכבת על טרנד הפוטוניקה כבר יותר משנה, לאחר שזיהתה נכון את הצורך במעבר מתשתיות המבוססות על חוטי נחושת בחוות שרתים, שלא עומדות במהירויות הנדרשות להעברת כמויות הדאטה בעידן ה-AI, לתשתיות אופטיות - פוטוניקה. ביקושים אלה נולדו בעקבות דרישות להעברת כמות גדולה של נתונים במהירויות גבוהות מאי פעם בחוות שרתים עבור יישומי AI. עד היום עיקר התשתית התבססה על חוטי נחושת, אך אלה לא מסוגלים לעמוד בעומסים החדשים עקב מגבלות של תכונות פיזיות. כבר כיום מחזיקה החברה בחוזים חתומים לשנת 2027 בהיקף של יותר ממיליארד דולר - כמעט כל הכנסותיה בשנת 2025.
לפני כחודש הכריזה על פרויקט ענק של 4 מיליארד דולר להקמת קווי ייצור נוספים לשבבי פוטוניקה ביפן, כאשר מתוך הסכום, מיליארד דולר הם מענק של ממשלת יפן. ההרחבה תתבצע בשני מסלולים ועל בסיס מסלול ההרחבה הראשון בלבד היא עידכנה בחדות את התחזית שלה ל-2028, ומציבה יעד מכירות של 3.6 מיליארד דולר ורווח נקי של 1.2 מיליארד דולר בשנת 2028.
רק לפני כמה חודשים הציבה טאואר יעד הכנסות של 2.8 מיליארד דולר ל-2028, לצד רווח נקי של 750 מיליון דולר. עם זאת, גם הם נראו שאפנתיים לאחר שאת 2025 סיימה טאואר עם הכנסות של 1.6 מיליארד דולר ורווח נקי של 220 מיליון דולר.
ההחלטה להרחיב את הייצור ביפן בהשתתפות של ממשלת יפן במימון של רבע מההשקעה חידדה את הפער מול סדר העדיפויות בממשלת ישראל כיום. שבבים, בעיקר כאלה המשמשים כתשתית ל־AI, הפכו למשאב קריטי עבור כל מדינה, בדומה למה שנפט היה לפני 50 שנה. לישראל יש במגדל העמק מפעל שבבים שהרחבתו יכולה להיות נכס אסטרטגי, אך בשלב זה לא נעשה דבר כדי לעודד את טאואר להרחיב את הייצור שלה כאן בצורה משמעותית. בעבר התבטא אלוונגר בעניין זה ואמר שטאואר כנראה כבר לא תקים מפעל שבבים נוסף בישראל משום שהממשלה כאן לא מייצרת מספיק תמריצים.
היום בשיחה עם כלכליסט אלוונגר נשמע חיובי יותר לגבי התרחבות אפשרית בישראל. "יש לנו בניין של חמש קומות ליד המפעל במגדל העמק ושטח פנוי, כך שאפשרי להפוך אותו לחדרים נקיים", הוא אמר, כאשר הכוונה של טאואר היא להסב את האתר למתאים לייצור שבבים. "אנחנו מנהלים מגעים עם מדינות נוספות לגבי הרחבת קווי ייצור לשבבי פוטוניקה ויש הרבה פעילויות מעניינות נוספות. אנחנו יורים בכל הצילינדרים ועושים דברים בקצב שמעולם לא נעשה בטאואר בעבר".
אלוונגר הוסיף כי טאואר מגייסת עובדים כדי לעמוד בביקושים הגדלים וכי רק בישראל יש לה 100 משרות פתוחות היום. "אנחנו משקיעים הרבה במחקר ופיתוח ומרחיבים את כוח האדם", הוא אמר לכלכליסט. לדבריו, חרף העלייה המטאורית במניית טאואר שהכפילה את עצמה מתחילת השנה, החברה לא מתכננת גיוס הון. "ההחזר על ההשקעות שאנחנו מבצעים מהיר מאוד, ואנחנו יכולים לתמוך בדרישות ההון רק באמצעות התזרים השוטף מפעילות", הוא הסביר. התזרים של טאואר מפעילות שוטפת ברבעון השני של 2026 עמד על 177 מיליון דולר ויתרות המזומנים שלה עומדות היום על 1.5 מיליארד דולר.
