פגוש את היועץ: מהנדס פיננסי
שם: אלי גור־אריה (45) תפקיד: יועץ בכיר בסניף הכרמל של מזרחי טפחות בחיפה השכלה: מהנדס חשמל ואלקטרוניקה מצב משפחתי: נשוי 2 +
ציוני דרך בקריירה:
"אל תחום הייעוץ הגעתי לאחר קריירה ארוכה בהייטק. הייתי עתודאי בחיל הים, ולאחר כמה שנות עבודה בחברת הייטק גדולה בצפון החלטתי להפוך את העניין שלי בשוק ההון מתחביב למקצוע ולהוציא רישיון ייעוץ. בין לבין עבדתי גם כסוחר עצמאי. בבנק מזרחי טפחות התחלתי לעבוד ב־2010 כיועץ השקעות. כמשקיע, אני 'בוגר' של שלוש מפולות בשוק ההון (1994, 2001, 2008), דבר שמעניק לי פרספקטיבה לגבי המחזוריות בשוק".
דעתי על השווקים היום:
"אי־הוודאות בשווקים רבה ותורמת לתנודתיות גבוהה. כולנו שומעים וקוראים בתקשורת על היחלשות הכלכלה, ההרעה בתעסוקה, החששות מהתפוררות גוש היורו ועוד. השפעת התחזיות הקודרות בתקשורת על השווקים ניכרת. בשוק המקומי אנו חווים מחזורי מסחר נמוכים עקב צמצום הפעילות של משקיעים זרים, ובאירופה אנו רואים משיכות מוגברות של כספים מהבנקים שמעידות על משבר אמון במערכת הבנקאית.מנגד, ההרחבות הכמותיות בארה"ב, יפן ואירופה, ביחד עם תשואות לפדיון נמוכות היסטורית של אג"ח ממשלתיות, עשויות להמשיך ולתמוך באפיק הקונצרני ובשוק המניות האמריקאי שהפגין עוצמה מתחילת השנה".
עצת זהב ליועץ אחר:
"במהלך השנים הבנתי כי הרבה פעמים היועץ מתפקד כפסיכולוג. עליו להקשיב ללקוח, להבין את צרכיו ואת יכולתו לשאת סיכון וכך לבנות תיק השקעות שייתן מענה לדרישותיו ובמקביל יאפשר לו לנהל בשלווה (אך לא באדישות) את ענייניו הכספיים. עקרון ההשקעה שמנחה אותי הוא איזון התיק, במיוחד ככל שרמת אי־הוודאות בשווקים גבוהה יותר".
המלצה למשקיע:
"חשוב לא להיסחף אחר 'מניות חלום' שאינן בעלות מודל יציב ורווחי. לכותרות בעיתונים השפעה גדולה על הלך הרוח של המשקיעים, ויש לקרוא בעיניים ביקורתיות את ההמלצות המפורסמות. חשוב לזכור כי ההשקעה בשוק ההון היא לטווח ארוך ולהיזהר ממתן חשיבות גדולה מדי ל'רואי שחורות ונביאי זעם' למיניהם. כרגע חשיפה למניות בארה"ב מומלצת עקב האינפלציה הנמוכה, שיעורי הריבית הנמוכים והשווקים החדשים שנפתחים בפני החברות המקומיות. התוצאות העסקיות של החברות בארה"ב מצביעות שרווחיהן נמצאים ברמה גבוהה, ובמקביל מכפילי המניות נמוכים".
בתקופה זו מומלץ לחפש חשיפה למניות בארה"ב, לאור רווחיהן ולאור רמות האינפלציה והריבית הנמוכות במדינה.
