ספרה ו־IBI ישיקו יחד קרן גידור בנאמנות
ספרה ו־IBI ישיקו יחד קרן גידור בנאמנות
עבור בית ההשקעות, שמנהל כיום 24 מיליון שקל בלבד בקרנות גידור בנאמנות, מדובר בהזדמנות להגדלת הנתח שלו בענף שמנהל מעל מיליארד שקל; השחקן הגדול בקטגוריה - מור בית השקעות עם קרן בהיקף 400 מיליון שקל
הצמיחה בענף קרנות הגידור בנאמנות מביאה לשיתוף פעולה בין בית ההשקעות IBI לחברת קרנות הגידור ספרה. שני הגופים ישיקו בשבוע הבא קרן גידור בנאמנות בשם אי.בי.אי. ספרה לונג/שורט גלובל אקוויטי. הקרן תעשה שימוש בנגזרים ואופציות, על מנת לגדר את הסיכונים ולהציג מתאם נמוך לשוק המניות בחו"ל.
ספרה, אחת משתי קרנות הגידור הגדולות בישראל, שמנוהלת בידי המייסדים דורון ברין ורון סנטור, איפשרה עד היום למשקיעים כשירים בלבד להיחשף לניהול ההשקעות שלה. המהלך בו היא תנהל קרן גידור בנאמנות, יהיה למעשה הפעם הראשונה שבה היא תאפשר לציבור הרחב להשקיע בקרן בניהולה.
מבחינת IBI, זו הזדמנות לנסות להגדיל את הנתח של בית ההשקעות בענף קרנות הגידור בנאמנות. נכון להיום IBI מנהל פחות מ־24 מיליון שקל בענף, שמנהל יותר ממיליארד שקל. בתוך כך, IBI ישיק שתי קרנות גידור בנאמנות נוספות, אי.בי.אי. מניות ישראל Multi Strategy ו־אי.בי.אי. אסטרטגיות אג"ח, שינוהלו בידי דניאל אלון ורן ירדן בהתאמה.
עבור ספרה, היציאה לקהל הרחב עלולה להוות אתגר במידה שהתוצאות לא יהיו משביעות רצון. על פי נדב צלר, שותף־מנהל בספרה, שינהל את הקרן המשותפת עם IBI, "מטרת שיתוף הפעולה היא לאפשר לקהל הרחב ליהנות משיטות השקעות שונה עם מומחיות ספציפית בשווקים הגלובליים".
קרנות גידור בנאמנות הושקו באפריל 2023 מתוך מטרה לאפשר למשקיעים מהשורה גישה לקרנות גידור. בשנה וחצי הראשונות לקיומן, התקשו הקרנות להציג צמיחה משמעותית ולאחר שנה ניהלו חצי מיליארד שקל בלבד. ההצבעה של המשקיעים ברגליים נגד הענף התפרשה אז על ידי מנהלי הכספים בכך שיועצי ההשקעות בבנקים לא השתכנעו ביכולות הגידור של מנהלי קרנות הנאמנות.
תרמו לכך התוצאות שהציג הענף באוקטובר 2023. אותו חודש התאפיין בירידות חדות מאוד, ת"א־125 לדוגמה, ירד ב־11.5% ומדד תל בונד 60 ירד בכמעט 3%. הירידה בשוק המניות והאג"ח תפסה את הקרנות הגידור בנאמנות לא מוכנות והן הציגו ירידה ממוצעת בשיעור של 6.7%. בתוך כך בחודשים הראשונים לפעילות הקטגוריה, הבנקים הגדולים לאומי והפועלים בחרו שלא לשווק את הקרנות הללו בשל חוסר אמון במוצר.
למרות זאת, חלה צמיחה בקצב הגיוס ובהיקף הנכסים בחודשים האחרונים וגם הבנקים החלו לשווק את הקרנות. למעשה, מאז אוגוסט היקף הנכסים בענף הוכפל. כיום בית ההשקעות מור מנהל את הקרן הגדולה בענף, מור אסטרטגיות אג"ח, שלה נכסים של כ־400 מיליון שקל. את הקרן מנהל יוטב קוסטיקה, שהוא מנהל חברת הקרנות של מור. בחודש הקשה של אוקטובר 2023 ירדה הקרן ב־0.8% בלבד והוכיחה ליועצים כי היא אכן מגודרת.
