פעילות המשכנתאות הזניקה את תוצאות מימון ישיר ברבעון השלישי
הרווח הנקי קפץ ב-77% ל-67 מיליון שקל, ההכנסות עלו ב-37% ל-334 מיליון שקל; ברקע, ההכנסות מפעילות המימון בענף המשכנתאות נסקו ל-127 מיליון שקל, מ-60 מיליון שקל ברבעון המקביל; הרווח הנקי מפעילות זו זינק פי 5; פעילות המשכנתאות מהווה 64% מהרווח של החברה
פעילות המשכנתאות של מימון ישיר הפכה להיות מנוע הרווחים העיקרי של חברת האשראי. כך עולה מדו"ח החברה שמסכם את נתוני הרבעון השלישי. המניה טסה בבורסה.
מימון ישיר הציגה רווח נקי בסך 67 מיליון שקל, שגבוה ב-77% מהרווח שנרשם ברבעון המקביל אשתקד בסך 38 מיליון שקל.
ההכנסות מפעילות מימון נטו ברבעון השלישי הסתכמו בכ-334 מיליון שקל, עלייה של 37% לעומת הרבעון המקביל בסך 243 מיליון שקל.
העלייה החדה בהכנסות וברווחים, תחת המנכ"ל ערן גולן, נובעת בעיקר מאפיק המשכנתאות של החברה. ההכנסות מפעילות המימון בענף זה הסתכמו ב-127 מיליון שקל, לעומת 60 מיליון שקל ברבעון המקביל.
הרווח הנקי מפעילות המשכנתאות של החברה מגיע כבר לכדי 43 מיליון שקל ברבעון השלישי, כמעט פי חמש מהרווח שנרשם ברבעון המקביל בסך 9 מיליון שקל.
פעילות המשכנתאות של מימון ישיר היא פעילות חדשה יחסית שהחלה ב-2023, אולם היא מהווה כבר 64% מהרווח הרבעוני של החברה.
תיק האשראי של המשכנתאות שניתנו על ידי החברה נאמד ב-3.1 מיליארד שקל לרבעון השלישי, לעומת 1.9 מיליארד שקל אשתקד.
מימון ישיר מספקת משכנתאות למשקיעים עם הון עצמי נמוך, או ללא הכנסות גבוהות יחסית. בהתאם, הריבית של מימון ישיר במשכנתא היא גבוהה יותר ונאמדת ב-8% ריבית קבועה, או ריבית משתנה פריים פלוס 4.8%.
ברבעון השלישי העמידה מימון ישיר משכנתאות בהיקף של כמעט חצי מיליארד שקל לאיגוח. איגוח תיק משכנתאות, שמשמעותו הנפקת אג״ח למוסדיים כנגד תיק משכנתאות, הביא להעברת הסיכון בגין התיק שאוגח לרוכשים, ורישום רווח בגין הריבית העתידית.
פעולת האיגוח הביאה לעלייה בשווי ההוגן של תיק המשכנתאות ב-53 מיליון שקל שנכנסו לשורת ההכנסות של החברה. הפעולה גם תרמה לרווח נקי של 37 מיליון שקל. בנטרול פעולת האיגוח, הרווח הנקי על הפעילות השוטפת של המשכנתאות מסתכמת ב-6 מיליון שקל.
פעילות הרכב של החברה מציגה רווחיות קטנה יותר, אך מציגה צמיחה בחלוקת האשראי. ההכנסות הסתכמו ב-323 מיליון שקל, שגבוהות ב-1% לעומת הדו"ח המקביל אשתקד. הרווח הנקי בפעילות זו הסתכם ב-24 מיליון שקל, ירידה של 14% ברווח לעומת הרבעון המקביל שהסתכם ב-28 מיליון שקל.
מימון ישיר מסבירה את הירידה ברווח במגזר הרכב בעיקר בעלייה להוצאות הפסדי אשראי בשיעור של 29% לכדי 3.5% מהתיק, והירידה בהחזרי הכספים מהלוואות שנכנסו לכשל.
היקף תיק האשראי לרכב הוא 2.4 מיליארד שקל, עלייה של 500 מיליון שקל מהרבעון הקודם, וכמעט 700 מיליון שקל למול הרבעון המקביל.
פעילות ההלוואות לכל מטרה של מימון ישיר הסבה לה הפסדים בהיקף של 800 אלף שקל ברבעון השלישי של השנה, לעומת הפסד של 1.7 מיליון שקל ברבעון המקביל. פעילות זו הופסקה ב-2020.
הרווחיות הגבוהה שהציגה מימון ישיר ברבעון השלישי מטיסה את המניה ב-15% לכדי שווי של 1.8 מיליארד שקל. מימון ישיר, בבעלות משפחת שינדמן (44%), לא הייתה חלק מהעליות החדות במניות הפיננסים שאפיינו את הענף ב-12 החודשים האחרונים.
כך, ב-12 החודשים האחרונים נותרה המניה כמעט באותו השווי לעומת מדד הפיננסים שעלה 101%.
תשואת החסר נבעה בעיקר מהחשש כי מיתון יביא לקיטון ברכישת רכבים חדשים והצורך במימונם - שהיא עדיין הפעילות המרכזית של החברה.
בנוסף, הירידה בפעילות משקיעים בענף הנדל"ן, לנוכח הריבית הגבוהה והגבלות שונות שהטיל בנק ישראל על התחום, גם עלול היה לפגוע בפעילות מימון ישיר משכנתאות.
