במת כלכליסט: בעולם של אי ודאות, כך תשקיעו בחוכמה

בכל מה שקשור באי-ודאות אנו נוטים תמיד להיעזר ב"מומחים". אין לנו דרך אחרת להתמודד עם התובנה הפשוטה שבעצם אין לנו שום יכולת לחזות את העתיד. אנו צמאים לקבל תחזיות, הערכות, נבואות, אמירות, פסיקות, ברכות ועוד.

עולם ההשקעות הוא עולם מורכב: יש בו המון אי-ודאות והמון הזדמנויות. הסיפור על הברבור הוא בעצם הדגמה ליכולת הבלתי נלאית שלנו להיות משקיעים גרועים. אנחנו נוטים לבסס החלטות על סמך העבר, ובעיקר על ניסיונות לחזות ברמה כזו או אחרת את העתיד ולהסתמך על מומחים כביכול שיודעים לעשות את זה.

החדשות שלי די מפתיעות: אין לאף אחד באמת יכולת לחזות אם השוק יעלה או ירד, או אם מניה תעלה או תרד. אני קורא בחרדה את אין סוף התחזיות המורעפות עלינו ונדהם. נראה כי כמות ה"נביאים" עולה על כמות המשקיעים לאין ערוך.

אל תהיו חלק מהעדר

הימנעו מלהיות חלק מהעדר - תגובות עדר, תגובות היסטריות, תגובות על פי דברי המומחים, כל אלה מובילות כמעט בוודאות להשקעות גרועות. כשכולם בטוחים שהשוק האמריקאי במיתון, הכלכלה במשבר עולמי וחייבים למכור את תיק המניות - כנראה שזה הזמן הכי טוב לקנות.

חייבים להבין שיש סתירה מהותית ביין הטווח הארוך לקצר, ואלה שבאמת יהפכו למשקיעים טובים יצליחו בכך אך ורק עם הרבה סבלנות, תכנון לטווח הארוך והתנהגות חכמה - בדרך כלל בניגוד למה ש"כולם עושים".

כמעט בכל זמן נתון יש מספר מועט מאוד של הזדמנויות גדולות באמת. על מנת למצוא אותן חייבים "ללכת למסיבות", כלומר להיחשף לרעיונות חדשים, לאנשים יצירתיים, לחזון ארוך טווח. אין צורך לחזות או לנחש, הרעיונות האלה בדרך כלל פשוטים מאוד וקלים להבנה. גוגל, למשל, או יאהו ואורמת. כולם רעיונות פשוטים להבנה וקלים להשקעה.

אין לי ספק שרכישת איגרות חוב שונות היום היא עסקה מצוינת. אין לי ספק שכבר היום ניתן למצוא השקעות נדל"ן מדהימות באזורים מצויינים בארצות הברית. אני יודע את זה פשוט כי "הלכתי להרבה מסיבות", זה תפקידי.

השקעות אינן הימור או ניחוש

השקעות אינן הימור או ניחוש. ניהול השקעות חכם מתבסס על עבודה רציפה, עמוקה ויסודית - וכך ניתן להימנע מאסונות גדולים ומשמעותיים. משבר הסאב־פריים הכה ברבים, אך רבים אחרים, יותר זהירים ויותר יסודיים, הבינו מראש שהסיכון במכשירים האלו עצום.

ירידת שווקי מניות אינה אסון השקעתי, וירידת מניות אינה אסון השקעתי בטווח הארוך. לקחת את כל הכסף ולקנות מניה כי חבר סיפר לנו שהיא תעלה - זה אסון השקעתי!

לבסוף, כשבאים לנהל השקעות בחוכמה, חשוב לבחור בניהול מקצועי ואחראי. כשחותמים על חוזה שכר דירה לרוב פונים לעורך דין, כשיש צורך לטפל בשפעת הולכים לרופא. בעולם ההשקעות הישראלי, כל אחד מנהל את תיק ההשקעות לבדו. לעתים מנהלים לקוחות משא ומתן על גובה דמי הניהול, והבחירה נעשית על סמך הממעיט במחיר.

האם אנו בוחרים רופא שניים לפי המחיר הזול ביותר? בחרו שותף לדרך לכמה שנים, בדקו אמינות, אחריות, חשיבה, מוטיבציה, כוח אדם וביצועים.