קרן גידור

קרן גידור היא כלי השקעה פרטי שמטרתו לנסות ולהשיג תשואות חיוביות גם בתנאי שוק משתנים, תוך שימוש באסטרטגיות גידור מתקדמות. הקרנות עושות שימוש באסטרטגיות מגוונות כמו מכירה בחסר, מינוף פיננסי, נגזרים וגידור סיכונים. בניגוד לקרנות נאמנות, קרנות גידור פועלות תחת רגולציה פחות נוקשה, ונגישות בעיקר למשקיעים כשירים.
מה ההבדל בין קרן גידור לקרן נאמנות?
קרן גידור מציעה גמישות אסטרטגית רחבה יותר אך מלווה בסיכון גבוה יותר, ואינה כפופה לרגולציה מלאה כמו קרן נאמנות. בעוד קרן נאמנות פתוחה לכלל הציבור, קרן גידור דורשת רף כניסה גבוה ומיועדת למי שנחשב "משקיע כשיר". בנוסף, קרנות גידור אינן מחויבות לחשוף את תיק ההשקעות שלהן באופן שוטף, בניגוד לקרנות נאמנות.
אסטרטגיות השקעה של קרנות גידור
קרנות גידור משתמשות בטכניקות מתקדמות כמו Long/Short Equity, שהיא קנייה של מניות עם פוטנציאל עלייה ומכירה בחסר של מניות עם תחזית שלילית; Global Macro, הכוללת השקעות על בסיס תחזיות מאקרו-כלכליות עולמיות; Event-Driven, שמתמקדת בהשקעות המבוססות על אירועים תאגידיים כמו מיזוגים או רכישות; ו-Relative Value, שנועדה לנצל פערי תמחור בין נכסים דומים.
סיכונים בקרן גידור
שימוש במינוף עלול להגדיל את התשואות אך גם להעצים הפסדים במקרה של ירידות בשוק, מה שהופך את ההשקעה לקרן גידור לבעלת רמת סיכון גבוהה במיוחד.
חוסר השקיפות, שמאפיין רבות מהקרנות הללו, מקשה על המשקיעים להבין את מבנה ההשקעות והסיכונים הנלווים.
נזילות נמוכה משמעותה שמשקיעים אינם יכולים למשוך את כספם בכל רגע נתון, אלא כפופים לתנאים נוקשים של פדיון.
העדר פיקוח רגולטורי מהותי עלול להוביל להתנהלות לא אחראית או אגרסיבית מצד מנהלי הקרן, ללא בקרה מספקת מצד גופים מפקחים.
פיקוח רגולטורי בישראל
בישראל, קרנות גידור כפופות לפיקוח רך יחסית, בעיקר דרך הרגולציה על המשווקים. הקרן עצמה אינה מחויבת לרישוי מפורש, והפיקוח מתמקד בהגבלות על פרסום ואופן ההצעה למשקיעים.
קרנות גידור בנאמנות
מודל חדש יחסית בישראל מאפשר למשקיעים שאינם מוגדרים כמשקיעים כשירים לגשת להשקעות מתקדמות, באמצעות רכישת יחידות של קרן נאמנות המשקיעה בעצמה בקרן גידור. מהלך זה מעניק לציבור הרחב אפשרות ליהנות מהיתרונות של אסטרטגיות גידור מתוחכמות, כמו גם מניהול אקטיבי ומגוון רחב של נכסים אלטרנטיביים, תוך שמירה על מסגרת רגולטורית נוקשה יותר שמאפיינת את קרנות הנאמנות. כך מתאפשר שילוב בין נגישות, מקצועיות ופיקוח, אשר ממתנים את הסיכונים הרגילים הנלווים להשקעות מסוג זה.
מיסוי על השקעות בקרנות גידור
משקיעים יחידים נהנים ממס רווחי הון מופחת של 25% על השקעות בקרנות גידור המנוהלות מישראל. מדובר בהטבה משמעותית לעומת מס חברות או מס שולי גבוה יותר.
קרנות גידור בולטות בישראל
קרן הגידור בנאמנות של IBI מאפשרת לציבור הרחב להשקיע בקרנות גידור דרך מבנה מפוקח של קרנות נאמנות. הקרן מציעה גישה למגוון אסטרטגיות השקעה תוך שמירה על נגישות ותנאים רגולטוריים מחמירים יותר מאשר בקרן גידור רגילה.
גם הראל מציעה מסלול דומה של השקעה בקרנות גידור במסגרת נאמנות, תוך שילוב בין שיטות ניהול מסורתיות למכשירים פיננסיים מתקדמים. הקרן פועלת בהתאם לכללים המאפשרים פיקוח הדוק יותר ומתאימה את פעילותה לדרישות הרגולטוריות בישראל.

קרן גידור היא כלי השקעה פרטי שמטרתו לנסות ולהשיג תשואות חיוביות גם בתנאי שוק משתנים, תוך שימוש באסטרטגיות גידור מתקדמות. הקרנות עושות שימוש באסטרטגיות מגוונות כמו מכירה בחסר, מינוף פיננסי, נגזרים וגידור סיכונים. בניגוד לקרנות נאמנות, קרנות גידור פועלות תחת רגולציה פחות נוקשה, ונגישות בעיקר למשקיעים כשירים.
מה ההבדל בין קרן גידור לקרן נאמנות?
קרן גידור מציעה גמישות אסטרטגית רחבה יותר אך מלווה בסיכון גבוה יותר, ואינה כפופה לרגולציה מלאה כמו קרן נאמנות. בעוד קרן נאמנות פתוחה לכלל הציבור, קרן גידור דורשת רף כניסה גבוה ומיועדת למי שנחשב "משקיע כשיר". בנוסף, קרנות גידור אינן מחויבות לחשוף את תיק ההשקעות שלהן באופן שוטף, בניגוד לקרנות נאמנות.
אסטרטגיות השקעה של קרנות גידור
קרנות גידור משתמשות בטכניקות מתקדמות כמו Long/Short Equity, שהיא קנייה של מניות עם פוטנציאל עלייה ומכירה בחסר של מניות עם תחזית שלילית; Global Macro, הכוללת השקעות על בסיס תחזיות מאקרו-כלכליות עולמיות; Event-Driven, שמתמקדת בהשקעות המבוססות על אירועים תאגידיים כמו מיזוגים או רכישות; ו-Relative Value, שנועדה לנצל פערי תמחור בין נכסים דומים.
סיכונים בקרן גידור
שימוש במינוף עלול להגדיל את התשואות אך גם להעצים הפסדים במקרה של ירידות בשוק, מה שהופך את ההשקעה לקרן גידור לבעלת רמת סיכון גבוהה במיוחד.
חוסר השקיפות, שמאפיין רבות מהקרנות הללו, מקשה על המשקיעים להבין את מבנה ההשקעות והסיכונים הנלווים.
נזילות נמוכה משמעותה שמשקיעים אינם יכולים למשוך את כספם בכל רגע נתון, אלא כפופים לתנאים נוקשים של פדיון.
העדר פיקוח רגולטורי מהותי עלול להוביל להתנהלות לא אחראית או אגרסיבית מצד מנהלי הקרן, ללא בקרה מספקת מצד גופים מפקחים.
פיקוח רגולטורי בישראל
בישראל, קרנות גידור כפופות לפיקוח רך יחסית, בעיקר דרך הרגולציה על המשווקים. הקרן עצמה אינה מחויבת לרישוי מפורש, והפיקוח מתמקד בהגבלות על פרסום ואופן ההצעה למשקיעים.
קרנות גידור בנאמנות
מודל חדש יחסית בישראל מאפשר למשקיעים שאינם מוגדרים כמשקיעים כשירים לגשת להשקעות מתקדמות, באמצעות רכישת יחידות של קרן נאמנות המשקיעה בעצמה בקרן גידור. מהלך זה מעניק לציבור הרחב אפשרות ליהנות מהיתרונות של אסטרטגיות גידור מתוחכמות, כמו גם מניהול אקטיבי ומגוון רחב של נכסים אלטרנטיביים, תוך שמירה על מסגרת רגולטורית נוקשה יותר שמאפיינת את קרנות הנאמנות. כך מתאפשר שילוב בין נגישות, מקצועיות ופיקוח, אשר ממתנים את הסיכונים הרגילים הנלווים להשקעות מסוג זה.
מיסוי על השקעות בקרנות גידור
משקיעים יחידים נהנים ממס רווחי הון מופחת של 25% על השקעות בקרנות גידור המנוהלות מישראל. מדובר בהטבה משמעותית לעומת מס חברות או מס שולי גבוה יותר.
קרנות גידור בולטות בישראל
קרן הגידור בנאמנות של IBI מאפשרת לציבור הרחב להשקיע בקרנות גידור דרך מבנה מפוקח של קרנות נאמנות. הקרן מציעה גישה למגוון אסטרטגיות השקעה תוך שמירה על נגישות ותנאים רגולטוריים מחמירים יותר מאשר בקרן גידור רגילה.
גם הראל מציעה מסלול דומה של השקעה בקרנות גידור במסגרת נאמנות, תוך שילוב בין שיטות ניהול מסורתיות למכשירים פיננסיים מתקדמים. הקרן פועלת בהתאם לכללים המאפשרים פיקוח הדוק יותר ומתאימה את פעילותה לדרישות הרגולטוריות בישראל.