ועדת הכספים אישרה: מנהלי תיקים זרים יוכלו לפעול בארץ ללא רישוי

ועדת הכספים אישרה הבוקר (ד') תיקון לחוק הייעוץ המאפשר למנהלי תיקים זרים לפעול בארץ ללא צורך ברישוי אך תחת חסות חברה מקומית. לאחר התיקון, שייכנס לתוקף תוך מספר חודשים, שוק הייעוץ וניהול תיקים ישראליים למעשה ייפתח ליועצים מחו"ל. יחד עם זאת, הם יחויבו לפעול תחת חסות בית השקעות בעל רישיון מקומי שיישא באחריות מלאה להליך ולתוצאותיו. כיום החוק אוסר על עיסוק בייעוץ השקעות או בניהול תיקי השקעות ללא רשיון מתאים.

חוק זה, ככל חוקי המדינה, הוא טריטוריאלי - ולכן חל על כל מתן שירות בישראל. כל מתן שירות למי שנמצא בישראל נכנס לגדר החוק ומצריך רשיון, אפילו אם נותן השירות עצמו נמצא מחוץ לישראל וגם אם כל השירות ניתן באמצעות דואר אלקטרוני, פקסים, טלפון וכדומה. לפיכך, על פי המצב הקיים אין זרים - יחידים וחברות - רשאים לפנות ולהעניק שירותים של ייעוץ השקעות וניהול תיקים למי שנמצא בישראל.

לפי רשות ניירות ערך, אשר יזמה את החוק, מצב משפטי זה אינו מאפשר כיום לחברות זרות לשווק את עצמן בארץ ולהעניק את שירותיהן ביוזמתן למי שנמצא בישראל, גם אם הן פועלות מחוץ לישראל על פי רשיון כדין שניתן במדינה בה הן פועלות, ופונות לישראלים באמצעות המדיה האלקטרונית או בעת ביקורים מזדמנים בישראל, וגם כאשר החשבונות המנוהלים מנוהלים מחוץ לישראל. בכך נמנעת האפשרות ממי שנמצא בישראל להיחשף לשירותים הניתנים על ידי גופים מקצועיים זרים שאינם מעוניינים לפתוח סניף בישראל אלא מעוניינים לתת את שירותיהם ממקום מושבם.

התיקון קובע כי מנהל התיקים הזר יחויב בכל החובות שבעל רישיון ישראלי חייב כלפי הלקוחות לפי החוק, כגון בירור צרכי לקוח, חובת הזהירות ועוד, כאשר על מנהל התיקים הישראלי תוטל האחריות המלאה וחובת פיקוח ביחס לפעילות מנהל התיקים הזר במסגרתו.

תיקון נוסף לחוק מרחיב את מספר הגורמים שלהם ניתן לייעץ ללא רישוי. כיום החוק פוטר מרשיון מי שמעניק שירותי ייעוץ ללקוחות מוסדיים. הרשות מציעה להרחיב רשימה זו ולקבוע קטגוריה הקרויה "לקוח כשיר". בקטגוריה זו יכללו – נוסף על הלקוחות המוסדיים - גם לקוחות יחידים העונים לשניים לפחות מתוך שלושת הקריטריונים: שווי נכסים פיננסיים כולל העולה על סכום של 12 מיליון שקל, מומחיות בשוק ההון והיקף פעילות מינימאלי של 30 עסקאות בממוצע ברבעון במהלך השנה האחרונה (בשונה מהבקשה המקורית להיקף מינימאלי של 30 פעולות ברבעון). בנוסף, מוצע להרחיב את הפטור האמור לא רק לשירותי ייעוץ השקעות אלא גם לשירותי שיווק השקעות וניהול תיקי השקעות.

התיקון צפוי לקבל את אישור מליאת הכנסת בשבועות הקרובים, וייכנס לתוקף כחודשיים לאחר אישור המליאה.