משפחת אביב מבטלת את הנפקת המניות - תגייס 200 מיליון שקל באג"ח
לאחר שלא הייתה מוכנה להתפשר על השווי שאליו שאפה - 1.5 מיליארד שקל - קבוצת אביב משכה את הנפקת המניות ותתמקד בגיוס חוב. מדובר בהנפקה הראשונה שמתבטלת השנה, לאחר גל הנפקות רחב של חברות נדל"ן, ביטחון ותעשייה בבורסה בת"א
משפחת אביב מבטלת את הנפקת מניות החברה ותתמקד בגיוס חוב. על פי התשקיף המעודכן שפרסמה למשקיעים, קבוצת אביב מושכת את הנפקת המניות שתכננה לבצע, לאחר שעל פי הערכות לא הייתה מוכנה להתפשר על השווי שלפיו הייתה אמורה להיות מונפקת - כ-1.5 מיליארד שקל. במקום זאת, החברה מתכוונת לגייס אג"ח בהיקף של 200 מיליון שקל.
קבוצת אביב, שהוקמה ב-1963, פועלת בתחומי ייזום הנדל"ן והנדל"ן המניב. החברה מחזיקה בנכסים מניבים בהיקף של כמיליארד שקל, ויחס ההון למאזן שלה עומד על 58% - שיעור הנחשב גבוה יחסית לענף ומעיד על רמת מינוף נמוכה יחסית. היא רשמה בסיכום 2025 רווח נקי של 39 מיליון שקל, עלייה של 22% ביחס לשנה קודמת (ב-2024 עמד הרווח על 32 מיליון שקל). הכנסות החברה הסתכמו ב-45 מיליון שקל, בדומה לשנה הקודמת.
מדובר בהנפקת המניות הראשונה שמתבטלת השנה, לאחר גל הנפקות ששטף את שוק ההון המקומי, ובמסגרתו הגיעו לבורסה חברות הבנייה תדהר ובסט, החברות הביטחוניות בגירה וסמארט שוטר וכן חברת גלעם. בשבועות האחרונים, על רקע הצטרפותן של החברות החדשות לבורסה, התפתחה ביקורת מצד חלק מהגופים המוסדיים בנוגע לשווי שלפיו בוצעו ההנפקות.
"בהנפקות האחרונות החתמים מיקסמו את השווי עבור החברות. כמעט כל החברות הגיעו לבורסה בשווי מלא, ובחלק מהמקרים אף בשווי גבוה. עכשיו מתחיל מבחן השוק, כשהמניות מתחילות להיסחר", אמר מנהל השקעות מוסדי לכלכליסט. "חלק מההנפקות נסגרו במחירים שמותירים מעט מאוד אפסייד למשקיעים כבר ביום הראשון למסחר. השאלה אינה כיצד נסגרה ההנפקה, אלא כיצד תיראה המניה שלושה ושישה חודשים לאחר מכן".
מוסדי אחר הוסיף כי "בארצות הברית נהוג להשאיר למשקיעים קצת בשר על העצם. חברה שמגיעה להנפקה מוצלחת עולה ביום הראשון ב-10%-20%, ולעיתים אף יותר. בישראל נראה שבגל ההנפקות הנוכחי חלק גדול מהערך נשאר בידי בעלי המניות המוכרים".
