בלעדי
לקראת ההנפקה: תדהר מתפשרת על השווי - תגייס לפי 6.5 מיליארד שקל
לאחר שהתפשרה על השווי המבוקש, חברת הנדל"ן תגייס כ-1.75 מיליארד שקל, מתוכם כ-200 מיליון שקל של בעלי השליטה בהצעת מכר; הביקושים להנפקה היו מעל ל-3 מיליארד שקל; כך או כך, ההנפקה, בהובלת לידר ודיסקונט קפיטל, עשויה להיות מהגדולות בענף הנדל"ן בשנים האחרונות - כשמדובר בשווי הגבוה ביותר מאז הנפקת עזריאלי ב-2010
חברת הנדל"ן תדהר קרובה להשלים את ההנפקה הגדולה של השנה. לכלכליסט נודע כי החברה מתפשרת על השווי, ולאחר שביקשה לגייס לפי שווי של 7-7.5 מיליארד שקל, הגיוס צפוי להתבצע לפי כ-6.5 מיליארד שקל. תדהר, המנוהלת בידי אורי לוין, תגייס כ-1.75 מיליארד שקל, מתוכם כ-200 מיליון שקל של בעלי השליטה בהצעת מכר, בהנפקה שמובילים לידר ודיסקונט קפיטל. גם כך מדובר בשווי מרשים לחברה, הגבוה ביותר מאז הנפקת עזריאלי ב-2010. גיל גבע, היו"ר, מארק ויסמן ואריה בכר מחזיקים כל אחד ב-27.7% ממניות החברה. תדהר עוסקת בייזום, תכנון, בנייה וניהול של שכונות, מגדלי מגורים, מבני משרדים, מתחמי לוגיסטיקה ומסחר, מלונות ועבודות גמר.
הביקושים להנפקה היו מעל ל-3 מיליארד שקל, כלומר פי 2 מהסכום אותו ביקשה החברה לגייס, 1.5 מיליארד. כמעט כל הגופים המוסדיים השתתפו בגיוס אותו הובילו כאמור דיסקונט קפיטל חיתום המנוהל בידי לירן רזמוביץ' ולידר חיתום המנוהל בידי רנן כהן-אורגד.
הכנסות החברה ב-2025 עמדו, לפי התשקיף שפורסם בשבוע שעבר, על 2.89 מיליארד שקל, מתוכן כ-2.7 מיליארד שקל ממגזר הביצוע. מדובר בעלייה של כ-8% לעומת 2024. הרווח הגולמי ב-2025 הסתכם ב-408 מיליון שקל, לעומת 366 מיליון שקל ב-2024. ההון העצמי של החברה עמד על 2.9 מיליארד שקל, כך שהיא תונפק במכפיל של כ-2.25 על ההון ותהפוך לאחת משלוש חברות הנדל"ן הגדולות בבורסה, אחרי דמרי וישראל קנדה. לחברה צבר הזמנות של כ-49.9 מיליארד שקל, רובו בתחום הייזום למגורים, כ-35 מיליארד שקל. מאזן החברה, נכון לסוף 2025, עמד על 9.8 מיליארד שקל, מתוכם הון עצמי של 2.9 מיליארד שקל. החברה מדווחת על צבר הזמנות של כ-49.9 מיליארד שקל לפי גישת ההנהלה, כאשר עיקרו בתחום הייזום למגורים.
