האוצר מבקש: בתי השקעות יחויבו לחשוף בפני הציבור דוח"ות מפורטים
ועדת הכספים דחתה בכמה שבועות את אישור התקנות החדשות המסדירות את העיסוק בייעוץ וניהול תיקי השקעות
בתי השקעות יחויבו לחשוף בפני הציבור הרחב דוח"ות מפורטים, לרבות ניגודי עניינים, וחברות בשוק ההון ייאלצו לחשוף מיידית חשדות לפלילים נגד עובדיהן. כך עולה מתקנות של משרד האוצר שהובאו לאישור בוועדת הכספים היום (ב'). עם זאת, עקב חילוקי דעות עם נציגים מהשוק אישור התקנות נדחה.
מדובר בתקנות המסדירות את העיסוק בייעוץ וניהול תיקי השקעות, והן יובאו לאישור הוועדה מחדש בשבועות הקרובים. התקנות החדשות מחייבות את מנהלי התיקים לפעול בשקיפות מלאה תוך העברת דיווח רבעוני ושנתי ללקוחות, שבשלב מאוחר יותר יהיו חשופים לכלל הציבור. מטרת התקנות היא להגביר את התחרות בשוק ההשקעות. כמו-כן, החברות יחויבו לכתוב את הדו"חות עפ"י פורמט קבוע וזאת על-מנת ליצור אחידות בדיווחי החברות השונות כך שלקוחות יוכלו להעריך את ביצועי מנהלי התיקים, ולקבל מידע על עלויות הניהול באופן ברור.
בהנחיות החדשות נקבע כי בתי השקעות יפרסמו לציבור הרחב, באמצעות אתר האינטרנט של רשות ני"ע דו"ח שנתי לציבור שיכלול בין השאר פרטים אודות דמי הניהול שגובה בית ההשקעות והכנסותיו ממנו, בעלי השליטה בחברה, היקף פעילותה - כולל פירוט לגבי סוגי הלקוחות ושיעורם לפי גודל התיק, שיעור עזיבת הלקוחות, האם ניהול התיקים נעשה באופן פרטני או קבוצתי, הרשעות פליליות של החברה ועובדיה, ודיווח אודות ניגודי עניינים בפעילות בית ההשקעות.
הנחיות מחמירות יחולו גם כן על יועצי ההשקעות העובדים בבנקים בישראל, שמרבית ייעוץ ההשקעות בישראל נעשה דרכם. הרשות תדרוש מהבנקים דו"ח חודשי מקיף על סך הפעולות שבוצעו על ידי היועצים בבנק במהלך החודש. זאת, על מנת לזהות דפוסי השקעה חשודים ולוודא כי לא נעשה שימוש לרעה בכספי המשקיעים. הרשות תוכל לדרוש מהבנקים לחשוף מידע על התנהלותו של יועץ השקעות מסויים אם המידע בדו"ח החודשי יעורר חשד.
מנהלת מחלקת חקיקה ברשות ני"ע, דניאל רימון, הסבירה את העיקרון המנחה של התקנות בוועדה ואמרה כי מדובר ב"יצירת איזון בין המידע החיוני ללקוח, לציבור ולרשות לניירות ערך, ובין הרצון להימנע מחשיפת מידע עסקי ומהכבדה על בעלי הרישיונות לייעוץ השקעות.
התקנות החדשות יאפשרו לציבור לקבל מידע מקיף אודות כלל הפעילות של מנהלי התיקים באופן כללי לרבות היקף פעילות, שיטת ניהול התיקים, תשלומי הלקוחות, הכנסות החברות מניהול תיקים, תביעות והרשעות כנגד בעלי או עובדי החברות וכן גילויים באשר לניגודי עניינים באופן ניהול ההשקעות". רימון הוסיפה ש"התקנות החדשות יגבירו את התחרות בשוק ההון עקב היכולת האמיתית של הציבור לשלוט בנתונים ולהשוות את הישגי החברות השונות".
עם זאת ראש חטיבת עובדי הבנקים וחברות הביטוח בהסתדרות ציון שמע הביע התנגדות לחלק מסעיפי התקנות הנוגעות לדיווחי חברות בשוק ההון בנוגע לחשדות ביחס לעובדיהן. לדבריו "יש שורה של נושאים שאנחנו לא יכולים לחיות איתם. הרשות יכולה לפרסם באינטרנט או בעיתונות שם של עובד שיש לגביו חשד בלבד לרישום כוזב או להתנהלות לא כשרה ואיננה חויבת להמתין עד להכרעה בעניינו".
יו"ר איגוד מנהלי ההשקעות באיגוד לשכות המסחר, עופר אקסלרוד, הסתייג מסעיף אחד בתוך הדוח השנתי לציבור. לדבריו, "ציון גודלה הקטן של חברה שמנהלת סכום קטן יחסית עלול להטיל בה דופי שלא בצדק. הסכנה להערכתי שמגמת סגירת בתי ההשקעות הקטנה תימשך, מה שיפגע בסוף היום בתחרות".
חברת ועדת הכספים, ח"כ זהבה גלאון, הפועלת מול רשות ני"ע בנושא אמרה מנגד כי "ההנחיות שיובאו היום לאישור הועדה הן צעד נוסף בדרך להגברת השקיפות לציבור בשוק ההון. החשיפה המוגברת תשים סוף להפקרות בגביית דמי הניהול של בתי ההשקעות בישראל, תפחית את הסיכון הנשקף לציבור המשקיעים ותחשוף ניגודי עניינים פוטנציאליים. זוהי התקדמות בדרך לאיסור מוחלט על השתתפות של קרנות נאמנות בגיוסים של בעלי שליטה".
גלאון הוסיפה: "גובה דמי הניהול שניתן לגבות כיום מגיע ל - 5% בשנה, והחשיפה הצפויה בעקבות ההנחיות החדשות תוביל בהכרח לירידה בשיעור הנגבה. יועץ הגובה דמי ניהול מופקעים יהיה חייב לחשוף זאת והציבור יוכל להשוות ולבחור מנהלי תיקים הגובים דמי ניהול נמוכים יותר. ההנחיות גם תאפשרנה ללקוחות לדעת האם התיק שלהם מנוהל אישית או כחלק מאוסף של תיקים שהמנהלים מאגדים יחד".
