בלעדי
6.4 מיליון דולר בשביל נכסים של 710 מיליון: העסקה החדשה של עמוס לוזון
נתנאל לורנצי מימש שעבוד על מניות קוהאן פרופרטיס בשל חוב של 4 מיליון דולר של מייקל קוהאן - ועתה לוזון במו"מ מתקדם לרכישת החברה ממנו. אם תתממש העסקה, הוא יקבל את השליטה בחברה המחזיקה בנכסים בשווי 710 מיליון דולר, מהם נכסים בשווי 213 מיליון דולר המשועבדים למחזיקי האג"ח
האם עמוס לוזון קרוב לשחזר את עסקת דורי בנייה? לכלכליסט נודע כי לוזון מנהל מו"מ מתקדם מאוד לרכישת הבעלות על קוהאן פרופרטיס מידי איש העסקים נתנאל לורנצי, פחות משבוע לאחר שהאחרון השתלט על מניות החברה. במסגרת העסקה צפוי לוזון לשלם ללורנצי 6.4 מיליון דולר תמורת המניות, שעליהן מימש לורנצי שעבוד שניתן כנגד הלוואה של כ-4 מיליון דולר.
הרכישה תתבצע באמצעות לוזון יזמות ואנרגיה, חברת האחזקות של לוזון, שתרכוש את המניות מלורנצי ומדקמא פייננס שבשליטתו. לורנצי, איש עסקים ישראלי המתגורר בבריטניה, העניק לפני קצת יותר מחודש הלוואה של כ-4 מיליון דולר, שכנגדה שעבד מייקל קוהאן את מלוא מניותיו בקוהאן פרופרטיז. לאחר שקוהאן לא פרע את ההלוואה במועד, מימש לורנצי את השעבוד.
קוהאן נטל את ההלוואה לאחר שמחזיקי האג"ח של החברה, הרשומה באיי הבתולה הבריטיים (BVI) וגייסה 412 מיליון שקל באג"ח בבורסה בתל אביב, איימו להעמיד את החוב לפירעון מיידי. זאת, אחרי שהתברר כי משך מהחברה כ-9 מיליון דולר לצורך פירעון הלוואות פרטיות אחרות.
לורנצי התחייב בפני מחזיקי האג"ח לעמוד במלוא ההחזרים כלפיהם, אך במקביל הוא פועל למכירת המניות ללוזון. בשוק ההון נפוצו הערכות שלפיהן קוהאן מבקש לפרוע את חובו ללורנצי, העומד כיום על כ-4.6 מיליון דולר, כולל ריבית. יכולתו של לורנצי לממש את נכסי החברה מוגבלת, שכן הוא נדרש לאישור מחזיקי האג"ח. עם זאת, לפי המידע שהגיע לכלכליסט, המניות הועברו לידיו כשהן נקיות משעבוד, והוא יכול למכור אותן.
ב-2016 רכש לוזון מגזית גלוב את דורי בנייה תמורת 10 מיליון שקל בלבד, כולל מניותיה (17%) בתחנת הכוח דוראד. החברה נסחרת כיום בשווי 1.9 מיליארד שקל. קוהאן פרופרטיז מחזיקה ב-35 נכסים מסחריים ב-19 מדינות בארה"ב, בשווי כולל של כ-710 מיליון דולר. שמונה מהנכסים, בשווי כולל של 213 מיליון דולר, משועבדים למחזיקי האג"ח. אג"ח החברה נסחרות בתשואה שנתית ברוטו של 12.5%.
בסביבת העסקה מעריכים כי קוהאן יתקשה להעלות טענות נגד לוזון, שלא היה צד להלוואה, לשעבוד המניות או למימושו. להערכתם, מכירת המניות עשויה להעמיד את קוהאן בפני עובדה מוגמרת של אובדן השליטה בחברה ובנכסיה. עם זאת, קוהאן אינו צפוי לוותר בקלות. ברקע ניצבים גם מחזיקי האג"ח, שהבולטים בהם הם מור, מיטב והפניקס, שעדיין יכולים לדרוש את העמדת החוב לפירעון מיידי.
