צבי סטפק: "שתי ההצעות להורדת דמי הניהול ‑ כמו דבר וכולרה"
יו"ר מיטב אמר את הדברים בדיון שערכה ועדת המשנה לפנסיה על תקנות האוצר להפחתת דמי הניהול בקופות הגמל ובביטוחי המנהלים. יו"ר הוועדה כץ, שהגיש הצעה משלו להפחתת דמי הניהול: "מי שמנהל את הכסף צריך להרוויח, אבל הכל במידה"
"החיסכון הפנסיוני נוצר על מנת שאחרי עשרות שנות חיסכון יוכל החוסך לתת לנכדתו סוכריה על מקל, ולא יזדקק לפרוסת לחם מהבן שלו. אלו שמנהלים לו את הכסף צריכים להרוויח, אבל הכל במידה". כך פתח ח"כ חיים כץ, יו"ר ועדת המשנה לפנסיה, את הדיון על התקנות שהגיש משרד האוצר, אשר מבקשות להוריד את דמי הניהול בקופות הגמל ובביטוחי המנהלים ככל הנראה יובא אישור התקנות לוועדת הכספים בשבוע הבא.
טיוטת התקנות מבקשות להוריד את דמי הניהול בקופות הגמל ובביטוחי המנהלים ל-1.2% לעומת 2% כיום. התקנות כוללות את התקרות המקוריות שהגדיר האוצר לדמי הניהול למרות הצעת החוק הנגדית שמתכנן להגיש כץ, שמציגה תקרה נמוכה יותר (0.7%), וכוללת גם הורדת תקרות בקרנות הפנסיה שלא נכללה בתקנות האוצר.
על פי תקנות האוצר, בשלב הראשון, בשנת 2015, תרד תקרת דמי הניהול בגמל ובביטוחי המנהלים ל-1.5%. רק בשנת 2015 תרד תקרת דמי הניהול לשיעור של 1.2% מכספי הצבירה, ואז יוכלו חברות הגמל לגבות גם מרכיב נוסף של עד 5% מההפקדות השוטפות של החוסכים.
בביטוחי המנהלים ייאלצו חברות הביטוח להוריד את התקרה הנגבית החל מ-2013 לשיעור של 1.5% מכספי הצבירה, או להורידה מיידית ל-1.2% מהצבירה ועד 5% מההפקדות אם ירצו לגבות כסף גם מההפקדות השוטפות. הסיבה שבגינה התקרה תרד רק החל מ-2013 היא כדי לאפשר לסוכני הביטוח לקיים משא ומתן עם מנהלי הגמל והביטוח באשר למבנה התגמול שלהם שנגזר מגובה דמי הניהול. הורדת התקרות תגרום מטבע הדברים לפגיעה בעמלת הסוכן, והאוצר מאפשר לסוכנים לשאת ולתת עם היצרנים כדי להגיע למנגנון תגמול חדש.
כאשר התקנות יאושרו, תיכנס לתוקף באופן מיידי טיוטת חוזר של האוצר שאוסר על מנהלי החיסכון הפנסיוני להעלות דמי ניהול למשך שנתיים מהרגע שבו התחייבו למתן הנחה לחוסך.
"הצרכנים הקטנים ייפגעו"
המפקח על שוק ההון והביטוח עודד שריג הסביר כיצד נערך החישוב של האוצר: "ביצענו סימולציות לחברות השונות שמבוססת על הנחות. ניסינו לבדוק מה ניתן לחסוך ומה לא".
שריג העלה מצגת שבה תשע חברות, שסומנו באותיות כדי לשמור על סודיות. לפי החישוב ספגו החברות הפסדים כבדים. חברה 'א' למשל תפסיד 13 מיליון לפי תקרת 1.2%, ותפסיד 118 מיליון שקל לפי תקרה של 0.7%. למעשה כל תשע החברות יפסידו מיליוני שקלים לפי התקרה הנמוכה יותר, ואילו לפי התקרה הגבוהה שמציע האוצר רק ארבע חברות יפסידו. "הסימולציות שלנו מצביעות כי החברות ייאלצו לשאת בנזקים של 298 מיליון שקל לפי תקרה של 0.7% וכ-45 מיליון שקל לפי תקרה של 1.2%. לפי הצעת 0.7% אף חברה לא תשיג רווחים" אמר שריג.
לאחר מכן הוסיף כי "הרגולציה אחראית על 0.2% מהעלות בממוצע. אנו מקווים שרכיב הרגולציה יקטן. אנו עובדים גם על הפיכת השוק לדיגיטלי. הורדה ל-0.7% משולה לשבירת הכלים, וייתכן שחברות ייאלצו לפרוש בדרך. יש שתי סכנות בדרך זו - שחברות ייפלטו מהשוק ושהצרכנים הקטנים הם אלו שייפגעו".
שריג הסביר כי "היום אם אתה מגיע לחברה עם 500 אלף שקל, תקבל ככל הנראה הצעה של 0.7%. אבל במקרה שזו התקרה, החברות יגידו שהחוסך הקטן לא כדאי להם. אף אחד לא יגיד זאת פומבית, הן ימצאו את הדרך להראות לו את הדלת. השאלה היא אם אנו רוצים לקחת את הסיכון שהחוסכים הקטנים, שמסובסדים היום על ידי הגדולים והחברות, ייזרקו מהשוק".
שריג הציג שקף שלפיו דמי הניהול הממוצעים בישראל הם 1.32%, ואמר כי "בהשוואה לאירופה אתה במצב סביר". לאחר מכן הציג שקף מ"כלכליסט" שכלל כתבה על דמי הניהול באמריקה, ואמר: "עיתון 'כלכליסט' לא מחבב את היחס שלנו לדמי ניהול, אולם הוא דיווח על החיסכון בארה"ב, ובכתבה רואים ששם רק בשנה הבאה החוסך יידע מהם דמי הניהול. בישראל, על אף קוטנה, המספרים דומים לעולם ובשום אופן לא חריגים. למעלה מזאת, אנו פועלים להוריד אותם ונעזור לחברות להתייעל".
שריג הגן בהמשך על תקנות האוצר ואמר כי "הורדת דמי הניהול ל-1.2% תוביל לכך שכשני שליש מהחשבונות המנוהלים ישלמו דמי ניהול קטנים יותר. בסופו של יום התחרות תגרום לדמי הניהול לרדת. אנו רוצים להגביר שקיפות - חוסך יידע שדמי ניהול גבוהים יותר יעלו לו בשנה הבאה עוד 78 שקל, זה יהיה כתוב בבירור בדו"ח ולא בקטן בעמוד 3. יותר מזה, אנו מתכננים שורה של צעדים נוספים שיביאו להקטנת דמי הניהול".
"דבר וכולרה"
יו"ר מיטב צבי סטפק אמר בדיון כי "אם התקרה היא 1.2%, אז הממוצע הוא הרבה פחות מכך. שתי האפשרויות הן כמו דבר וכולרה. המשמעות של תקרה של 1.2% היא שהממוצע יירד ל-0.7% מכיוון שהאיגודים החזקים והחברות הגדולות יגידו שהם לא מוכנים לשלם יותר מ-0.5%. התחרות קיימת והיא פראית. כבר עכשיו הפער בין התקרה לשטח אדיר. שתי ההצעות לא טובות. בתי ההשקעות יתחסלו".
סטפק אף הציע "לקבוע רצפה של דמי ניהול לגבי הלקוחות החזקים כדי שנוכל להתמודד עמם, אחרת ייפגעו החלשים. אין חינך פנסיוני לח"כים ולמוסדיים - צריך ועדה מקצועית כמו ששינסקי שתדון במכלול של נושאים, דמי ניהול, המודל הצ'יליאני ונושאים נוספים".
עו"ד זאב אבן חן מאיגוד חברות הביטוח אמר: "המפקח הראה שהמצב בישראל לא גרוע יותר ממקומות אחרים. המהלך יפגע בעיקר בחוסך הרגיל. תהיה לו השפעה על החברות, הן תצטרכנה לעשות רה-אורגניזציה, שיכולה להיות מלווה בפיטורי עובדים. התוצאה יכולה להיות גם סכנה ליציבות החברות. אנחנו לא שמחים עם המספרים האלה, אבל אי אפשר לרדת מהם".
