בלעדי
קרן סרצ'לייט ודוד פורר נערכים למכירת רוב מניותיהם בבזק בימים הקרובים
בעלי השליטה (15.9%) בחברת התקשורת הגדולה בישראל פועלים על מנת להפיץ כ־10%—11% מהמניות, מה שיהפוך את בזק לראשונה לחברה ללא גרעין שליטה. סרצ'לייט ופורר קיבלו לאחרונה כמה הצעות למכירת השליטה בבזק, וסירבו
לקראת סוף עידן בבזק: בעלי השליטה בבזק – קרן ההשקעות האמריקאית סרצ'לייט ואיש העסקים הישראלי דוד פורר - מתכוננים לפרידה מהשליטה בחברה, ובקרוב.
לכלכליסט נודע כי בעלי השליטה מתכוננים למכור בבורסה 11%-10% מהמניות של בזק, לפי שווי השוק הנוכחי של החברה ‑ כ־18 מיליארד שקל, אם תנאי השוק יאפשרו זאת.
הפצת המניות עשויה להתרחש בימים הקרובים, יתכן שעוד השבוע. במידה והמהלך יצא לפועל, סרצ'לייט ופורר, שמחזיקים כיום ב־15.9% ממניות בזק באמצעות בי־קום שבשליטתם (סרצ'לייט 67%, פורר 12.7%), עשויים לחדול מלהיות בעלי עניין בבזק, שתהפוך לחברה ללא גרעין שליטה, לראשונה בהיסטוריה שלה.
זאת, לאחר שבשבוע שעבר התקבלו האישורים הסופיים הנדרשים לכך, לאחר שראש הממשלה בנימין נתניהו חתם על ההיתר שמאפשר זאת.
הפיכת בזק לחברה ללא גרעין שליטה היא מהלך שהחל רגולטורית אצל שר התקשורת הקודם, יועז הנדל, והמשיך אותו השר הנוכחי שלמה קרעי. המהלך גרר ביקורת, בשל העובדה שבזק היא חברת תשתיות לאומית בפועל שמחזיקה בנכסים אסטרטגיים עבור ישראל.
תומר ראב"ד, מנכ"ל בי־קום ויו"ר בזק, הוא הנציג של סרצ'לייט בישראל ובימים האחרונים הוא מבצע פעולות שונות לקידום מכירת המניות שתתבצע בישראל ובחו"ל. באופן פורמלי בסרצ'לייט לא מאשרים את דבר המכירה הקרובה וטוענים כי הדבר יכול לארוך חודשים, לפחות עד שיתקבלו האישורים לביטול ההפרדה המבנית שיאפשרו לקבוצת בזק למכור חבילות טריפל (טלפון קווי, סלולר באמצעות פלאפון, וטלוויזיה באמצעות yes).
בחודשים האחרונים סרצ'לייט ופורר קיבלו יותר מהצעה אחת למכירת השליטה בבזק לגוף בודד, אך הם סירבו. זאת, משום שסרצ'לייט מעדיפה להפיץ את המניות בשוק בזמן שבזק נסחרת סביב שווי שיא, ולא להמתין פרק זמן ממושך של חודשים, ואפילו שנה, עד שהרוכש יקבל את ההיתרים הנדרשים על מנת להפוך לבעל השליטה בבזק. עם זאת, סרצ'לייט ופורר יכולים להסתפק בשלב הראשון בהפצת נתח קטן יותר של מניות, כפי שעשו במכירות הקודמות שבוצעו לאורך השנה האחרונה.
גורמים במשרד התקשורת סיפרו כי במסגרת שיחות שנערכו עם סרצ'לייט בסוף השבוע האחרון, הקרן הבהירה שבכוונת בי־קום לרדת בבת אחת אל מתחת ל־5% - מהלך שיוביל לכך שדארן גאלט, שותף בסרצ'לייט, ורן פורר, בנו של דוד פורר, יעזבו מיידית את דירקטוריון בזק, ואילו ראב"ד יוכל להמשיך לכהן בדירקטוריון, אף בתפקיד היו"ר, וזאת בהתאם לסיכום שהושג עם משרד התקשורת.
באמצעות בי־קום, סרצ'לייט ופורר מבצעים בשנה האחרונה מהלך מכירה מדורג של מניות בזק: במרץ נמכרו כ־5% מהמניות בכ־950 מיליון שקל, ובספטמבר עוד כ־5.7% תמורת כ־965 מיליון שקל. העסקאות הללו הובילו את בי־קום לרדת משיעור החזקה של כ־27% לשיעור הנוכחי, 15.9%.
בזק נסחרת כיום בשווי של כ־18.3 מיליארד שקל, לאחר שמאז דצמבר 2019, אז הפכו סרצ'לייט ופורר לבעלי השליטה, המניה שלה זינקה בכ־185%. בעקבות זאת, מניית בי־קום זינקה באותו פרק זמן ב־310% והגיעה לשווי של 2.5 מיליארד שקל. הזינוק החד יותר במניית בי־קום הוא, בין היתר, תולדה של צמצום דרמטי של כ־50% בחוב הפיננסי נטו שלה, שבוצע באמצעות המכירה המדורגת של מניות בזק, תוך שהיא נשארת בעלת השליטה בחברת התקשורת הגדולה בישראל.
סרצל'ייט ופורר השקיעו יחד כ־500 מיליון שקל ברכישת מניות בי־קום, במסגרת הסדר החוב שהוציא אותה מידי שאול אלוביץ', ואילו כיום המניות שברשותם שוות כ־2 מיליארד שקל – רווח של כ־1.5 מיליארד שקל על הנייר, או פי 3 על ההשקעה. מאז שהפכו לבעלי השליטה בה, בי־קום לא חילקה דיבידנדים. סרצ'לייט מקדמת את מכירת השליטה בבזק משום שהיא מחוייבת מול המשקיעים שלה למימוש החזקות בתוך פרק זמן מוגדר של כמה שנים.
