הנפגעות מאפקט טראמפ בבורסה בת"א: חברות שבבים, אנרגיה והחשיפה ל־S&P
בעקבות הכרזת המכסים ההדדית בין ארה"ב לסין, מדד החברות הגדולות ת"א 35 ירד היום ב־1.8%. מדד ת"א 90 איבד 2.7%. מניית בית ההשקעות אלטשולר שחם צללה בכ־6% על רקע החשיפה הגדולה שלו לשוק המניות האמריקאי
הטלת המכסים של נשיא ארה"ב דונלד טראמפ הביאה לירידה חדה בשוק ההון הישראלי. מדד תל אביב 90, מדד החברות הבינוניות, ירד ב־2.7% ומדד החברות הגדולות ת"א 35 ירד ב־1.8%.
את הירידות הובילו מניות השבבים בבורסה, בהן נובה וקמטק שצללו ב־7.7% ו־6% בסיום יום המסחר. מניות דואליות אלו שנסחרות בתל אביב ובניו יורק, רגישות להטלת מכסים הדדית של ארה"ב מול סין. כך, הטלת מכס על יבוא לארה"ב עלולה לייקר חלק מהחלקים בהרכבת השבבים שמיוצרים בסין ועל כן לשחוק ברווח של מניות החברות שעוסקות בייצורם. הטלת מכס נגדית על ידי ממשלת סין על יבוא מארה"ב עלולה אף היא לפגוע בפעילות הרציפה של מניות שבבים ישראליות מפני שחברות אלה שולחות לעיתים מוצרים חצי מוגמרים מארה"ב לסין. יוצא אפוא שלמניות השבבים והטכנולוגיה יש חשיפה כפולה למכסים. חברות הטכנולוגיה והמניות שלהן רגישות למכסים מפני שבמשך שנים הן פיתחו שרשרת ייצור ואספקה מחוץ לארה"ב והסתמכו על רכיבי אלקטרוניקה שמקורם בסין. מכס בשיעור של 10% על יבוא מוצרים מסין משבש את שרשרת האספקה.
מניית איי.סי.אל (כי"ל לשעבר) ירדה ב־4.7%. איי.סי.אל המספקת אשלגן עשויה ליהנות מהמתיחות המתחדשת בין קנדה לארה"ב זאת מאחר שקנדה היא אחת המדינות שמשמשות כספקית אשלגן, והמתיחות בין המדינות תביא לעלייה במחיר האשלגן שעובר מקנדה לארה"ב. למרות זאת, איי.סי.אל ירדה יום שני ברציפות בניו יורק.
מניית חברת האנרגיה דלק ירדה היום ב־4.65%. זאת מאחר שהטלת המכסים בין ארבע כלכלות גדולות ומשפיעות כמו ארה"ב, סין, קנדה ומקסיקו מרחיקה את העולם מנקודת האופטימום הכלכלי שלו. לכן הצפי לצריכת אנרגיה עתידית נמוך יותר מצפי קודם ודוחק במחירי הנפט שירדו היום ב־1.6%. דלק, האחראית על קידוחי נפט, נפגעת מצפי הירידה בשוק ומהירידה במחיר.
אולם גם מניות שנסחרות רק בתל אביב הציגו ירידות חדות שקשורות באופן ישיר או עקיף להטלת המכסים. תפרון צללה ב־10.4% לאחר שדיווחה כי מכיוון שהיא מייצרת בסין ובין היתר מייצאת לארה"ב, הטלת המכסים תוריד עד 3 מיליון דולר מהרווח הגולמי שלה לשנה הנוכחית.
מניית אלטשולר שחם, בית ההשקעות השני בגודלו בישראל, צללה בכמעט 6% לעומת ירידה של 2% במדד ת"א ביטוח ושירותים פיננסים שבו כלולה המניה. הירידה במניית אלטשולר שחם נובעת מהתפיסה בשוק כי החשיפה הגבוהה של בית ההשקעות לשוק הטכנולוגיה האמריקאי בפרט וחשיפה לשוק המניות האמריקאי בכלל תביא להצגת תשואת חסר של אמצעי החיסכון לטווח ארוך של בית ההשקעות לעומת המתחרים בחודש פברואר (בו נרשמו ירידות חדות במדדי המניות האמריקאיות גם כן) ואף בחודש מרץ.
אלטשולר שחם היא בעלת חברת הגמל הגדולה בישראל שמנהלת יותר מ־130 מיליארד שקל. תשואת חסר עלולה להביא לעלייה בהיקף הלקוחות שינועו מאלטשולר שחם למתחרים ובתוך כך להקטין את הכנסות חברת הגמל בעתיד.
