ריאיון בלעדי
המפקח על הבנקים על רפורמת עמלות המסחר: "התחרות צריכה להשפיע על המחירים"
רפורמת המסחר עליה הודיעו אתמול בנק ישראל, רשות ניירות ערך ואגף התקציבים מפרידה בין עמלת הייעוץ לדמי הניהול, ומאפשרת לבנקים להציע ללקוחות בחירה בין תשלום פר פעולה לחבילה. המפקח על הבנקים דני חחיאשוילי לכלכליסט: "בסוף, ללקוח תהיה אחריות מסוימת לבוא ולשאול איזה סוג שחקן אני ואיזה סוג תשלום עדיף לי"
רפורמת המסחר בניירות ערך, עליה הודיעו אתמול בנק ישראל, רשות ניירות ערך ואגף התקציבים באוצר, מנסה לעשות סדר בעמלות שהניבו לבנקים מיליארדים. הרפורמה משנה את מבנה עמלות המסחר, ובין היתר קובעת כי דמי ניהול ייגבו אחת לחודש בסכום קבוע וכי עמלת ייעוץ תיגבה בנפרד. זאת, במטרה לייצר מבנה שקוף יותר, לצמצם פערי תמחור בין מוצרים שונים ולאפשר ללקוחות להשוות ביתר קלות.
לשאלה מה השינוי המשמעותי ברפורמה, משיב לכלכליסט המפקח על הבנקים דני חחיאשוילי: "החיבור של שני השירותים — ייעוץ ותפעול — דרך עמלה אחת – דמי ניהול – אינו מוצלח, משום שיש הרבה לקוחות שלא מקבלים ייעוץ. לכן נכון יותר להפריד בין העמלות".
לדבריו, "שינוי נוסף הוא הגמישות ליצור מסלולי תשלום שמתאימים ללקוחות שונים, בעיקר הבחנה בין תשלום פר פעולה לבין חבילה. הדבר השלישי הוא בחינת השוק החוץ־בנקאי של בתי ההשקעות, ואנחנו רוצים ליצור האחדה רגולטורית כך שיהיה ניתן להשוות בין השחקנים הבנקאיים לבין החוץ־בנקאיים".
התחלתם את המהלך מתוך רצון לשקיפות, אבל השארתם עמלת תיווך של 0.2%, שעדיין תגולגל ללקוח והוא לא ישלם אותה ישירות.
"אנחנו רוצים שהלקוח יבין עד הסוף מה העלויות שלו כשהוא קונה את הקרן. העמלה שהקרן משלמת לבנק אינה שקופה ללקוח. זו עלות שמגולגלת אליו מבלי שהוא מודע לכך, ולכן קשה להשוות. אנחנו מנסים להקטין את העמלה הזו ככל האפשר. שאלנו את עצמנו בצוות אם צריך להוריד אותה אפילו לאפס, כשהאלטרנטיבה היא שהלקוח ישלם באופן ישיר עמלות קנייה ומכירה, שכיום הן פטורות. כשהוא משלם באופן ישיר, הוא יודע בדיוק מה העלות. בסוף הפחתנו אותה ואיחדנו אותה לכל השוק שמקבל ייעוץ".
הרעיון שהבנקים יוכלו להציע חבילת מסחר הוא אפשרות ולא חובה. ברפורמת העו"ש ויתרתם על הגמישות וקבעתם שיהיה רק מסלול עמלות. עכשיו בנק אחד יציע הנחה על כל פעולה ובנק שני יציע חבילה – והלקוח ילך לאיבוד.
"העו"ש הוא מוצר בסיסי, ולכן צריך להיות פשוט ללקוח, במחיר קבוע ונגיש. לכן בעו"ש כן התערבנו וקבענו שהמחיר יהיה עד 10 שקלים. בתחומים אחרים אנחנו רוצים להתערב פחות במבנה וגם לא במחיר. התחרות צריכה להשפיע על המחירים. כאן רצינו ליצור יותר גמישות מבחינת האפשרויות שהבנקים יכולים להציע. יש ערך בעולם של החבילות, והגופים החדשים רוצים לעבור למודל הזה. יש מחיר קבוע, אתה יודע מה אתה משלם. אתה רוצה שלשחקנים הקיימים תהיה יכולת להתחרות גם באמצעות חבילות. לכן חשבנו שחבילה היא אפשרות, אבל גם ייעוץ חד־פעמי".
חחיאשוילי מדגיש כי "מדובר בעולם שצריך להיות גמיש. בסוף, ללקוח תהיה אחריות מסוימת לבוא ולשאול איזה סוג שחקן אני ואיזה סוג תשלום עדיף לי. אז כן, אתה תצטרך לחשוב".
הורדתם את הטון ביחס לדו"ח הביניים בכל מה שקשור למדרגות תשלום לפי גודל תיק, אתם רק אומרים שתבחנו את זה בהמשך. גם לא ברור אם הסכום הקבוע בדמי הניהול יהיה מפוקח.
"החקיקה והתפיסה שלנו מכוונות אותנו למקומות שבהם אנחנו יכולים להתערב במחיר, ואין הרבה כאלה. כשמדובר במוצר בסיסי שנדרש לכל אחד, כמו עו"ש, אז כן. אבל ככלל אנחנו מעדיפים לא להתערב בפעילות וליצור שוק תחרותי שקובע מחירים. כשנגיע לדיונים על הנושא של המדרגות, נחליט כמה מדרגות יהיו, ואם צריך להתערב גם במחיר".
