בלעדי
ויתור על העלאת שכר הניב לעובדי כלל ביטוח רווח של 64 מיליון שקל
ב־2021 עובדי כלל לא קיבלו העלאות שכר ו־900 מהם שוכנעו לקבל אופציות למניות החברה. בעקבות הזינוק במניית החברה, הסבב הראשון, שהבשיל כולו, מגלם רווח של 63.5 מיליון שקל לעובדים שמימשו את האופציות
חלוקת אופציות בחברה, שהופכת עובדים רבים למיליונרים, היא סיפור כמעט שגרתי בשנים האחרונות בענף הטכנולוגיה, אבל סיפור פחות שגרתי בענף הביטוח. למרות זאת, זה בדיוק מה שקרה בכלל ביטוח.
לכלכליסט נודע כי בשנתיים האחרונות מימשו עובדי החברה אופציות שניתנו להם ב־2021 ברווח של 63.5 מיליון שקל, וזאת על רקע זינוק במניית כלל ביטוח, שרק בשנה האחרונה ניתרה ב־218%.
תוכנית האופציה של כלל הושקה במרץ 2021. דירקטוריון חברת הביטוח אישר תוכנית אופציות, במסגרתה הוקצו ל־900 עובדים – בכירים, נושאי משרה ועובדים מן המניין ‑ 3.1 מיליון אופציות. האופציות ניתנו ברוב המקרים במקום עדכוני שכר הבכירים בחברה. באותה עת עבדו בכלל ביטוח 4,200 עובדים.
האופציות הבשילו במשך שלוש שנים בחלוקה שווה, כשניתן לממש אותן עד שלוש שנים ממועד הבשלתן. מימוש מלא של האופציות אמור היה להניב לעובדים 1.47 מיליון מניות של כלל ביטוח. מחיר המימוש של אותן אופציות נע בין 56.5 שקל ל־59.3 שקל. מי שנעדר מהמסיבה הוא מנכ"ל חברת כלל ביטוח, יורם נוה שעל פי החלטה היסטורית לא מקבל תגמול הוני.
כיום, מחיר מניית כלל הוא 178 שקל, שמשקף לחברה שווי של 14 מיליארד שקל, אולם לאופציות נקבעה תקרת מימוש, כלומר סכום מקסימלי שבו ניתן לממשן, שהממוצע שלה הוא 124 שקל. מחיר מימוש האופציה צמוד למדד המחירים לצרכן, שעלה מאז 2021 ב־15%.
2021 לא היתה הפעם האחרונה בה חילקו אופציות לבכירים ולעובדים בכלל ביטוח. במאי 2024 בוצעה חלוקה נוספת, של 1.4 מיליון אופציות ל־4 נושאי משרה בכירה ו־186 מנהלים. ההקצאה אמורה להניב במימושה 350 אלף מניות. גם הקצאה זו תינתן בשלוש מנות שוות בין השנים 2024 ל־2027. מחיר המימוש הממוצע של האופציות הוא 64 שקל והתקרה הממוצעת היא 85.7 שקל. הרווח המגולם באופציות האלו עומד כיום על 6.5 מיליון שקל.
חלוקת האופציות ב־2021 נעשתה בעקבות ניסיון של כלל למשוך אליה עובדים ומנהלים חזקים יותר על רקע ביצועי החסר שלה מול חברות הביטוח, שאפיינו אותה לאורך עשר השנים שחלפו מאז שהפכה לחברה ללא גרעין שליטה. כך, ב־2024 התשואה על ההון של כלל ביטוח עמדה על 11%, לעומת ממוצע של 15% בחברות הביטוח הגדולות.
נסיבות אלו הביאו בין היתר לתשואת חסר של מניית כלל ביטוח. בין השנים 2020 ל־2024 הניבה מניית כלל ביטוח תשואה של 74% בעוד מדד הביטוח בו כלולה המניה טיפס 112%. ב-12 החודשים האחרונים עלתה מניית כלל 218% לעומת 201% עלייה במדד מניות הביטוח
הזינוק במניית כלל ביטוח לא ייחודי לה. העלייה במניות הביטוח נובעת ממספר רכיבים. הראשון הוא העלייה בשווקי ההון, שמגדילה את היקפי הנכסים ואת העמלות שמקבלות חברות הביטוח עבור ניהול הנכסים.
השני הוא תקן חשבונאי חדש, שמאפשר לחברות הביטוח הציג את פעילות הליבה הביטוחית בצורה פחות תנודתית, מה שמקל על המשקיעים להבין את הרווחיות שנובעת מפעילות זאת. השלישי הוא שיפור ברווחי החיתום, שנובע מעליית מחירים דרמטית בביטוחי הרכב ושינוי תנאי פוליסות הבריאות, שהפכו ליותר בטוחות עבור חברות הביטוח.
נכון להיום, המחזיקים הגדולים במניות כלל ביטוח הם אלרוב נדל"ן (14.5%) שבשליטת אלפרד אקירוב, חברת הגמל של הראל (5.2%), חברת הגמל של הפניקס (3.5%), והפניקס קרנות נאמנות והראל קרנות נאמנות עם 3.5% כל אחת.
הזינוק במניית כלל הגדיל את שווי ההחזקה של אקירוב בכלל לכדי 2.05 מיליארד שקל לעומת שווי של 644 מיליון שקל באותה תקופה בשנה שעברה. אקירוב לא לבד. הונה של משפחת המבורגר, שמחזיקה בשליטה בהראל ביטוח, עלה ב־7 מיליארד שקל ל־10.4 מיליארד שקל לנוכח הזינוק במניית הראל.
הונן של טלי גריפל וניבה גורביץ', שמחזיקות בשליטה (62.8%) במנורה מבטחים טיפס בכמעט 9 מיליארד שקל לכדי 12.7 מיליארד שקל לנוכח הזינוק במניית החברה. שווי ההחזקה של שלמה אליהו במגדל נאמד ב־6.8 מיליארד שקל לאחר עלייה של 164% במניה בשנה האחרונה.
