אחרי הבחירות בברזיל: ירידות חדות בבורסה, הריאל צולל
המטבע הברזילאי נופל ביותר מ-8% מול הדולר, ומדד IBOVESPA של הבורסה בסאו פאולו נחתך ב-16.5% בפתיחת המסחר - שהתעכבה בשל התנועה החדה. גם בארה"ב מניות של חברות ברזילאיות צוללות. השווקים ציפו לניצחון של בולסונרו, שנתפס כמי שעשוי לקדם משמעת פיסקאלית לנוכח חוב ציבורי של יותר מ-80% מהתוצר
השווקים בברזיל הגיבו בטלטלה לניצחונו של הנשיא לולה דה סילבה בסיבוב השני בבחירות, תוצאה שהפתיעה את המשקיעים. הריאל צנח ביותר מ-8% מול הדולר, שנפתח בעלייה של 8.64%, לשער של 5.42 ריאל. משרד האוצר ביטל את מכרזי האג"ח שתוכננו ל-27–29 באוקטובר. לפי אל פאיס, מדובר בירידה החדה ביותר של הריאל מאז 1999.
בורסה הברזילאית בסאו פאולו נפתחה לאחר השהייה של יותר מ-20 דק בשל תנודות חדות במדד הדגל שלה. מדד IBOVESPA נפל ב-16.5%. קרן הסל של בלאקרוק Shares MSCI Brazil ETF צונחת ב-23%. הקרן עוקבת אחר מדד MSCI Brazil, הכולל מניות של חברות ברזילאיות גדולות ובינוניות.
הטלטלה משקפת את העובדה שהמשקיעים הימרו על ניצחון של פלאביו בולסונרו, שנתפס כמי שעשוי לקדם משמעת פיסקלית. כעת מתמקדים המשקיעים באפשרות שבולסונארו ינסה לערער על התוצאות, ביכולתו של לולה לגבש רוב בקונגרס הנשלט בידי האופוזיציה, ובעיקר בהרכב הצוות הכלכלי שלו. החוב הציבורי של ברזיל עולה על 80% מהתוצר, ותשואת האג"ח לעשר שנים עומדת על כ-6.5%. המשקיעים דורשים מסגרת פיסקלית שתאפשר עודף תקציבי ראשוני בהיקף שיספיק לייצוב החוב..
במקביל מניות ברזילאיות הנסחרות בארה"ב ירדו במסחר המוקדם. חברת הנפט פטרוברס צנחה ביותר מ-20%, בעוד שקבוצת הבנקאות Itaú Unibanco צללה בקרוב ל-30%.
בולסונורו נתפס כמועמד ידידותי יותר לשווקים, כשהציפייה הייתה כי הוא יוביל כנשיא מדיניות של הידוק פיסקאלי וצמצום הרגולציה. זאת בעוד שלולה צריך לשכנע את השוק שביכולתו לייצב את החוב הגבוה שעומד על 82% מהתוצר.
לדברי אלחנדרו קואדרדו, ראש תחום המט"ח והאסטרטגיה לאמריקה הלטינית בבנק BBVA, הבנק המרכזי של ברזיל עשוי לספק תמיכה מסוימת לנזילות בשוק אם שער הריאל ייחלש מעבר ל-5.40 ריאל לדולר. התערבות משמעותית יותר צפויה להתחיל, ככל הנראה, רק כשהשער יחצה את רף ה-5.60 ריאל לדולר.
"ההתערבויות יתחילו בעסקאות החלף במט"ח, ובהמשך, במקרה של צעדים משמעותיים יותר, הן עשויות להיות נרחבות יותר, מבלי לבטל לחלוטין את ההשפעה המיידית של הפעולה", אמר לבלומברג. לדבריו, מטרת ההתערבות של הבנק המרכזי הברזילאי (BCB) צריכה להיות מניעת היחלשות הריאל לרמה של 6 ריאל לדולר ואף מעבר לכך, כפי שקרה ב-2024. עם זאת, הוא הוסיף, "התגובה חייבת להיות פיסקלית".
"מבחינת השווקים, לולה לא ייהנה מתקופת חסד", אמר קואדרדו.
