אכזבה: ההכנסות של OpenAI נמוכות ב־20 מיליארד דולר מהנתון שדווח בעבר
נקודות עיקריות.כלכליסט AI
- הכנסותיה השנתיות של OpenAI נמוכות בכ-20 מיליארד דולר מהדיווחים הקודמים, ועומדות על כ-50 מיליארד דולר נכון לסוף ספטמבר.
- הפער בנתונים נוצר עקב ניסיונות של משקיעים לבצע התאמות חישוביות לצורך השוואה למתחרה אנתרופיק, הכוללת הכנסות משותפויות ענן.
- הנתונים המעודכנים עלולים להוביל להערכה מחדש של קצב הצמיחה והביקוש לבינה מלאכותית, המשפיעים על השקעות עתק בתשתיות.
הכנסותיה השנתיות של OpenAI נמוכות בכ־20 מיליארד דולר מהנתון שעליו דווח בעבר - פער משמעותי שעשוי לצנן את האופטימיות סביב קצב הצמיחה של הביקוש לבינה מלאכותית. כך עולה ממסמכים פיננסיים ששיתפה החברה עם משקיעים.
לפי כתבה בפייננשל טיימס, OpenAI מסרה לאחרונה למשקיעים כי הכנסותיה מתקרבות ל־50 מיליארד דולר במונחים שנתיים, נכון לסוף ספטמבר. מדובר בנתון הנמוך משמעותית מ־70 מיליארד דולר, שעליהם דיווחו הפייננשל טיימס וכלי תקשורת נוספים בסוף החודש שעבר, בהתבסס על מידע שנמסר למשקיעים.
הנתון של ההכנסות במונחים שנתיים, לצד הנתון המקביל של מתחרתה אנתרופיק, נחשב לאחד המדדים החשובים ביותר להערכת הביקוש הכולל למוצרי בינה מלאכותית. הוא גם עומד בבסיס ההשקעות העצומות בתשתיות הנדרשות להפעלת מערכות AI, וכן קשור לצמיחה בשוקי המניות הציבוריים.
לפי אדם הבקיא בנושא, הפער בין הנתונים נוצר בעקבות ניסיונות של משקיעי OpenAI לייצר השוואה ישירה בין ההכנסות השנתיות של החברה לבין אלה של אנתרופיק
שתי החברות מחשבות את הנתון בדרכים שונות. אנתרופיק כוללת בחישוב ההכנסות השנתיות שלה גם הכנסות ממכירות שמתבצעות באמצעות שותפות הענן שלה, ובהן AWS של אמזון ו-OpenAI. גוגל קלאוד, לעומת זאת, אינה כוללת הכנסות אלה בחישוב שלה.
הניסיונות לבצע "ניפוח" (gross up) של ההכנסות השנתיות של OpenAI כלומר להתאים את אופן החישוב שלה לזה של אנתרופיק הובילו לדיווחים שלפיהם הכנסותיה השנתיות של OpenAI הגיעו ל־40 מיליארד דולר כבר באוגוסט. מאז מסרה OpenAI למשקיעים כי הכנסותיה צמחו ביותר מ־70%. על בסיס נתון זה הגיעו הדיווחים ל־70 מיליארד דולר בהכנסות שנתיות.
אלא שהמסמכים הפיננסיים שהוצגו כעת למשקיעים מצביעים על כך שההכנסות השנתיות של החברה עמדו בסוף ספטמבר על קרוב ל־50 מיליארד דולר - כ־20 מיליארד דולר פחות מהנתון של 70 מיליארד דולר שדווח בעבר.
הפער עשוי להיות משמעותי לא רק עבור OpenAI, אלא עבור האופן שבו השוק מעריך את הביקוש למוצרי בינה מלאכותית ואת קצב הצמיחה של התעשייה. נתוני ההכנסות של OpenAI ואנתרופיק משמשים אינדיקציה מרכזית לביקוש לשירותי AI, ומסייעים להצדיק את היקפי ההשקעות העצומים בתשתיות מחשוב, מרכזי נתונים ושבבים. OpenAI סירבה להגיב.
